作為第四大加密貨幣市場,東歐地區在2023年7月至2024年6月期間鏈上接收了4991.4億美元的價值,佔全球加密貨幣接收總量的11%。中心化交易所(CEX)在該地區接收了近3240億美元的加密貨幣,而去中心化金融(DeFi)活動在過去一年也顯著增長,接收了1654.6億美元的加密貨幣,佔該地區流入總量的三分之一。
在今年的全球加密貨幣採用指數中,地區領導者烏克蘭和俄羅斯分別排名第6和第7,其中俄羅斯較去年的排名上升了6位。考慮到正在進行的戰爭和對俄羅斯日益嚴厲的國際制裁體系,兩國加密貨幣市場能夠蓬勃發展實屬不易。俄羅斯在該地區接收了1824.4億美元的加密貨幣流入,位居榜首,烏克蘭緊隨其後,接收了1061億美元的加密貨幣。
在烏克蘭,機構和專業轉賬推動了其加密貨幣市場的大部分增長,這一值得注意的發展與該國不斷變化的監管環境有關。
為了從區域角度瞭解這一趨勢,我們採訪了總部設在立陶宛、在全球擁有8個辦事處的加密貨幣交易所WhiteBIT。儘管戰爭仍在持續,WhiteBIT仍在該地區保持強大的存在,與其他CEX一樣,儘管其中一些可能由於安全考慮而將業務轉移到其他東歐國家。
"在持續的戰爭中,許多人尋求財務穩定,將加密貨幣視為更安全的替代選擇,這推動了烏克蘭機構和專業加密貨幣轉賬的激增。這一趨勢受到諸如市場波動、通脹和與戰爭相關的制裁等全球因素的影響,以及機構對比特幣ETF的日益濃厚興趣。"該組織表示。
使用烏克蘭格里夫納購買BTC的交易量增長
對訂單簿資料的分析顯示,過去一年使用烏克蘭格里夫納(UAH)購買比特幣(BTC)的交易量達到8.8264億美元。
這是由於2022年12月烏克蘭通脹率達到26.6%的峰值,並在2023年第一季度穩步下降。由於消費者行為通常滯後於經濟趨勢,烏克蘭人可能將BTC視為對UAH的替代價值儲存手段。
"在經濟不確定性中,BTC被視為比動盪的國家貨幣更安全的長期投資。BTC的流動性和安全性使其對烏克蘭的機構和個人投資者更具吸引力,他們尋求在持續的戰爭和經濟動盪中保持穩定和長期價值。"WhiteBIT表示。
俄羅斯本土服務的受歡迎程度不斷提高
俄羅斯繼續從國內外源源不斷地接收大量加密貨幣。去年,我們報告了俄羅斯本土服務的增長,這一趨勢在今年一直保持穩定。下圖顯示了過去兩年俄羅斯本土服務的增長指數(定義為網站流量佔比超過50%)。儘管對CEX網站的訪問保持相對平穩,但對俄語無需KYC交易所網站的訪問有所上升,並在去年中期達到峰值,現在保持穩定。這可能部分是由於對主要俄羅斯金融機構的廣泛制裁,迫使俄羅斯國民更廣泛地使用這類服務,在那裡他們可以將法定貨幣兌換成加密貨幣,或將其兌換回來。
不過,讓我們來討論東歐地區的一個潛在的積極增長指標:DeFi活動大幅增加。
東歐地區DeFi活動同比增長近40%
在過去一年中,DeFi活動佔東歐地區總加密貨幣接收量的33%以上。從全球範圍來看,東歐地區的DeFi增長率位居第三,僅次於拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。
在東歐地區,去中心化交易所(DEX)的加密貨幣流入增加最為顯著,尤其是在烏克蘭、俄羅斯、波蘭和白俄羅斯。該地區DEX接收了1486.8億美元的加密貨幣。烏克蘭和俄羅斯的DEX接收的加密貨幣分別增長了160.23%和173.88%,烏克蘭DEX接收了349億美元,俄羅斯DEX接收了584億美元。摩爾多瓦、匈牙利和捷克等一些國家也出現了DeFi借貸服務的增長,接收了112.9億美元的加密貨幣。
儘管像匈牙利和摩爾多瓦這樣的國家在橋接和借貸領域出現了爆炸性增長,但考慮到它們相對較小的市場,這些類別接收的加密貨幣流量只佔該地區總DeFi量的一小部分。例如,匈牙利近600%的橋接流入僅相當於1.51億美元的加密貨幣,與烏克蘭897億美元的數字相比,這個數字顯得微不足道。一些國家的NFT增長也出現了飆升,但只佔東歐總DeFi流入的690萬美元。
由於東歐地區的穩定幣交易量普遍下降,與之相關的代幣智慧合約(如ERC-20代幣和流行的穩定幣USDT和USDC)並未包括在上述圖表中。大多數其他地區的穩定幣交易量保持增長,WhiteBIT認為監管不確定性和地緣政治緊張局勢可能是導致東歐地區遠離穩定幣的原因。
對於烏克蘭穩定幣使用量的下降,Coinstelegram新聞媒體集團和PR諮詢公司的CEO Anna Tutova表示:"烏克蘭很多人購買加密貨幣是出於投資目的,這可能是穩定幣使用量下降的原因。與此同時,也有很多烏克蘭人將穩定幣純粹用於點對點交易、作為貨幣、支付方式和跨境轉賬的便捷工具,而不用於投資。在通貨膨脹較高或金融包容性較低的國家,穩定幣常被用作價值儲存手段。但在烏克蘭和其他東歐國家,大部分人都有銀行賬戶,當地貨幣也相對穩定,因此沒有這種需求。當然,由於戰爭以及多年來,烏克蘭格里夫納已經大幅貶值,但人們傾向於將存款兌換成美元。2023年12月之前,烏克蘭還限制購買外幣,但在2023年12月取消了這些限制。"
烏克蘭和俄羅斯的機構使用和草根加密貨幣採用並存
過去一年的DeFi交易規模揭示了兩大關鍵趨勢,尤其是在地區領導者烏克蘭和俄羅斯。烏克蘭的大型機構交易(即超過1000萬美元的交易)增長了361.49%,推動了其DeFi的大部分增長。同樣,俄羅斯、白俄羅斯、波蘭和斯洛伐克也主要依靠大型機構轉賬推動了DeFi的最大增長。
相反,烏克蘭的大型零售交易(1000-10000美元)和小型零售交易(低於1000美元)也分別增長了82.29%和91.99%。小型零售交易通常表示草根採用,考慮到該地區的地緣政治不穩定和烏克蘭最近從通脹中恢復,這些較小的交易可能表明投資者正在使用加密貨幣來增強日常購買力。
這種情況發生在DeFi領域,這提出了另一個考慮因素:雖然DeFi活動的增加通常表明加密貨幣市場正在成熟,但投資者也可能轉向DeFi,因為它提供了比透過CEX更便捷、更快速和更有控制權的交易方式。當加密貨幣使用者面臨監管不確定性時,他們可能會選擇最簡單的方式。
東歐加密貨幣的未來
今年夏天,歐盟開始推出《加密資產市場法案》(MiCA),其所謂的穩定幣制度從2024年6月30日開始適用。到2024年12月30日,MiCA將完全適用於在歐盟境內運營的所有加密資產服務提供商。從所有跡象來看,鑑於烏克蘭正在申請加入歐盟,它正在努力採用MiCA標準。
"將區塊鏈技術納入監管框架,將加密資產融入其中,可能是烏克蘭在持續戰爭中支援其經濟的一大步。"烏克蘭數字轉型部副部長Oleksandr Bornyakov表示,"受監管的加密經濟可以為政府帶來稅收收入,吸引和留住初創企業人才,並使該國在全球數
烏克蘭一位監管機構分享了這種樂觀情緒。"從東歐數字資產的前景來看,我們認為烏克蘭有潛力成為一個關鍵參與者,考慮到對加密貨幣的高度採用和興趣,"烏克蘭國家證券和股票市場委員會專員Yurii Boiko表示。"我們有一個擁有高水平IT素養的數百萬人口,國家數字化不斷擴充套件,強大的技術生態系統,以及對創新的驅動力。加上我們正在積極建立的有利的監管環境,這將使烏克蘭成為東歐地區數字資產發展和實施的未來引擎。"
我們將繼續監測趨勢,看看MiCA和其他監管努力在未來一年如何影響東歐加密貨幣的採用。
該文章最初發表於儘管存在戰爭和監管問題,但由機構和DeFi活動推動,東歐加密貨幣採用率仍在增長,釋出於Chainalysis。
