加密貨幣交易所 Bitfinex 在週一發布的一篇報告中表示,美國大選的不確定性、「川普交易」敘事以及第四季季節性因素為比特幣創造了一場「完美風暴」(perfect storm),市場正在為可能的動盪做準備。分析師認為,鑒於比特幣買權的穩步增長及有利的第四季季節性因素,比特幣可能會在美國大選之後突破 73,666 美元的歷史新高。
比特幣將迎來顯著波動
Bitfinex 的報告指出,受地緣政治不確定性、宏觀經濟因素以及愈加強烈的「川普貿易」敘事影響,比特幣波動性已經加劇。上週,比特幣在反彈之前經歷了 6.2% 的大幅下跌,這次回調凸顯即將舉行的美國總統大選對近期價格的影響越來越大,市場普遍認為共和黨勝選對比特幣等風險資產是利多,川普當選的機率與比特幣上行趨勢之間的相關性已經增強。
在去中心化預測市場平台 Polymarket 上,用戶認為川普勝選的可能性已上升到 66.3%,賀錦麗則下降至 33.7%。
Bitfinex 分析師接著談到比特幣選擇權市場的交易情況,指出高隱含波動率表示市場未來兩週的波動可能會提高。
「圍繞選舉的預期刺激了選擇權活動的激增,在大選前後關鍵日到期的選擇權正在以更高的溢價被交易,隱含波動率預計在 11 月 8 日(即大選日之後)達到每日波動率 100 的峰值——這表明市場正在為潛在的動盪做準備。」
分析師表示,無論美國大選的結果如何,比特幣的短期波動性預計將高於往常,而在長期方面,Bitfinex 繼續對比特幣持看漲態度。
看漲的季節性因素
Bitfinex 報告還指出了對比特幣有利的季節性因素。根據過去歷史,比特幣在減半年的第四季通常表現強勁,季度報酬率中位數為 31.34%,分析師表示,這種強勁的季節性效應加上選擇權和期貨破紀錄的未平倉量,顯示出市場參與者對年終階段的樂觀情緒,可能推動比特幣創下歷史新高。
報告寫道:「支持這種樂觀情緒的是 12 月 27 日到期的買權的穩定增長,特別集中在 80,000 美元的行權價。隨著選擇權未平倉合約攀升至新高,市場正顯示出為選後大漲進行布局的跡象,這可能推動比特幣接近甚至超過其 73,666 美元的歷史高點。」