編譯：深潮TechFlow
經過幾周在 Discord 的觀察、潛入 Telegram 群組、瀏覽 Twitter，並與多位研究分析師和交易員交流後，我對從高級算法交易員到我妻子的弟弟等各類人群如何看待 Meme 幣有了全面的瞭解。我的調查範圍廣泛，包括從如何改進限價單和複雜訂單執行的用戶界面/用戶體驗，到詢問朋友是否覺得 Moo Deng 可愛或是否聽說過花生松鼠。
圖中內容：
我每天都在使用 Solana，從舊版的 Telegram 機器人到 Photon 或 Bullx 等交易界面，我幾乎用過所有工具。這個領域基本上有四五個大玩家，我希望其他區塊鏈能從中獲得靈感。主要區別在於設備的使用方式（交易界面通常在 PC 上使用，而 Telegram 機器人則在移動設備上更快，便於在群組中有人提到某個幣時快速反應）。在多鏈交易中，交易界面在用戶體驗上存在很大問題（Azura 正在努力解決，但仍處於早期階段），並且某些設置需要進一步抽象化。舉個例子：你可以設置所有參數，比如賄賂費、優先費用等，但我希望這些能夠被自動處理（僅在需要時手動調整），這在當前鏈擁堵和費用不穩定的階段尤為重要。
來自 Discord 的調查
您將要閱讀的是實地研究的總結，結合了該領域的公開數據和關於這一主題的匿名反饋。我們在 Cumberland Labs 認為，這個故事具有吸引力，並將在未來幾年持續影響市場。雖然表面上看似簡單甚至幼稚，但實際上它代表了一種用戶行為的轉變，這種轉變將使數十億美元的閒置資金流入區塊鏈，無論交易者是否意識到這一點。
來自妻子的調查
什麼是 Meme 幣？
Meme 幣的演變歷程從 DOGE 作為比特幣的模仿品誕生，吸引了 Elon Musk 的關注，到 SHIB 和 PEPE 激發了大眾的想象力，再到如今基於 Solana 的公平發行現象——這個市場不斷自我革新。
@elonmusk 的第一條關於 Doge 的推文
如今，Solana 在這一領域處於領先地位，推動了 89% 的新 Token 發行。僅在上週，去中心化交易所 (DEXs) 上就出現了 181,000 個新 Token。這不僅僅是數量的問題，更是關於可訪問性。像 pump.fun 這樣的平臺讓任何人都能參與 Token 發行，然而成功率揭示了一個重要的現實：不到 2% 的 Token 能夠在 Raydium 上市，而僅有 0.0045% 的 Token 能維持超過 100 萬美元的市值。
來源：@TheBlock__
那麼， Meme 幣與“垃圾幣”有何不同？關鍵在於其成功的特質：
從 DOGE 到 Moo Deng，最成功的 Token 具有共同的特徵：強大的 Meme 效應、吸引注意力的催化劑以及活躍的社區參與。DOGE 利用了 Elon Musk 的關注和先發優勢，而 Moo Deng 則通過社交媒體的病毒傳播激發了人們的想象力。但最重要的是，他們建立了能夠將普通觀眾轉變為熱情支持者的社區。
數據不會說謊
近期 Meme 幣的增長絕非曇花一現。根據 Binance Research 的研究，自 2022 年以來， Meme 幣在非 BTC/ETH/穩定幣市場中的市值佔比從 4% 增至 11%，在競爭激烈的市場中幾乎翻了三倍。
千禧一代和 Z 世代如今佔數字資產購買者的 94%。這不僅僅是人口統計上的巧合，而是整整一代人對其所處環境的回應。他們不僅僅是在購買 Token，而是在拒絕父輩走過的傳統金融安全之路。 Meme 幣在表面上可能看似玩笑，但對於這些交易者而言，它們代表了一種在傳統體系之外獲取收益的切實機會。
Andrew Edgecliffe-Johnson 最好地總結了這一點：“如果人們對慢慢致富失去信心，很難責怪他們想快速致富。”這種信心多年來一直在減少。1963 年，買房僅需 4.4 年的平均工資，而現在則需要 8.1 年。再加上近年來通貨膨脹的飆升，2021 年的通脹率達到 7%，這就解釋了為何年輕一代在其他地方尋找金融機會。
這場運動不僅僅是為了快速賺錢（儘管確實有這樣的成分）。它更是利用資金作為對失去信任的傳統體系的一種抗議。 Meme 幣現象是高風險高回報的——正是這種特點深深吸引了當今的交易者。這不僅僅是一個遊戲；這是一種對傳統財富積累方式的不信任投票。
探索 Meme 幣現象
這個市場的快速演變令人驚訝。研究表明，$BOME 在短短兩天內便達到了十億美元的市值，$PNUT 用了 14 天，$WIF 用了 104 天，$SHIB 用了 279 天，而 $DOGE 則用了整整八年。吸引並保持交易者的關注是成功的關鍵。
在 X 上，Phantom 錢包的截圖顯示了高達 633 倍和 +10,520% 的回報，這突顯了一個更大的主題：可訪問性和公平性成為了核心。在 2017 年的 ICO 熱潮中，普遍參與是關鍵——沒有私募輪，沒有風投分配，也沒有複雜的歸屬時間表。
如今的 Meme 幣交易者正在反對現代 Token 發行中被稱為“VC 退出流動性模擬器”的現象。有些新 Meme 幣沒有團隊分配，由市場定價，這讓人回想起早期加密貨幣時代的公平競爭環境，在那裡，社區和網絡效應是成功的關鍵。
當將 Meme 幣熱潮視為參與公平競爭的機會時，它更能被理解，因為無需擔心風投的歸屬和 Token 解鎖。人們厭倦了被用作退出流動性，而像 pump.fun 這樣的公平發行平臺讓任何人都能輕鬆發行幣，參與其中。
突破引力——100 倍收益的秘密
是什麼讓成功者與眾多失敗的項目區分開來？數據令人震驚——不到 2% 的 Token 能從 pump.fun 進入 Raydium，只有極少數 0.0045% 的 Token 能維持超過 100 萬美元的市值。但有些 Token 確實達到了所謂的“逃逸速度”，成功突破了默默無聞的引力。
成功的 Meme 幣往往遵循一些可觀察的模式。最成功的 Token 通常在七個關鍵領域中至少一個表現突出： Meme 潛力、吸引注意力的催化劑、新穎性、幽默感、社區、分發和開發。觀察任何一個成功的 Meme 幣，你會發現這些因素在起作用，其中吸引注意力的催化劑、 Meme 潛力、社區和分發是最重要的因素。
來源：dune
以 Moo Deng 為例——成功並非偶然。該項目通過 Twitter、Telegram 和 TikTok 等社交媒體引起了關注。它可愛、易於理解的角色不斷出現在動態中，形成了病毒式的識別和分享循環。雖然它不是特別幽默，但其強大的關注催化劑和發行策略創造了動力。
Solana 在這一過程中發揮了重要作用。該網絡目前支持 89% 的新 Token 發行，處理了大約 4100 萬非投票交易。Solana 能夠佔據主導地位並非偶然——其低廉的費用和快速的交易速度為快速實驗提供了可能性，即便許多實驗最終失敗。
當前市場格局：數據分析
數據為我們提供了關於交易者如何與不同 Meme 幣平臺互動的寶貴見解，並揭示了市場中的關鍵空白。
首先，值得注意的是，大約 60% 的用戶在使用他們首選的交易終端後仍會訪問 DexScreener。他們利用 DexScreener 的見解、高級過濾器和分析工具，這表明現有平臺尚未完全滿足他們的需求。然而，只有 10-12% 的 DexScreener 用戶最終會使用交易和執行終端，即便這些終端在定製化和參數設置上比 DexScreener 的界面更好。這反映出用戶滿意度的差距——儘管交易終端有更好的功能，但仍未得到充分利用。
來源：SimilarWeb
在移動和桌面使用的比較中，Photon 顯得尤為突出。在 gmgn.ai、BullX 和 Photon 三個主要交易終端中，Photon 的移動使用率最高，而 BullX 則擁有最多的桌面用戶。儘管 BullX 擁有龐大的桌面用戶群，但其流量很大一部分來自 Telegram 鏈接。這表明，即便通過 Telegram 這樣的移動優先平臺進行分發，用戶最終還是在桌面上使用 BullX。這反映出這些終端的複雜性，並表明用戶更願意在一個可以全面管理功能的環境中操作它們。
來源：SimilarWeb
這一趨勢揭示了一個更廣泛的問題：現有的交易終端過於複雜。它們在桌面上的主導地位顯示出它們在移動設備上使用不便，這為市場留下了一個巨大的空白，即需要一個能夠在各種設備上無縫運行的交易終端。交易者希望有強大的工具，這些工具在移動設備上易於使用，並且在需要時可以切換到簡化的界面。市場迫切需要一個集成的解決方案——一個直觀的平臺，無論用戶是在桌面還是移動設備上，都能結合高級功能和易用性。
當前的碎片化體驗既低效又不便。交易者不得不在多個平臺之間切換，以獲取所需的見解並有效執行交易。一個能夠提供深度和功能的統一解決方案，同時在移動設備上具備自適應界面，將大大改善交易體驗。
深入探討：交易者的觀點
與交易者交流後發現，他們普遍希望擁有簡潔而強大的工具。“當網絡負載高時，我仍需要設置優先費用和額外費用，”一位交易者說。“我希望有智能的默認設置，能夠自動運行，但在需要時讓我進行調整。”
這種對簡單性和控制的平衡需求反覆出現。當前的平臺要麼過於簡化，要麼將複雜性完全交給用戶。沒有一個能在開箱即用的同時提供深度的中間地帶。
“一體化界面，如果能將交換、圖表和最近交易記錄整合在一起就好了，減少點擊，所有重要信息都在同一個地方，”一位大額交易者表示。另一位提到花費大量時間教團隊基本概念，比如如何優化交易費用——這些時間本可以用來進行實際交易。
限價單是一個反覆出現的投訴點。“雖然訂單被執行，但所有的正滑點收益都被平臺吃掉了，”一位交易者指出。另一位則提到，在某個平臺上的限價單似乎總是比其他平臺更快成交，導致了一個不公平的競爭環境，大家對此都感到困惑。
市場結構：面臨的真正挑戰
當前的交易平臺主要為那些熟悉“滑點容忍度”、“優先費用”和“賄賂”等術語的加密資深用戶和鏈上交易者設計。然而，大多數交易者只關心他們需要支付多少費用以及交易能否順利完成。一位管理超過 100 個錢包的交易者表示，他甚至無法再有效跟蹤自己的持倉情況。
移動端的使用體驗更為糟糕。雖然 Telegram 機器人在一定程度上彌補了一些不足，但它們並不是長久之計。這些只是對需要徹底重新設計的系統的臨時補救措施。
這種碎片化的現狀帶來了實際的成本。交易者在不同平臺之間頻繁切換，因交易失敗錯失良機，並因執行不佳而蒙受損失。現有的生態系統迫使用戶在昂貴的工具和糟糕的性能之間艱難選擇，而沒有折中的選項。
打造解決方案：超越臨時補救
目前的 Meme 幣交易環境就像是由臨時性解決方案拼湊而成，雖然暫時滿足了用戶需求，但顯然還有很大的改進空間。當交易者表示“如果有工具可以定製 LP 策略就好了”，或抱怨“費用高時必須調整優先級和賄賂”，或者希望在止損和止盈訂單策略上有更好的執行時，他們其實是在指出一個根本性的問題：現有的所謂解決方案並不是真正的解決方案。
大多數平臺似乎都是為已經熟悉鏈上交易、橋接和 DeFi 的用戶設計的，因而複雜難懂。但通過與多位交易者的交流，我們瞭解到他們希望能夠在不復雜的界面中，選擇使用複雜的功能。現有的“高級”用戶界面並未提供高級交易者所需的功能參數化，而默認界面又過於簡單，忽略了可能對盈虧產生重大影響的功能。例如，有交易者希望有功能能“自動告知這筆交易（包括 gas 和費用）將花費多少，以確保交易成功”，這不僅能讓高級用戶評估費用是否合理，也能讓普通用戶瞭解他們即將支付的費用。
解決方案不僅在於簡化界面，而是要重新思考交易者如何與市場互動。有些人把 Meme 幣交易比作“遊戲”，他們實際上是希望獲得遊戲化體驗帶來的附加價值。他們需要能夠顯示勝率的分析工具、合理的績效跟蹤，以及幫助理解交易模式的工具。
未來的發展方向：Cumberland Labs 的願景
我們並不是要再開發一個交易終端或推出一個新的 Telegram 機器人。我們看到的機會更大：打造一個界面，將 Moonshot 的簡單性與高級交易終端的強大功能結合起來。這個平臺能夠隨著用戶的成長而演變，為他們提供易於進入的起點，同時滿足經驗豐富的交易者對深度和複雜性的需求。更多的普通交易者意味著更高的交易量、更深的流動性，以及無論是複雜的鏈上交易者還是剛剛涉足這一領域的新手，都能獲得更好的機會。
這意味著：
在不削減功能的前提下簡化複雜性——提供智能默認設置，並在需要時允許全面自定義
統一的交易體驗，將圖表、執行和分析整合在一個窗口中
真正有效的跨鏈投資組合管理
實時的績效跟蹤，幫助交易者理解他們的策略
在不限制機會的情況下防範明顯的風險
當前的平臺為如今的加密資深用戶和鏈上交易者奠定了堅實的基礎。但下一波普通交易者需要的是不同的東西——一個能從簡單開始並隨著他們成長的平臺。他們需要的是在交易過程中能夠指導他們的直觀界面，並在他們準備好時逐步引入更復雜的功能。現有的“高級與默認”用戶界面設置可以進一步完善，以更好地滿足不同用戶的需求。這不是簡化問題，而是創建多個複雜性層次，讓用戶能夠按照自己的節奏進行探索。
Meme 幣市場的發展速度比以往更快。儘管 75% 的 Meme 幣是在過去一年中創造的，我們看到了一個機會，去構建既能吸引新手又能增強資深交易者能力的工具。
超越交易：構建社區的願景
交易只是整個生態系統的一部分。社區建設、教育以及共享的體驗是推動 Meme 幣生態發展的關鍵。雖然現有平臺如 Discord 和 Telegram 已經實現了一定程度的整合，但將社區直接引入交易平臺是一種創新。目前，Telegram 機器人的活躍度高於傳統交易界面，其中一個原因是用戶可以快速從 Telegram 群組中複製合約地址到機器人進行交易，比在交易界面上更快捷。
@blknoiz06 Telegram 群組
我們設想一種更為整合的方式。想象一下，你可以與其他交易者一起追蹤自己的進展，隨時分享策略，並根據實際的交易表現建立聲譽。不僅僅是一些隨意的指標，而是深入的洞察力，瞭解哪些策略有效，哪些無效。
這個社交層面並不是為了創建另一個加密貨幣的迴音室，而是為了提供背景和理解，幫助交易者做出更明智的決策。無論是分析不同的入市點如何影響收益，理解遷移前後的表現模式，還是從成功的策略中學習，每一個功能都旨在改善交易結果。
