加密貨幣衍生品：分析報告 – 第 46 周

由BlockScholes提供的加密衍生品市場每週回顧。

關鍵洞見:

選舉後一週,現貨價格顯示出了顯著的強勁,BTC 創下新的歷史高點,經歷了爆發式上漲。雖然還未達到歷史高位,但ETH也獲得了上行動力,自選舉日以來穩步上漲。在衍生品市場,兩種代幣的情緒都有所增強:期貨隱含收益率、永續合約資金費率和偏度都顯示出高度看多的預期。初始波動率(ATM IV)在選舉風險過去後最初有所下降,但隨後急劇上升,導致期限結構倒掛。BTC和ETH現在都受益於現貨價格上漲和看漲衍生品活動的強大組合,這表明了參與進一步上漲潛力的強烈需求。

期貨隱含收益率,1個月期限

ATM隱含波動率,1個月期限

加密情緒計量器

期貨

BTC年化收益率 – BTC的收益率期限結構在所有期限上都大幅上升,但在期限結構的前端上升更為明顯。

ETH年化收益率 – ETH的收益率曲線仍然倒掛,所有期限的收益率水平都在上升。

永續掉期資金費率

BTC資金費率 – BTC的永續掉期資金費率在選舉後強勁回升,顯示了參與漲勢的需求增加。

ETH資金費率 – ETH的資金費率與BTC最近的走勢類似,在中性水平期後重新轉為正值。

BTC期權

BTC SVI ATM隱含波動率 – 波動率的期限結構已經再次倒掛,並且在所有期限上都顯示出不斷上升的水平,尤其是在前端。

BTC 25-Delta風險逆轉 – 偏度水平在所有期限上都為正值,表明整體情緒強烈看漲。

ETH期權

ETH SVI ATM隱含波動率 – ETH的隱含波動率期限結構仍然嚴重倒掛,與BTC急劇上升的水平相呼應。

ETH 25-Delta風險逆轉 – ETH的波動率微笑現在表明了對看漲敞口的強烈需求貫穿整個期限結構。

按交易所劃分的波動率

BTC, 1個月期限, SVI校準

ETH, 1個月期限, SVI校準

按交易所劃分的看跌看漲偏度

BTC, 1個月期限, 25-Delta, SVI校準

ETH, 1個月期限, 25-Delta, SVI校準

市場綜合波動率曲面

CeFi綜合 – BTC SVI – 8:00 UTC快照。

CeFi綜合 – ETH SVI – 8:00 UTC快照。

上市到期日波動率微笑

BTC 11月29日到期 – 8:00 UTC快照。

ETH 11月29日到期 – 8:00 UTC快照。

跨交易所波動率微笑

BTC SVI, 30天期限 – 8:00 UTC快照。

ETH SVI, 30天期限 – 8:00 UTC快照。

恆定期限波動率微笑

BTC SVI, 30天期限 – 8:00 UTC快照。

ETH SVI, 30天期限 – 8:00 UTC快照。