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穩定幣的資料驅動更新
作者: Tanay Ved 和 Matías Andrade Cabieses
關鍵要點:
發行的穩定幣總供應量已擴大至1890億美元,其中Tether的USDT佔1250億美元(總供應量的66%),而在以太坊上發行的穩定幣佔1040億美元(總供應量的55%)。
除了作為價值儲存手段,穩定幣在牛市中也是交易媒介的關鍵。選舉後,在主要交易所的穩定幣交易量激增至1200億美元,主要交易對包括BTC、ETH、SOL和meme幣。
隨著調整後的穩定幣轉賬量(美元)在11月突破500億美元,鏈上活動呈上升趨勢。Solana穩定幣的交易量創下歷史新高,這歸功於USDC的使用。
Ethena的USDe和質押USDe(sUSDe)自第三季度以來增長迅速,這得益於看漲市場環境和不斷上升的融資利率,展示了穩定幣的收益驅動動態。
簡介
隨著加密市場進入牛市,穩定幣再次攀升,發行量超過1890億美元。這種流入表明流動性環境不斷增強,使用者正在定位自己以利用升值價格和鏈上生態系統中出現的新機會。加密領域的併購活動也有所升溫,進一步推動了該行業的勢頭,如10月Stripe以11億美元收購了穩定幣支付平臺Bridge,以及Coinbase收購Utopia Labs。穩定幣繼續成為金融格局的核心主題,有望成為金融科技、支付和全球金融體系的支柱。
在本期Coin Metrics的《網路現狀》中,我們將深入探討穩定幣領域,探索其作為牛市中交易媒介的關鍵作用,並分析關鍵指標的鏈上採用情況。
穩定幣格局概述
穩定幣格局在深度和廣度上繼續擴張。在Tether等老牌企業的高利潤帶動下,傳統金融和加密原生髮行商紛紛加入,導致市場不斷有新的穩定幣湧入。與此同時,穩定幣也在跨鏈方面建立了更廣泛的足跡,特別是隨著備選第1層和第2層生態系統的成熟。因此,Coin Metrics的穩定幣覆蓋範圍已擴充套件到35種以上,並且還在不斷增加。
Tether的USDT總供應量為1250億美元,繼續佔據穩定幣發行的主導地位,市場份額為66%。Circle的USDC位居第二,總供應量為360億美元,市場份額為19%。從網路來看,以太坊是發行穩定幣最多的區塊鏈,佔總供應量的55%,即1040億美元。TRON繼續保持33%的網路份額,主要由USDT支撐。Solana和以太坊二層網路(Arbitrum、Base、Optimism)合計佔總穩定幣供應量的約7.5%,反映了它們不斷成長但仍處於新興階段的穩定幣生態系統。
資料來源: Coin Metrics網路資料專業版和Coin Metrics實驗室
穩定幣交易量在市場上漲中激增
作為最早的用例之一,穩定幣已被證明在作為交易媒介方面發揮了重要作用,無論是在牛市還是熊市中。在上升趨勢的市場中,穩定幣是使用者獲得生態系統其他代幣敞口的橋樑,作為維持鏈上和交易活動所需的關鍵流動性來源。在下行趨勢或波動期間,它們也可作為價值儲存或儲蓄手段,使使用者能夠儲存財富或從鏈上和鏈下來源獲得收益。這使得穩定幣在不同的市場環境、地理位置和時區中都至關重要。
隨著加密市場在選舉後的上漲,穩定幣計價的交易量在交易活動激增下突破1200億美元。其中,Tether的USDT佔約80%或950億美元的現貨交易量,創下11月12日的新高。First Digital USD (FDUSD)也獲得了顯著關注,日現貨交易量飆升至160億美元(約佔總量的17%),而Circle的USDC達到110億美元,創下其迄今最高的周平均現貨交易量。
我們還可以進一步深入瞭解11月推動活動的具體穩定幣和加密資產。BTC、ETH和SOL等大型資產,以及Doge和Pepe等meme幣,在交易所的前10大交易對中佔據重要地位。儘管主流資產的主導地位並不令人意外,但meme幣的影響力表明散戶參與度有所提高,因為BTC確立了新的價格高點。因此,datonomy™中的"專業化幣種"板塊(包括meme幣、隱私幣和匯款幣)成為過去30天表現最佳的板塊,收益達63%。
鏈上經濟活動和使用情況
儘管穩定幣在交易所作為交易媒介和流動性來源發揮重要作用,但它們在非交易用例中也是基礎性的,如促進鏈上交易和結算經濟價值。穩定幣是消費者和企業對企業支付、匯款、財富儲存或尋求經濟穩定性和獲取金融基礎設施的理想工具,特別是在新興市場。
藉助一些鏈上指標,我們可以更好地瞭解穩定幣驅動的經濟活動如何隨時間演變,以及它們在不同公有鏈上的使用程度。
涉及在不同穩定幣地址之間轉移本地單位的每週調整後轉賬量在11月超過500億美元。其中,1820億美元(38%)來自TRON上的USDT,1230億美元(23%)來自以太坊上的USDT,均創下交易量新高。以太坊和Solana上的USDC也顯示出更強的吸引力,轉賬量呈上升趨勢。
