隨著比特幣價格達到六位數，槓桿化的 MicroStrategy Markets 展現出前所未有的風險偏好

• 與Defiance的2倍長期MicroStrategy ETF(MSTX)相關的期權顯示出極度看多的定位。
• 這隻槓桿ETF旨在實現MSTR股價每日表現的兩倍或200%。

目前的加密貨幣市場就像一座過山車,一路飛馳,然後又增加了幾個額外的環,將刺激和風險推向新的高度。

隨著BTC向10萬美元大關衝刺,交易者正在利用與比特幣持有者MicroStrategy股價掛鉤的已經槓桿化的2倍做多交易所交易基金(ETF)的期權來放大收益。

在納斯達克交易的Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF(程式碼MSTX)旨在實現MSTR股價每日表現的兩倍或200%。隨著MSTR股價上漲10%至473美元,該ETF週二一度突破180美元,暴漲20%。

與此同時,與該ETF掛鉤的期權交易量激增,市場參與者大量湧入遠價外(OTM)的230美元看漲期權,根據分析平臺ConvexValue的資料跟蹤。遠價外看漲期權比接近標的資產當前市價的期權更便宜,提供了不對稱的收益潛力。

對230美元行權價的看漲期權的需求跨越多個到期日,包括2025年6月20日到期的合約。看漲期權賦予買方在特定日期或之前以預定價格買入標的資產的權利但不是義務。該期權允許買方控制標的資產的大頭寸,只需支付少量溢價,從而放大潛在收益。

極度看多情緒與MSTR期權市場一致,根據資料來源Market Chameleon的資料,看漲期權最近以創紀錄的溢價交易,相比通常用於防範價格下跌的看跌期權。類似的超級看多流動性也出現在CME、Deribit和與貝萊德比特幣現貨ETF相關的新興期權市場,這暗示了散戶投資者的狂熱情緒和投機性過剩,通常會導致市場調整。

這種瘋狂的行情出現是因為人們預期在當選總統特朗普和美聯儲降息的推動下,BTC將進一步上漲。根據CoinDesk的資料,這種領先加密貨幣的市值在本月迄今已上漲38%,創下97,000美元以上的新歷史高點。

MSTR是世界上最大的上市BTC持有者,自2020年以來穩步累積了331,200枚BTC(價值30.4億美元)。