10月以來,特朗普在民調中後來居上,全球市場情緒迅速變化,交易主線也開始逐漸切換至對選情結果的押注。隨著美國大選進入大決戰階段,市場似乎嗅到了越來越明確的信號,“聰明錢”已經大幅定價朝著特朗普傾斜。
市場正在真金白銀押注特朗普獲勝
當地時間週二,知名“特朗普概念股”,特朗普媒體集團股價繼週一大漲21.59%後,又繼續大漲8.76%,10月以來累計漲幅已達到220.54%。此外,KBW地區銀行指數在過去一個月內上漲了10%遠超大盤,顯示出市場對特朗普相關資產的顯著信心。
美元和美債收益率也顯示出“特朗普交易”跡象。當前,美元指數的大幅攀升至104-105,連續第四周上漲,非美貨幣承壓;10年期美債利率從此前低位回升至4.28%,較9月末抬升48bp。
與此同時,比特幣因特朗普對加密貨幣的支持而成為“特朗普交易”的核心資產之一。10 月30 日,時隔7 個月的比特幣再次突破 7.3 萬美元,距離歷史高點僅僅差0.2%漲幅。數據顯示10月以來,美國比特幣現貨ETF吸引了超過30億美元的資金淨流入,機構買盤強勁。
比特幣現貨ETF的總淨流入
過去幾周,美元走強、美債利率抬升、銀行和加密板塊走強,這些最為直接的“特朗普概念股”表現強勢,市場正在以真金白銀去押注特朗普會贏。
特朗普當選後對主要資產的價格影響
美國大選正在白熱化階段,特朗普當選的預期日益增強,市場開始押注其當選後的政策對不同資產類別的潛在影響。特朗普政策的經濟影響可能在主要資產之間產生鮮明分化,全球經濟格局也將隨之變動。
1、美元可能走強
特朗普的政策主張包括提升關稅和減稅,預計會推高通脹預期,美聯儲在降息方面將變得更加謹慎,支撐美元強勢。當前,美國經濟基本面穩健,尤其是高就業率和溫和通脹,為美元提供了有力支撐,美元預計將在全球外匯市場上繼續走強。
2、順週期與科技板塊或將成美股主線
市場普遍看好特朗普當選後對美股的提振作用。美國經濟較為堅挺,特朗普主張減稅和放松管制,這有利於促進企業盈利和居民消費,特別是順週期和科技板塊將成為投資者重點關注的方向。在財政擴張、AI產業需求旺盛和全球資金再配置等宏觀因素的支撐下,美股的中長期走勢將更具吸引力。
回顧歷史,大選年美股大多錄得上漲,如2016年大選,特朗普獲勝後的擴張性政策推動了標普指數的迅速反彈,這也給今年的美股走勢提供了歷史參考。
3、大宗商品需求或面臨調整
相比民主黨,共和黨的能源政策傾向於支持傳統能源產業,特朗普當選可能放鬆對化石燃料的限制,推動油氣產業擴張,或在中長期抑制油價。當前中東局勢發酵可能性減弱,加之全球經濟放緩對原油需求的下降預期,油價短期內或震盪走弱。
而黃金市場當前在高位持續走強,已計入了較多特朗普政策框架下的避險和抗通脹需求,一定程度偏離美元和實際利率定價下的基本面支撐水平,若大選後不確定性降低,黃金的價格可能面臨回調壓力。
4、比特幣將迎來新一輪漲勢
今年美國大選的週期與比特幣的週期嚴絲合縫,特朗普對加密市場政策友好,其本人也深度參與了各種加密活動和相關產品,「讓比特幣成為美國戰略儲備」的宣言更是讓加密市場沸騰。特朗普勝選對幣圈是極大利好,比特幣將迎來新一輪漲勢,加密資產在全球市場中的影響力也將達到新的高度。
結語
當前“特朗普交易”正深刻影響全球資產定價。大選的最終結果無論如何,全球市場將面臨一次前所未有的資產重估機遇。
4E作為阿根廷國家隊官方合作伙伴,提供覆蓋加密貨幣、大宗商品、股票、指數等600多種資產的交易服務,同時支持年化收益率高達5.5%的理財產品,用戶持有USDT即可隨時一鍵投資。此外,4E平臺設有1億美金風險保護基金,為用戶的資金安全再添一重保障。藉助4E,投資者可以緊跟美國大選市場動態,靈活調整策略,抓住每一個潛在機會。