- 在首個交易日,IBIT期權積累了近20億美元的名義頭寸,這對於新期權來說是一個不尋常的交易量。相比看跌期權,更多的看漲期權被交易(比例為4.4:1),這可能是導致BTC創下新高的一個因素。
- 引入IBIT期權預計將增加機構投資者參與比特幣的程度,因為期權為投資和風險管理策略提供了新的渠道。
- IBIT期權交易可能會透過提高流動性、提供對沖工具和允許投機BTC價格走勢來改變市場結構,從而影響市場動態。
與BlackRock的比特幣交易所交易基金IBIT掛鉤的期權在首日交易中積累了近20億美元的名義頭寸,這一成就被一些分析師稱為"聞所未聞"的指標。
"首日期權交易的名義頭寸接近19億美元,透過354,000份合約完成。其中289,000份為看漲期權,65,000份為看跌期權,"彭博社情報分析師詹姆斯·塞法特在X上發帖說。"這是一個4.4:1的比例。"
"這些期權幾乎肯定是推動比特幣在週二美國盤後時段創下新高的一部分原因,"塞法特補充說。
IBIT期權於週二上市,這一舉措被市場參與者廣泛預期將吸引更多機構投資者參與比特幣(BTC)。9月,美國SEC批准了幾家交易所的11只現貨比特幣ETF的期權,未來幾天還將有更多期權產品上市。
期權揭秘
期權是金融衍生品,為買方提供權利而非義務,在某一特定日期或之前以指定價格買入(看漲期權)或賣出(看跌期權)相關資產。
看漲期權賦予持有人以特定價格(即執行價)在規定時間內購買資產的權利。看跌期權賦予持有人以執行價在規定期限內出售資產的權利。
當預期價格上漲時,會購買看漲期權;如果預測正確,交易者可以行使期權以執行價購買資產或將其出售獲利。看跌期權可作為對價格下跌的保險,或用於押注價格下跌,使持有人能夠以執行價出售資產(若其高於市場價值)。
IBIT期權如何改變BTC市場結構
使用期權可以為專業投資者開闢眾多交易策略,這可能會為市場帶來更多流動性,並影響市場結構。
特別厭惡在離岸非監管市場交易的機構可以使用IBIT期權來對沖看多頭寸,同時出售看漲期權以獲得額外收益。投機者可以使用IBIT的看漲和看跌期權從價格波動中獲利,同時避免持有相關資產的麻煩。
交易者還可以賣出期權並賺取溢價,這種被動收益在市場穩定或緩慢下跌時特別有吸引力,因為期權可能會到期無效。這種策略在領先的期權交易所Deribit上已經很受歡迎。
就市場結構的影響而言,一些分析師認為,IBIT看漲期權的預期超額認購將長期抑制隱含波動率。但在短期內,特別是在牛市中,對看漲期權的投資者需求可能會為GameStop式的伽馬擠壓行情鋪平道路。
市場結構通俗地描述了交易如何涉及投資者和交易者等參與者,資產如何買賣,以及特定資產類別的監管。
期權提供了更多的交易方式,使專業投資者更容易買賣而不會導致大幅價格變動。跟蹤期權資料可以顯示交易者對價格走勢的預期,幫助所有人瞭解市場預期。
臨近到期日時,期權也可能預測和引發價格波動,為短期交易創造機會視窗。
編輯:Omkar Godbole。
