BTC創下歷史新高,接近$100,000的關鍵點位,但市場仍處於低迷狀態,許多人甚至還未扭虧為盈,那麼為什麼只有BTC在飛漲,而meme幣卻擁有強勁的流動性和增長,我們應該期待什麼,又該如何應對?讓我們與Allinstation一起回顧市場的動態,尋找不同的視角吧!
資金流向何處?
從BTC突破歷史高點$73K開始,市場實際上才剛剛運行了約2周時間,我們都感受到目前只有比特幣呈現上漲趨勢,而其他山寨幣則"靜止不動",因為現在每次市場注入資金,實際上大部分都用於推動比特幣價格上漲。
看看8月份發行了2億美元,到10月初又發行了1億美元,但比特幣價格卻一直沒有明顯增長,可能大部分資金是為了等待總統大選結束後再進場。
自特朗普當選以來,市場非常興奮,比特幣也正式突破歷史高點,此後不斷有資金注入,比特幣價格一直在上漲,而競爭幣和山寨幣的市值卻沒有太大波動。
BTC/ETH ETF 導致資金流出市場
加密貨幣市場的資金流動性一直在變化,對於1個加密使用者來說,首先要做的就是往交易所充值=>然後瞭解DeFi,Web3世界=>從此資金被鎖定在加密世界中=>當有新遊戲出現時,1個投資者會對其感興趣=>新的生態系統和山寨幣會有買賣交易。
但實際上,這些ETF基金就是買入並持有BTC和ETH,傳統投資者可以透過這些ETF"擁有"BTC和ETH=>這在某種程度上縮小了流動性渠道,使資金流動不再像以前那麼順暢。
我們可以清楚地看到,BTC價格上漲+新發行的資金+比特幣ETF的淨流入持續為正超過60億美元+交易所上的比特幣數量持續大幅下降=>BTC被轉移到各大投資基金的"冷錢包"和"儲備"中。
在這個週期中,我們缺乏大規模的散戶投資者透過直接將法幣轉換為加密貨幣而參與,就像2017年的ICO和2021年NFT的爆發一樣。在那些時期,新使用者直接將法幣充值到交易所,兌換成穩定幣或以太幣,然後提取資金參與加密貨幣投機活動。2021年,我們看到大額資金從Coinbase直接流入OpenSea,MoonPay也因加密貨幣向NFT的轉換需求而快速發展。
在這個週期中,源於加密貨幣的信貸已經枯竭,剩下的都是經驗豐富的"老兵",因此各種空投和空投很快就被挖空了。新的散戶投資者現在被傳統金融產品所吸引,無需經過CEX或鏈上DeFi的"altcoin賭場",這種渠道似乎正在收縮。
獨角獸主導,Memecoin是本輪的明星嗎?
目前,我們可以看到市場上只有meme幣交易強勁,這是由"鯨魚"資金驅動的,他們透過在meme幣交易中迴圈獲利,而不是新的熱錢流入。
要更好地理解為什麼本輪meme幣如此突出,可以回顧之前的兩篇文章:
此外,這個週期Meme幣增長的另一個相當有說服力的原因是:
- Meme幣價格上漲的故事容易吸引散戶資金
- Memecoin被用作囤積科技幣的工具
不可否認,之前$DOGE或$SHIBA的故事極大地引發了整個市場甚至一些對加密貨幣一無所知的人的FOMO,本季度這些故事被構建得更多,從$PEPE到$BONK $WIF或最近的$PNUT,雖然還沒有達到$DOGE的覆蓋範圍,但目前的跡象顯示吸引使用者的目的已經形成。
此外,當科技幣價格不漲,即使處於積累區域,甚至有些科技幣像$SAGA和$TNSR已經突破了積累區域,過去1-2周大家的心理都有意向或嫉妒市場Meme幣,並有加入的意願=>這就是導致使用者願意割掉手中的科技幣轉而玩Memecoin的原因。
那麼現在應該怎麼做?
市場很可能仍會迎來一波競爭幣季,因為Memecoin可能在吸引玩家方面發揮很好的作用,但推動市場增長的仍將是科技幣,因為:
- 有合理的理由來推動價格上漲 =>吸引傳統投資者"價值投資",而不是像"線上賭場"一樣的Memecoin =>加密貨幣市場擴大
- 真正有用的技術 =>不可否認加密專案的實際應用已經極大地幫助了區塊鏈行業=>有真實需求
- 大型基金大量投資於真正的技術,真正的價值=>有更多資金來發展
=> 閱讀更多:即將到來的競爭幣季 - 選擇Memecoin還是科技幣?
此外,代幣經濟學也是幫助我們把握市場時機和專案價格上漲的因素,專案方設計的代幣經濟學以及每個專案的解鎖時間都有一定的預估範圍。我發現之前幾個賽季的代幣經濟學,價格高點通常出現在所有代幣開始分發之後。
而本季度,各種競爭幣的代幣經濟學設計是從2025年第一季度開始向各方分發代幣=>我們可以預測競爭幣季的高點會出現在中年=>也就是2025年第一季度開始上漲
但正如我們在2023年所見,並非所有的競爭幣或生態系統都會同時被推高,而是會有選擇性以及分階段的推動,大家可以抓住時機調整自己的投資組合,看看像$SAGA、$TNSR或$SEI這樣已經有突破積累區域跡象的,是否符合市場關注的敘事?
顯著的趨勢大家已經很熟悉了,我們已經非常接近天堂的大門,市場可能正在等待BTC觸及100K$的心理阻力,屆時我們才會考慮競爭幣開始同步上漲。在這個階段,堅定地相信自己的分析和決策是必要的。
