比特幣突破9.2萬鎂：阻力還是增長機會？

比特幣(BTC)自11月12日以來一直在7%的狹窄範圍內交易,表明圍繞91,000美元的整合階段。然而,衍生品產品表明專業交易者仍對漲市充滿信心。此外,多次嘗試突破92,000美元表明,除了MicroStrategy的BTC購買之外,還有強勁的買盤需求。

比特幣期權的delta偏差已降至4個月來的最低水平,表明市場正對看跌期權打折。低於-6%的水平表示樂觀情緒,反映了巨鯨和套利交易者對87,000美元支撐位的信心。

儘管資料顯示樂觀情緒,但這並不能保證投資者已經相信漲勢會持續。關鍵是分析推動最近動力的因素。例如,如果分析師認為MicroStrategy是推動比特幣創歷史新高的主要因素,那麼在BTC的期貨和現貨市場上應該會出現相關跡象。

MicroStrategy是比特幣價格上漲的唯一動力嗎?

推測在MicroStrategy於11月18日披露購買51,780個BTC後,某些實體負責了87,000美元以上的購買活動。根據SEC備案,該公司現持有價值超過29億美元的比特幣,並積極推進透過發行和出售MSTR股票籌集210億美元的計劃。

相反,投資者認為,如果現貨比特幣ETF交易顯示獲得早期批准的跡象,包括養老基金和大型對沖基金增加敞口,比特幣仍有進一步上漲的機會。然而,11月14日和15日的最新資料顯示,ETF出現7.71億美元的淨流出,因為投資者決定在最近漲幅後獲利了結。

為了瞭解專業交易者的定位方式,有必要分析比特幣的期貨和現貨市場。例如,對帶槓桿的BTC期貨合約的持續需求表明樂觀情緒,而增加對沖頭寸的使用則表明巨鯨和套利交易者對當前價格動力缺乏信心。

2個月比特幣期貨合約的保險費率(基差)在11月18日飆升至17%,遠高於5%-10%的中性水平。這種樂觀情緒最後一次出現在3月底,當時比特幣成功在64,000美元附近獲得支撐,經歷了兩週的下跌壓力。

為了進一步評估交易者情緒,需要分析比特幣現貨市場。與衍生品不同,現貨市場允許交易者借用穩定幣購買現貨BTC。類似地,空頭交易者可以借入BTC建立空頭頭寸,押注價格下跌。

目前,OKX上比特幣的多空比為14倍,傾向於多頭(買家)。歷史表明,過度樂觀的時期會將該指標推高至40倍以上,而低於5倍的水平通常被視為看跌。

總的來說,比特幣的衍生品和現貨市場都暗示了強勁的上漲動力,儘管MicroStrategy的購買活動是焦點。11月17日未能有效突破88,700美元的事實表明,投資者尚未準備好在首次負面價格波動時退出。

比特幣新聞綜合