11 月 13 日晚 8 點，矩陣之門（ Matrixport ）官方 YouTube 頻道直播中，Matrixport 資產管理主管 Daniel 針對上週（ 11 月 6 日-11 月 12 日 ）市場動向進行了深入解讀。Daniel 詳細分析了 BTC 價格在市場驅動下顯著上揚的原因，探討了特朗普勝選及其政策預期對加密市場的推動作用、期權市場的最新變化以及機構資金在其中的主導地位。此外，他還為投資者提供了在當前高波動市場環境下的穩健投資方向與策略。
直播內容如下
11 月 6 日-11 月 12 日，BTC 價格經歷強勢上漲，截至 11 月 14 日，價格突破 90,000 美元，逼近 100,000 美元的關鍵心理關口。這一波漲勢主要受到全球加密採用率臨界點的接近以及特朗普勝選後政策利好的推動。機構和散戶資金大量湧入，加之美元強勢及通脹不確定性進一步加劇，使得投資者將 BTC 視為“數字黃金”以對沖傳統資產的波動風險，並帶動其他加密資產的顯著上行。
市場波動原因分析
- 市場情緒高漲與消息面驅動
近期市場經歷了一波顯著上漲，尤其在上週末出現了快速的“恐慌性上漲”。比特幣價格在部分交易所短暫突破 90,000 美元，顯示出投資者對加密市場的濃厚興趣。這一波漲勢由消息面驅動，主要包括大選後的政策預期，尤其是特朗普勝選帶來的市場樂觀情緒。他提出將 BTC 納入“國家戰略資產”計劃，進一步推動了市場信心，帶動了大量機構和散戶的資金入場。
- 政策利好：比特幣國家戰略定位
特朗普勝選後提出的 BTC “國家戰略資產”定位，使 BTC 在美國的金融戰略中獲得了更高的地位，並預期 BTC 將逐步享有類似黃金的戰略儲備地位。特朗普在支持加密市場發展方面的立場激勵了市場情緒，市場因此預期未來的監管環境將更為寬鬆，進一步支持 BTC 的價格上行。
- 對 altcoin 的推動效應
特朗普對狗狗幣（ DOGE ）等其他加密資產的關注，及其任命馬斯克為產業效率部門負責人，也提升了市場對 altcoin 的預期。市場認為在寬鬆政策的背景下，altcoin 可能會獲得更多關注，DOGE 等代幣的市值可能進一步提升。儘管 altcoin 市場表現活躍，但當前機構話語權增強，投資者可在主流資產（ 如 BTC ）上保持較高配置，以應對可能的市場波動。
當前背景下期權市場與機構行為
- 機構與散戶合力推動
機構投資者和散戶的雙重參與成了價格上漲的主因。ETF、USDT、USDC 的淨流入量顯著增加，顯示了場內外資金的協同流入。華爾街和各類基金也在積極佈局加密資產，增強了市場的穩定性和上行動力，形成了市場的上漲合力。
- 採用率臨界點與機構持倉
全球加密採用率目前已達到 7.51%，接近 8% 的主流市場轉換臨界點。預計隨著採用率的提升，比特幣的需求將進一步增長。不少機構，包括美國和英國的養老基金，已將 BTC 納入資產配置中。這種採用率動態將推動 BTC 需求由個人投資者向更大規模的企業和機構擴展，進一步鞏固 BTC 作為長期投資和避險資產的地位。
可關注的投資方向
- 機構採用率機會
隨著機構對加密資產的配置比例提升，投資者應密切關注這一採用率動態。機構的大量入場不僅為市場提供了長期穩定性，也增加了 BTC 作為資產的安全性。投資者可逐步增加加密資產配置，以迎接可能的採用率增長，享受機構資金帶來的市場擴展紅利。
- 累計期權產品——靈活的折價建倉工具
Matrixport 的累計期權產品適合在市場波動中逐步積累 BTC 等主流資產。該產品允許投資者以折扣價分批建倉，平滑建倉成本，同時降低一次性投入的風險。在一定期間內，投資者可以定期按照固定折扣價格購買標的資產，滿足投資者折價建倉的需求。
當前市場處於上行階段，投資者可採用分批建倉策略，通過累計期權產品在波動市場中靈活加倉，優化買入成本並降低單次建倉的風險。
隨著採用率提速和政策支持前景的預期，投資者可使用累計期權產品與其他結構化產品組合。
總結
本週市場在政策利好、機構參與和採用率提速的背景下，整體呈現積極上行趨勢。特朗普的政策表態增加了 BTC 的市場吸引力，同時寬鬆政策預期也帶動了狗狗幣等其他加密資產的上漲。Matrixport 的累計期權產品提供了穩定增長的投資選擇，使投資者能夠在高波動市場中穩健佈局。
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