編譯：Wenser，Odaily 星球日報
編者按：作為近年來的「加密中心地帶」，或許由於此前 FTX 暴雷事件中新加坡相關投資機構的慘痛經歷，新加坡官方對加密監管一直持「友好中兼具謹慎」的態度。
儘管如此，加密貨幣在新加坡的滲透率仍然在逐漸走高，越來越多的機構與個人投資者將目光轉向了傳統金融領域之外的加密貨幣，而在特朗普獲得美國總統大選之後，比特幣戰略儲備等一系列潛在措施也為加密貨幣市場的發展奠定了良好基礎，在經濟全球化與加密貨幣主流化進程加快融合的現在以及不遠的將來，新加坡或將成為 2025 年的「加密熱錢聚集地」。
以下為知名資產管理集團 Sygnum 近期發佈的金融調查，經 Odaily 星球日報編譯整理，部分內容有刪改。
新加坡投資者現狀大調查： 57% 機構投資者計劃增加長期持倉
近日，全球數字資產銀行集團 Sygnum 公佈了其年度未來金融調查結果。該調查衡量和分析了活躍在加密貨幣市場的機構和專業投資者的核心興趣、市場情緒和交易行為等信息，調查對象包括超過 400 名平均擁有 10 年以上投資經驗的受訪者，包括 Sygnum 的機構客戶、投資者以及來自銀行、對沖基金、多家族和單一家族辦公室、DLT 基金會、基金和資產管理人的多元化投資專業人士，共計 121 名新加坡本地受訪者參與了調查。
Sygnum 亞太地區聯合創始人兼 CEO Gerald Goh 表示：「對加密貨幣和更廣泛的數字資產生態系統來說， 2024 年充滿了積極的新發展和無數重要時刻。其中最重要的可能是經美國證券交易委員會批准後推出的比特幣現貨 ETF——這大大加快了機構投資者對數字資產的採用速度。」
該調查顯示，新加坡的投資者對加密資產有著高度熱情： 57% 的投資者計劃增加長期配置加密資產，高於 47% 的調查平均水平。值得注意的是， 30% 的投資者將不明確的監管態勢視為主要准入障礙，相比之下 45% 的受訪者提到了安全和託管問題是主要考慮的方面，這表明加密生態系統的發展已從監管進展中受益。有鑑於此，該報告旨在突出展示機構投資者的新趨勢和情緒變化，既能夠反映當前市場狀況，也能夠為區塊鏈行業的未來發展提供參考。
投資數字資產的 3 大原因
關於投資策略，調查顯示大多數新加坡的機構和專業投資者正在加大加密貨幣的投資力度， 57% 的受訪者計劃增加加密資產配置。這主要受到加密貨幣大趨勢及其多樣化潛力的長期信心推動，即使加密市場處於高度動盪狀態。
投資加密貨幣的首要原因是希望接觸加密貨幣大趨勢（56% ），其次是投資組合多樣化（41% ）和收益回報（39% ）；
即使在當前較大的市場波動中， 57% 的受訪者仍計劃增加加密貨幣配置；65% 的人表示他們對這類資產有更大的風險承受能力；
27% 的受訪者計劃維持現有持倉，只有 2.5% 計劃減少相應持倉；
37% 的受訪者將機構產品的可用性作為增加配置的原因。
此外，另外一項調研報告顯示， 63% 的受訪者對加密資產具有較高的風險偏好，這表明大多數對加密資產感興趣的受訪者通常對其波動性更為放心。與此同時， 28% 的受訪者表現出更為謹慎的興趣，旨在以中立的立場進行投資。在目前沒有投資加密貨幣的 17% 受訪者中，大多數人傾向於中低度風險承受能力，他們經常提到鏈上世界缺乏信任和資產波動等問題。超過四分之一的人願意在未來進行加密資產配置，而一半的人仍未決定對此進行投資， 20% 的人根本沒有相關投資計劃。
對資產類別信息的強烈需求
新加坡投資者希望獲得更好的信息質量和對數字資產的更深入理解。
相比 76% 的全球平均數據而言， 90% 的新加坡投資者表示：「獲取優質信息和更好地理解該資產類別將鼓勵他們增加投資或開始投資加密貨幣。」
機構准入障礙
值得注意的是，報告還顯示，雖然監管明確性有所改善，但安全和託管問題現在是新加坡機構採用加密貨幣的最大障礙，選擇該問題為主要障礙的人數佔比為 45% ；缺少有效信息和理解不足為 41% ，資產波動性排在第三位，同樣是 41% 。美國比特幣現貨 ETF 和以太坊現貨 ETF 帶來的監管明確性的大幅改善為更多機構加入投資行列注入了不小的信心，但市場教育仍然至關重要。
75% 的受訪者表示，他們認為監管明確性已經改善；
73% 的受訪者認為加密貨幣 ETF 增加了他們對該資產類別的信心；
90% 的受訪者表示更加全面完善的信息會促使他們增加資金投入。
加密貨幣投資偏好
L1 公鏈和 Web3 基礎設施是當下最具吸引力的加密貨幣投資領域，這主要受到了 DePIN（去中心化物理機基礎設施網絡）和 AI 等趨勢的推動。
新加坡投資者最感興趣的前 3 大領域分別是 L1（71% ）、Web3 基礎設施（56% ）和 L2（41% ）；
受訪者認為具備代幣化潛力的資產排名靠前的領域分別為共同基金（47% ）、公司債券（47% ）、股權（40% ）和對沖基金（39% ）；
投資偏好方面，首選投資策略包括產生超額收益主動管理型投資（41% ），其次是被動收益型投資（37% ）和目標增長領域的行業投資敞口（36% ）。
此外， 91% 的受訪者稱主要投資區塊鏈協議代幣（例如比特幣和以太坊）。這反映出人們對成熟資產的壓倒性偏好，這些資產被認為波動性較小且受到傳統機構的支持。這種興趣還延伸到其他 L1 公鏈競爭對手，如 Solana 和 BNB Chain 等去中心化智能合約平臺和生態系統基礎設施。
一半的受訪者持有穩定幣，利用其非波動性作為風險對沖手段，並作為進入加密貨幣市場的「主要門票」。自去年以來，人們對穩定幣的興趣不斷增長，這可能是由於現有的穩定幣監管框架日趨成熟，以及許多 DApp 相關代幣相對於比特幣和 Solana 等主流代幣表現不佳。
值得注意的是，投資組合構成和投資策略呈多元化態勢：近 40% 的受訪者投資於去中心化應用 (DApp) 代幣， 39% 的受訪者投資於 NFT，只有 13% 的受訪者只投資 L1 協議代幣。
最後，該研究表明，如果市場條件改善，計劃維持現有配置的投資者可能會更快地增加配置，其中 46% 的投資者計劃在未來六個月內增加配置，超過 60% 的投資者對 2025 年的加密市場投資持樂觀態度。
