原創｜Odaily星球日報（@OdailyChina）
作者｜Wenser（@wenser 2010 ）
美國大選落幕在即，受美國政治經濟連帶影響極大的加密市場後續走向如何，已經成為近期市場密切關注的焦點。
比特幣價格能否如願突破新高？以太坊價格是否仍將保持現有疲態？Solana 生態 Meme 幣熱潮是否還將繼續？山寨幣行情是否能夠逐步回暖？Odaily星球日報將於本文對美國大選情況及加密市場現有觀點進行整理分析，供讀者參考。
最新民意調查：特朗普暫時領先，哈里斯緊隨其後
總體而言，目前共和黨總統候選人特朗普在大選支持率方面暫時領先，但領先優勢較小；民主黨總統候選人、美國現副總統哈里斯支持率小幅落後。
美國大選規則簡析： 270 張選舉人票是關鍵
根據美國大選的規則，美國 50 個州有一定數量的選舉人票，全國共 538 張，贏得 270 張或以上的候選人將勝選。除兩個州份（內布拉斯加州和緬因州）以外，各州均採取“贏家通吃”的規則，即候選人一旦在該州獲得較多票數，就將得到該州的全部選舉人票。大多數州份都是壓倒性支持其中一個黨派的，於是競選的焦點通常就會落在十來個雙方勢均力敵的州份，即所謂的“搖擺州”。
從美國曆次選舉看，決定成敗的關鍵就是七個“搖擺州”，合計 94 張選舉人票，他們的結果將決定總統寶座的歸屬。
最新民意調查：特朗普支持率高達 52%
最新民調顯示，特朗普領先哈里斯， 52% 的選民支持特朗普當選美國總統。
此前消息，特朗普在華爾街日報的民調中以 47% 的支持率領先哈里斯的 45% 。
在英國《金融時報》進行的最新民調中，特朗普在美國經濟方面領先於哈里斯。
加密預測市場 Polymarket 最新押注信息顯示，特朗普勝率為 60.7% ，哈里斯勝率為 39.4% 。
而根據美國知名政治選舉網站 RCP 官網信息來看，目前預測特朗普/萬斯的精選組合有望拿到更多搖擺州的關鍵選票，最終或將獲得 312 張選舉人票，最終勝選。
美國大選票倉預測結果
市場觀點：特朗普大選勝率與加密資產價格走勢高度相關
此前 Monad 增長負責人 Intern 曾發文表示，Polymarket 上特朗普勝率曲線與比特幣價格走勢呈高度正相關性。
配圖走勢選取了今年 3 月-10 月相關數據
QCP Capital 此前曾於一份報告指出，由於特朗普勝選幾率上升，市場預期其加密政策比哈里斯更為友好，加密資產與特朗普勝選的正相關性進一步增強。
正如 Galaxy Research 此前的分析一樣，儘管哈里斯在加密貨幣政策上比現任總統拜登更友好，但在市場觀點來看遠不及特朗普。畢竟，哈里斯承諾改善美國加密行業的監管環境，但在稅收、比特幣挖礦和自託管等問題上持更謹慎立場，而特朗普則支持比特幣挖礦並承諾保護自託管權利。
Bitfinex Alpha 的研報同樣指出，比特幣價格走勢與特朗普的當選概率之間相關性增強，隨著投資者評估共和黨獲勝對未來加密法規的潛在影響，加密貨幣市場對美國大選表現出更高的敏感性。此外，比特幣永續合約和期貨合約的未平倉合約（OI）飆升至 400 多億美元的歷史新高，反映出投機活動加劇，表明當前價格走勢大部分是由槓桿期貨頭寸而非現貨市場需求推動的。
候選人背後的“關鍵先生”：馬斯克豪擲 7500 萬美元，比爾·蓋茨怒壓 5000 萬美元
美國總統大選，自然不僅僅涉及到政治選擇，更涉及到美國經濟的方方面面，而勝選的關鍵，資金、資源、聲勢等方面的支持也至關重要，而細數特朗普和哈里斯背後的“關鍵先生”，我們或許也能一窺美國政治經濟領域的風向偏好。
馬斯克：為特朗普搖旗吶喊“第一人”
此前，根據美國聯邦選舉委員會文件， Elon Musk 向支持特朗普的美國政治行動委員會捐贈了 7500 萬美元的資金。不僅如此，在上週四，馬斯克還到搖擺州賓夕法尼亞州為特朗普競選總統做了宣傳演講；隨後，其呼籲賓州選民通過各類競選標誌來表達對特朗普的支持，並在一場活動上宣佈，從當天（10 月 19 日）起到 11 月 5 日美國大選日，他每天將向簽署“美國政治行動委員會（America PAC）”請願書的某個賓夕法尼亞州登記選民隨機發放 100 萬美元。當天第一名獲獎者已經誕生。
不得不說，馬斯克為特朗普的競選“既出錢又出人還出力”，也難怪特朗普此前表示：“感謝 Elon Musk，他給了我最好的支持。”
比爾·蓋茨：私下向哈里斯競選組織捐贈約 5000 萬美元
數十年來一直淡出政壇的美國前首富比爾蓋茨曾私下表示，他最近向支持副總統哈里斯競選活動的非營利組織 Future Forward 捐贈了約 5, 000 萬美元。此次捐贈原本是秘密進行的。一位瞭解蓋茨想法的人士透露，今年在與朋友和其他人的私人通話中，他曾對特朗普再次當選總統的前景表示擔憂，儘管他強調自己可以與任何一位候選人合作。
億萬富翁比爾·阿克曼：如果特朗普當選，會盡所能提供幫助
億萬富翁比爾·阿克曼表示，哈里斯和特朗普就像世界上最棒的候選人，選擇起來太難了，因為他們太出色。如果特朗普當選總統，由很多非常能幹的商人會想要進入這個政府，會盡我所能幫助他，但不會成為政府的成員，他認為特朗普（如果當選總統）在組建一支非常有能力的團隊方面不會遇到任何問題。
a16z創始人：向特朗普競選組織各捐贈 250 萬美元
根據提交給美國聯邦選舉委員會（Federal Election Commission）的最新文件，a16z創始人、風險投資家 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 分別向一個支持特朗普的超級政治行動委員會捐贈了 250 萬美元。二人曾在 7 月宣佈支持特朗普。Andreessen 還向特朗普的競選團隊和共和黨額外捐贈了 84.46 萬美元，這是聯邦政府的上限。
億萬富翁 Tim Draper：兩邊下注，捐款金額相近
億萬富翁、美國風險投資家 Tim Draper 此前發文澄清：“我向哈里斯和特朗普競選團隊都捐過款，且金額大致相等，這讓我和妻子能夠見到兩位候選人並做出更明智的決定。兩位候選人的出發點都是正確的，儘管他們將為美國設定不同的道路，但我樂觀地認為，任何一條道路都將是積極的一步。我支持兩位候選人。”
總體而言，加密行業友好人士更為支持特朗普；而傳統風投機構相關人士則更加傾向於兩邊下注或支持哈里斯。
市場觀點：多數認為特朗普勝選利於加密，少數認為最終勝選者都將推動加密發展
縱觀現在的市場觀點，多數研究機構及相關組織對特朗普上臺後的加密市場發展持樂觀態度；少部分人認為無論是特朗普還是哈里斯，上臺之後都將助推加密行業進一步發展；但也有極少數觀點認為，特朗普勝選或將導致加密市場下跌。
傳統機構：看好特朗普上臺後的加密市場
花旗銀行一份研究報告中表示，即將舉行的美國大選中，如果共和黨全面勝利，將是對 Coinbase 和更廣泛加密市場最有利的結果，而哈里斯獲勝和國會分裂則可能導致數字資產行業的不確定性加大。
渣打銀行數字資產研究負責人 Geoff Kendrick 表示，比特幣正顯示出強勁的上漲勢頭，可能在美國大選前逼近歷史高點 73, 800 美元。潛在的價格上漲受到多種因素的推動，包括美國國債收益率曲線陡峭化、現貨比特幣 ETF 的資金流入，以及特朗普勝選幾率上升。目前數據顯示，特朗普的勝選幾率為 56.3% ，並且共和黨全面勝利的概率為 39% ，這可能為包括比特幣在內的風險資產創造有利條件。此外，比特幣期權市場上 80, 000 美元看漲期權的未平倉合約近期也有所增加，表明機構投資者看好比特幣的中期上漲潛力。
法國巴黎銀行在一份報告中說，下月初美國大選的結果將決定美元的近期前景。如共和黨候選人特朗普成為總統，共和黨控制國會，對美元來說將是最積極的結果。
加密人士：特朗普將助推比特幣價格漲至 10 萬美元
加密資產管理公司 Bitwise 的阿爾法策略主管 Jeff Park 預測，如果特朗普在 11 月贏得美國總統大選，比特幣的價格可能會上漲至 92, 000 美元。其表示，基於在 Polymarket 上繪製比特幣價格與特朗普獲勝賠率的圖表，並應用一些“合併套利式概率數學”，結果顯示特朗普贏得大選後，比特幣價格很有可能飆升。此外，比特幣早期投資者 Erik Finman 稱，他相信特朗普勝選可能會讓比特幣價格上漲至 10 萬美元，“他的政策將點燃加密市場，推動全領域大幅增長。”
SOFA.org 主管 Augustine Fan 表示：“隨著對美國大選結果的關注成為焦點，加密貨幣最積極的結果將是特朗普獲勝，同時共和黨橫掃眾議院和參議院，從而使特朗普-萬斯支持的數字資產改革計劃有可能在國會獲得通過。”Jung 補充道：“如果特朗普的主導地位繼續下去，美聯儲發出更溫和的信號，我們可能會在這些事件發生後的幾周內看到比特幣的新勢頭。”
區塊鏈分析公司 Nansen 首席執行官 Alex Svanevik 論證2025 年將是史上最大牛市的首要條件就是特朗普贏得總統大選。
中立觀點：誰當選都會導致經濟風險及市場下跌
摩根士丹利首席美股策略師 Mike Wilson 表示，雖然一些人認為特朗普獲勝將對經濟增長和股市構成不利因素，但如果哈里斯獲勝，則可能導致華爾街失望。民調顯示，這種情況發生的幾率是 50% 。但是威爾遜指出了特朗普獲勝也可能帶來的市場下跌的風險。
交易與金融服務公司 Presto 的分析師表示，美國大選可能引發債券市場的崩潰，對比特幣等其他資產也會產生影響。Jones 表示，在當前風險環境下，他看好比特幣、黃金、大宗商品和納斯達克股票。分析師認為，共和黨候選人特朗普和民主黨人哈里斯都承諾“財政揮霍”，導致政府債務水平不斷上升，這加劇了債券市場崩潰的風險。此外，目前正等待國會批准的《 2024 年比特幣法案》可能有助於穩定美國債務，甚至可能穩定全球金融體系。
中立觀點：誰獲勝，都將利於加密行業
加密風投基金 Dragonfly Capital 管理合夥人 Haseeb Qureshi 表示：“無論誰獲勝，大選後的環境都應該對潛在的加密 IPO 有利。”他說，雖然特朗普可能會推動 SEC 採取更支持加密貨幣的立場，但哈里斯可能會“用她自己挑選的人取代 Gensler，這應該會導致美國的加密貨幣監管更加溫和。”
加密貨幣做市商 FalconX 的研究主管 David Lawant 表示，“我認為市場共識是，無論大選結果如何，比特幣都可能表現良好，我們的分析表明，市場圍繞即將到來的選舉的期權活動表現出明顯的看漲偏見。”共和黨候選人、前總統特朗普公開支持加密貨幣，以至於比特幣被視為一種所謂的“特朗普交易”。他的民主黨對手、現任副總統哈里斯承諾支持該行業的法規框架，這與拜登政府對該行業的打擊形成了對比。美聯儲進一步降息等非政治因素被視為助長了樂觀情緒。
曾任特朗普政府白宮辦公廳代理主任的 Mick Mulvaney 表示，加密貨幣是一個“打破美國政治模式”的行業，因為它對民主黨和共和黨都具有吸引力。
反對觀點：哈里斯將成更多加密 ETF 申請的阻礙
兩位 ETF 專家表示，如果民主黨總統候選人哈里斯在 11 月的大選中獲勝，XRP 和 SOL ETF 申請可能不會有結果。彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示：“如果哈里斯贏了，不管發行人是誰，這都不會獲批。”一些行業專家認為，當資產管理巨頭貝萊德加入推出比特幣和以太坊 ETF 的競爭時，這大大提高了 SEC 批准它們的機會——儘管目前尚不清楚貝萊德實際上發揮了多大的作用。
Balchunas 表示，如果前總統特朗普贏得大選，那麼無論貝萊德是否加入 Bitwise、VanEck 和其他希望將加密貨幣 ETF 擴展到 BTC 和 ETH 之外的公司行列，都將有“相當大的機會”出現更多加密貨幣 ETF。
反對派觀點：特朗普交易給加密貨幣帶來阻礙，比特幣漲勢降溫
隨著特朗普在預測市場中領先哈里斯，美債收益率和美元最近大幅上漲。投資者正在抑制對寬鬆貨幣政策的押注，因為如果特朗普在大選中獲勝，他將對已經較為強勁的美國經濟實施促增長措施。隨著金融環境的相對收緊，比特幣出現三週來的首次周度下跌。
IG Australia 市場分析師表示，股市拋售、美元走高和收益率上升都意味著金融環境收緊。這對加密貨幣來說並不好。部分人會指出，金融環境從一開始就很寬鬆，但更重要的是收緊的速度。數字資產衍生品交易流動性提供商 Orbit Markets 的聯合創始人表示，如果特朗普獲勝，可能會導致更高的美債收益率，並最終對風險資產產生負面影響。不過，特朗普政府對加密行業監管的預期軟化應該仍然是更重要的因素。
結論：大選之前，比特幣或將回調後衝高
目前來看，特朗普勝選的呼聲較高，除去加密行業對此的殷殷期盼以外，傳統金融市場對此也“春江水暖”——據巴克萊銀行表示，歐洲股市已經反映了特朗普獲勝的可能性。該公司表示，自今年初春以來，一籃子歐洲出口商，即那些最容易受到關稅影響的公司的表現落後於基準的 Stoxx Europe 600 指數達 15% ，某種程度而言，歐洲股市已定價特朗普獲勝。
而作為“加密風向標”的 Polymarket 的數據也佐證了這一可能，用戶 Fredi 9999、Theo 4、PrincessCaro 和 Michie 共計投入 3000 萬美元，押注特朗普將贏得 2024 年總統大選；另一位 Polymarket 用戶 zxgngl 最近以超過 500 萬美元押注特朗普勝選。分析指出，超過 3500 萬美元的押注湧入可能推動了最近特朗普勝率顯著提升。
儘管風險投資家、Polymarket 種子輪投資者 Alex Marinier 表示，完全有可能“一些大鱷正在進行大筆押注，從而左右市場”；但預測市場 Kalshi 創始人 Tarek Mansour 最近通過提供 Kalshi 的可比數據認為，這些結果是準確的而不是操縱的結果。他表示，“哈里斯的押注中值高於特朗普”，哈里斯的押注中值為 85 美元，而特朗普為 58 美元。平臺上越來越多的人押注特朗普勝選，Polymarket 上反映的 20 個百分點的領先優勢對應人數大致相符。基於 Polymarket 上目前超 24 億美元的總下注額，或許特朗普勝率已在這一數據下有了清晰展示。
而得益於特朗普此前發佈的一系列加密友好發言，結合大選之前的各類利好消息的逐漸傳播與擴散，或將推動包括比特幣在內的加密市場經歷短暫的回調之後，再度上漲乃至衝高。
