作者：@CumberlandLabs
翻譯：白話區塊鏈
經過幾周的時間，我在Discord裡潛水、在Telegram群裡觀望、瀏覽Twitter，並與多位研究分析師和交易員交流後，我對各類人群——從精通算法交易的專業人士到我妻子的弟弟——對memecoin的看法有了一個全面的瞭解。在這一過程中，我的調研內容涵蓋了從如何改進限價單和複雜訂單執行的UI/UX，到問朋友們是否覺得“Moo Deng”真的可愛，或者他們是否聽說過“Peanut the Squirrel”。
來自Discord的深入調研
接下來你將看到的是一份基於實地研究的成果，它彙總了圍繞這一領域的現有公開數據，幷包含對此敘事的匿名反饋。我們Cumberland Labs相信，這一敘事既具有吸引力，也將在未來多年內持續下去。表面上看，這可能像是一個缺乏深度、過於簡單化的敘事，但實際上，它代表了用戶行為的一種轉變——無論這些Token交易者是否意識到，這種轉變都將推動數十億美元的閒置資金流入鏈上。
來自妻子的深入調研
1、什麼是Memecoin？
Memecoin的故事是一段不斷演化的歷程。從DOGE作為比特幣的惡搞版本誕生並吸引了埃隆·馬斯克的關注，到SHIB和PEPE激發了零售投資者的想象，再到如今基於Solana的公平發行現象——我們見證了這個市場的不斷自我重塑。
@elonmusk發佈的首條與Doge相關的推文
如今，Solana在這一領域佔據主導地位，支持了89%的新Token發行。僅上週，就有181,000種新Token在去中心化交易平臺（DEX）上推出。這不僅僅是數量的增長，更是可及性的提升。像pump.fun這樣的平臺讓Token發行變得對所有人都觸手可及，但成功率揭示了一個重要事實：不到2%的Token能進入Raydium，僅有0.0045%的Token市值能夠保持在100萬美元以上。
來源：@TheBlock__
那麼，memecoin和“垃圾幣”有什麼區別呢？關鍵在於成功的核心特徵：
最成功的Token——從DOGE到Moo Deng——都具備一些共同元素：強大的模因傳播潛力、吸引注意力的催化劑，以及高度的社區參與。DOGE憑藉埃隆·馬斯克的關注和先發優勢脫穎而出，而Moo Deng則通過病毒式的社交媒體影響力激發了人們的想象力。但最重要的是，它們建立了社區，將普通的旁觀者轉變為熱情的支持者。
2、數據不會撒謊
最近memecoin的增長遠非曇花一現。根據BN Research的數據，自2022年以來，memecoin的市值佔非BTC/ETH/穩定幣資產的比例在短短兩年內從4%飆升至11%，幾乎將其市場份額翻了三倍，在競爭激烈的市場中取得了顯著增長。
千禧一代和Z世代如今佔據了數字資產購買者的94%。這不僅僅是一個人口統計上的巧合，而是整整一代人對其所處環境的回應。他們購買的並不僅僅是Token，而是對父母那一代人追求財務安全的傳統路徑的拒絕。表面上看，memecoin似乎只是一個笑話，但對這些交易者而言，它們代表了一種可以擺脫傳統體系、獲得回報的實際機會，而這個體系一直讓他們感到失望。
Andrew Edgecliffe-Johnson一句話總結得最好：“當人們對慢慢變富失去了信心時，很難責怪他們想要快速致富。”這種信心多年來一直在流失。1963年，買一套房只需平均工資的4.4年，而現在需要8.1年。再加上近年來通脹飆升，2021年的通脹率甚至達到了7%，顯然，年輕一代正在尋找其他的財務機會。
這種趨勢不僅僅是為了博一次快速發財的機會（儘管其中確實包含這種成分）。更重要的是，他們通過自己的資金，表達對已經失去信任的體系的抗議。memecoin現象是一種高風險、高回報的遊戲，而正是這種特性強烈吸引了當今的交易者。這不僅僅是一場遊戲，它是一種對舊有財富積累方式的不信任票。
3、解讀Memecoin現象
這個市場的演化速度令人驚歎。我們的研究顯示，$BOME在2天內達到10億美元市值，$PNUT用了14天，$WIF用了104天，SHIB用了279天，而DOGE則花了整整八年。抓住並維持交易者的關注是成功的關鍵。
X平臺上展示的Phantom錢包截圖顯示了633倍和+10,520%的回報，這突顯了一個更廣泛的主題：可及性和公平性已成為核心。回顧2017年的ICO熱潮，其顯著特點之一就是普遍參與——沒有籌得輪，沒有VC分配，也沒有複雜的解鎖計劃。
@0xRamonos
今天的memecoin交易者正在反擊一位Discord用戶所稱的現代Token發行中的“VC退出流動性模擬器”。一款沒有團隊分配、由市場驅動定價的新memecoin，重新帶回了早期加密貨幣時代的公平競爭環境，在這個環境中，社區和網絡效應是關鍵。
@paulemmanuelng
當將memecoin熱潮視為一個無需擔心VC解鎖和Token解鎖的公平競爭機會時，它就更有意義了。人們厭倦了被當作退出流動性工具，而像pump.fun這樣的公平發行平臺讓任何人都能輕鬆推出Token，讓每個人都有機會參與其中。
4、實現逃逸速度——100倍的解剖學
是什麼將成功者與成千上萬次失敗的發行區分開來？數字非常明確——不到2%的Token從pump.fun進入Raydium，而只有微不足道的0.0045%保持市值超過100萬美元。但確實有些Token實現了我們所稱的“逃逸速度”，突破了無名的引力束縛。
成功的故事遵循著可觀察到的模式。最強大的Token在以下七個關鍵領域中的至少一個表現出色：模因潛力、注意力催化劑、創新性、幽默感、社區、分發和開發。看看任何一個成功的memecoin，你都會發現這些元素在發揮作用，其中注意力催化劑、模因潛力、社區和分發成為最關鍵的因素。
來源：https://dune.com/queries/4048901/6817482/
以Moo Deng為例——它的成功並非偶然。這個項目通過在Twitter、Telegram和TikTok上的社交媒體存在吸引了大量關注。它那可愛且易於製作模因的角色不斷出現在信息流中，創造了一個病毒式的認知與分享循環。儘管它並不特別幽默，但其強大的注意力催化劑和分發策略創造了持續的動能。
@himgajria
Solana在這一演變中的作用不容忽視。該網絡如今支持89%的新Token發行，處理約4100萬個非投票交易。這種主導地位並非偶然——Solana的低費用和快速交易時間創造了一個可以進行快速實驗的環境，即使大多數實驗都會失敗。
5、當前市場格局：通過數據看現狀
數據提供了寶貴的見解，揭示了交易者如何與不同的memecoin平臺互動，並突顯了市場中的關鍵空白。
首先，值得注意的是，大約60%的用戶在使用首選交易終端後，仍然訪問DexScreener。他們使用DexScreener是因為其提供的洞察、先進的篩選器和分析工具，這表明現有平臺未能完全滿足他們的需求。然而，即使這些終端在定製性和參數化方面優於DexScreener的界面，只有10-12%的DexScreener用戶最終會使用交易和執行終端。這顯示了用戶滿意度的差距——這些交易終端可能擁有更好的功能，但卻未得到充分利用。
來源：SimilarWeb
當我們對比移動端與桌面端的使用情況時，Photon脫穎而出。在三大主要交易終端——gmgn.ai、BullX和Photon中，Photon在移動端的使用量最高，而BullX則擁有最多的桌面端用戶。儘管BullX擁有龐大的桌面用戶基礎，但其流量中有相當一部分來自Telegram鏈接。這表明，即使在以移動為主的平臺Telegram上進行分發，用戶最終還是在桌面端與BullX互動。這暗示了這些終端的複雜性，並表明用戶更傾向於在一個能夠更舒適地管理所有功能的環境中操作它們。
來源：SimilarWeb
這一趨勢指向了一個更廣泛的問題：現有交易終端的複雜性。它們在桌面端的主導地位表明，這些終端對於移動端來說過於繁瑣，市場上缺乏一個能夠無縫跨設備使用的交易終端。交易者希望擁有強大的工具，這些工具可以在移動端訪問，並且在需要時能夠靈活地切換到簡化界面。市場需要一個一體化的解決方案——一個直觀的平臺，能夠將高級功能與易用性結合起來，無論用戶是在桌面端還是移動端。
目前的體驗碎片化，既低效又不方便。交易者不得不在多個平臺之間切換，以獲取所需的洞察並有效執行交易。一種統一的解決方案，能夠提供深度和功能，同時在移動端也能訪問，並具備適應性UI，將顯著改善交易體驗。
@TaikiMaeda2 @MustStopMurad
6、深入探討：交易者的視角
與交易者的對話揭示了一個一致的主題——他們希望擁有強大的功能，卻不想要複雜性。“當網絡負載高時，我仍然需要設置優先費用和賄賂，”一位交易者解釋道。“我希望有智能默認設置，可以直接使用，但在需要時能進行調節。”
這種在簡潔性與控制之間的平衡反覆出現。現有的平臺要麼將一切簡化，要麼將全部複雜性拋給用戶。沒有一箇中間地帶，既能讓功能開箱即用，又能在需要時提供深入的自定義。
“一些界面能夠將交換、圖表和最近交易列表整合在一個界面中會更好。少些點擊，所有關鍵信息集中在一個地方，”一位高頻交易者告訴我。另一位交易者提到，自己花了幾個小時給團隊講解基本概念，比如Gas費用優化——這些時間本可以用來實際交易。
@blankspac_e
一個反覆出現的抱怨集中在限價單上。“我成交了，但所有的正滑點都被平臺吞掉了，”一位交易者指出。另一位交易者提到，在某個平臺上的限價單似乎總是先於其他平臺成交，這造成了一個沒人理解的不公平局面。
7、市場結構：真正的問題
目前的平臺是為加密原生用戶和已經瞭解“滑點容忍”、“優先費用”和“賄賂”等術語的鏈上交易者設計的。但大多數交易者只是想知道他們要支付多少費用，以及交易是否能夠成交。一位管理超過100個錢包的交易者告訴我，他甚至無法跟蹤自己的持倉了。
移動端體驗更糟糕。儘管Telegram機器人填補了一些空白，但它們並不是一個真正的解決方案。它們只是對一個需要從根本上重新思考的系統的臨時修補。
這種碎片化帶來了實際的成本。交易者在不同的界面之間跳躍，因為交易失敗而錯失機會，因執行不佳而損失資金。當前的生態系統迫使用戶在昂貴的工具和差勁的表現之間做出選擇——沒有折中的選擇。
8、構建解決方案：超越臨時修補
目前的memecoin交易環境感覺像是一個臨時修補的拼湊系統，雖然勉強能夠讓人滿意，但完全可以改進。當一位交易者告訴我們，“如果有人能開發一個工具讓你自定義LP策略就好了”，或者抱怨“在費用高的時候必須設置優先級和賄賂”，或者“希望能在止損和止盈訂單策略上有更好的執行”，他們其實指出了一個根本問題：現有的解決方案根本不是真正的解決方案。
大多數平臺感覺像是為那些已經熟悉鏈上交易、橋接和DeFi的人設計的，帶有由此產生的複雜性。但與幾位不同的交易者交流後似乎發現：交易者希望能夠在不復雜的界面下訪問複雜的功能。現有的“高級”界面仍然沒有提供複雜交易者所需要的功能參數化，而默認界面則過於簡單，隱藏了那些可能對盈虧產生巨大影響的功能。例如，正如一位交易者所說，即便是“自動告訴我這筆交易（包括gas和費用）將花費多少，以確保交易能夠順利完成”這樣的功能，也能讓專業用戶說“嗯，這個費用看起來挺高的，我可能不想支付這麼多”，同時也能讓普通用戶瞭解自己即將支付的費用大致是多少。
解決方案不僅僅是簡化界面——而是要徹底重新思考交易者與這些市場的互動方式。當有人將memecoin交易比作“遊戲”時，他們其實並沒有過於簡化任何東西。他們實際上希望獲得與遊戲化體驗相關的元素。他們希望有能夠顯示勝率的分析工具、合理的績效追蹤系統，以及幫助他們理解交易模式的工具。
前進的道路：Cumberland Labs的願景
我們不是來打造另一個交易終端，也不是再推出一個Telegram機器人。我們看到的機會更大：創建一個橋接Moonshot簡單性和先進交易終端強大功能之間差距的界面。一個隨著用戶需求發展而進化的平臺，既能提供一個易於進入的起點，又能滿足經驗豐富的交易者對深度和複雜性的需求。更多的零售交易者意味著更多的交易量、更深的流動性和更好的機會——從經驗豐富的鏈上交易者到剛剛進入這個領域的新手。
這意味著：
抽象複雜性但不剝奪功能——智能默認設置，必要時提供完全定製
一個統一的交易體驗，將圖表、執行和分析整合到一個窗口
實際可用的跨鏈投資組合管理
實時的績效追蹤，幫助交易者理解他們的策略
在不限制機會的情況下，提供對明顯風險的保護
目前的平臺為今天的加密本地鏈上交易者奠定了堅實的基礎。但下一波零售交易者將需要不同的東西——一個從簡單開始並隨他們成長的平臺。他們需要直觀的界面，在交易的同時進行教育，逐步介紹更復雜的功能，直到他們準備好為止。現有的“高級”與“默認”UI設置可以改進現有功能，以更好地適應這兩個目標。這不僅僅是簡化問題——而是創建多個複雜性層次，用戶可以按照自己的節奏進行探索。
memecoin市場正在比以往任何時候都更快發展。雖然75%的memecoin是在過去一年中創建的，但我們看到一個機會，可以構建工具，歡迎新手同時賦能經驗豐富的交易者。
@Dynamo_Patrick
9、超越交易：構建社區
交易只是拼圖的一部分。社區、教育和共享經驗推動著memecoin生態系統的發展。雖然通過現有平臺（如Discord和Telegram）已經有一些形式的整合，但能夠將社區帶到平臺進行執行是一個新穎的概念。現有的Telegram機器人在移動端活躍的原因之一，是能夠從TG群組複製合約地址到機器人，並比在交易界面上更快地完成購買。
@blknoiz06 Telegram群組
我們設想一種更為集成的方法。想象一下，你可以與其他交易者一起跟蹤進展，在需要時分享策略，並根據實際表現建立聲譽。不是憑空設定的指標，而是關於什麼有效、什麼無效的真實洞察。
這個社交層面並不是為了創建另一個加密貨幣的迴音室，而是提供幫助交易者做出更好決策的背景和理解。無論是查看不同的入場點如何影響回報，瞭解遷移前後的表現模式，還是學習成功的策略，每個功能都與改善交易結果緊密相關。
本文鏈接：https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5544.html
來源：https://x.com/CumberlandLabs/status/1858891997609632245
