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一種新的加密相關金融工具終於來了。
比特幣現貨ETF於1月在美國交易所上市,10多個月後,投資者能夠交易最大的那些產品(以及其他產品很快)的期權。
正如你可能知道的,期權是一種合約,代表在一定時期內以某個價格買入或賣出金融產品的權利。
業內觀察人士告訴Blockworks,期權將推動圍繞現貨ETF的生態系統更加健康,提高流動性和價格發現。
加密對沖基金ZX Squared Capital的首席投資官CK Zheng今天告訴我,比特幣ETF期權對機構投資者在各種市場條件下更好地管理其比特幣敞口來說"極其強大"。
事實上,Anchorage Digital執行長Nathan McCauley在一份宣告中表示,這種新產品表明比特幣正進一步"與股票、債券和商品並列,成為主流機構投資"。
Zheng解釋說,投機者也可以使用這些期權來槓桿他們在資產上極度看多或看空的賭注。
Bitwise的Jeff Park之前指出,這些期權將標誌著"金融界第一次看到對一種真正供給受限的永續商品實施監管槓桿"。
用Joe Consorti在影片中的話說,在比特幣ETF上市期權"為世界上最大和最深的流動性池打開了大門"。
讓我們快速回顧一下這些上市的前期事件:
- 納斯達克、紐約證券交易所和芝加哥期權交易所在1月向SEC提交了在比特幣現貨ETF上市期權的提議。
- 灰度投資在3月的一篇部落格文章中指出,SEC快速批准了比特幣期貨ETF的期權,呼籲監管機構對現貨產品也這樣做。但就在那個月,SEC表示需要更多時間來考慮這些提議。
- SEC在9月20日"加快"批准了貝萊德iShares比特幣信託(IBIT)的期權。大約一個月後,SEC批准了紐約證券交易所和芝加哥期權交易所在其他比特幣ETF上市期權的申請。
- 美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週實質上向SEC和期權結算公司(OCC)讓步,表示這些比特幣ETF期權的上市"不涉及CFTC的管轄權"。
- OCC在週一的一份備忘錄中表示,它正在"為比特幣ETF期權的清算、結算和風險管理做準備"。一位納斯達克發言人隨後向我確認,他們計劃在週二上市IBIT期權。
所以現在我們到了這裡。IBIT期權今天可以交易;該基金的資產管理規模已經達到約430億美元,這使其成為目前最大的比特幣ETF,甚至超過了iShares黃金信託(IAU)。
到目前為止,$IBIT期權的成交量已經達到幾億美元(對於第一天來說是一個巨大的數字)..以下是按成交量排名的合約,幾乎全是看漲期權。這似乎非常看多,尤其是12月20日100美元的看漲期權,這基本上是在押注未來一個月內BTC價格會翻倍。pic.twitter.com/R6HB7OMUla
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024年11月19日
灰度表示,比特幣ETF期權將於明天在紐約證券交易所(GBTC和BTC產品上市的交易所)開始交易。Bitwise 預計其比特幣ETF的期權也將在同一天上市。
Zheng說:"許多新投資者無疑將利用他們在meme股票期權市場的經驗來投資比特幣期權。比特幣ETF期權市場將與Deribit展開激烈競爭,吸引更多投資者進入美國,幫助美國成為比特幣衍生品交易中心。"
Bitwise的Park 指出,BTC ETF期權將擁有"多資產組合的交叉保證金功能",這是Deribit這樣的交易所"永遠無法提供"的。
他補充說:"只有現貨ETF期權才能利用你的GLD、SPY、HYG ETF、債券、貸款進行交叉保證金,實現無與倫比的資本效率 - 這幾乎就是免費槓桿。"
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