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人們常說,在淘金熱中,真正賺錢的是賣鏟子的人。
你可以說,這也適用於加密貨幣領域:隨著Solana接近歷史高點,獲得最多收入的是加密貨幣交易所——使用者獲得他們的魔法網際網路貨幣的地方。
儘管去中心化交易所相對於中心化交易所的增長,但Coinbase仍然佔據了美國加密貨幣市場的很大份額,而Binance在東方仍然占主導地位。這些交易所透過交易費和他們的Solana驗證者獲得資金,但鏈上偵探也發現這兩家交易所在交易過程中浪費了一些資金。
Coinbase和Binance的賺錢方式大致相似:當用戶交易時,他們會抽取一定比例。他們的抽取率各不相同,但可能相當高(例如,當我設定了一個10美元的比特幣訂單時,Coinbase收取了0.99美元的費用)。Solana佔Coinbase今年上半年交易收入的9%,這相當於約1.67億美元。這一數字在下半年可能會上升,因為Solana繼續展現出令人印象深刻的價格走勢。
這兩家交易所也運營Solana驗證者。儘管向他們的stakers收取8%的佣金,這已經是大多數大型驗證者收取的上限,但Coinbase和Binance仍然分別運營第二和第六大的驗證者。運營一個驗證者——即對交易進行投票以保持Solana區塊鏈的執行——現在對Coinbase和Binance來說是相當有利可圖的。
假設Solana網路的年回報率為8%,Coinbase每年將獲得約1900萬美元的收入,Binance將獲得1300萬美元的淨收入。這些數字本週會特別高:上週驗證者帶來的小費和費用超過1.1億美元,創下歷史新高,根據Blockworks Research的資料,這是之前的兩倍多。
Coinbase和Binance儘管提供的收益率低於競爭對手,但仍主導著質押的SOL供應量,這可能是一種市場無效率。這突出了對簡化加密技術複雜性的平臺的需求。
有趣的是,Coinbase和Binance可能正在花費比應該更多的SOL。
根據Dune儀表板的資料,Coinbase在過去一週內浪費了1.9萬美元,因為在Solana網路上過度支付了計算資源。本質上,Coinbase在優先費用上支付過高,因為沒有指定它打算使用的計算單元(可以認為類似於以太坊的gas)的確切數量。
Binance也遇到了自己的問題。Blockworks Research的Dan Smith發現了一筆Binance USDC轉賬,支付了8美元的優先費用——遠高於交易所應該為一個不像meme幣那樣爭奪區塊空間的穩定幣交易支付的費用。
鏟子仍然能賺很多錢嗎?當然。但是,它們的銷售商仍然有很多問題需要解決。
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