本文對以往牛市2021、2023、2024年行情中 BTC 、ETH 、SOL 、山寨季的走勢、啟動時間對比分析，以及把握當下和未來牛市山寨行情的總結，全文超過3,000字，讀完需要很多耐心，不過可以拉到最下面看結論，相信全部讀完會有不錯的收穫，謝謝大家。
歷經牛熊週期，目睹眾多賽道的起伏興衰，加密市場如風雲變幻的舞臺，充滿無限可能。在這裡，知識迭代不息，唯有持續學習，方能緊跟市場節奏，收穫認知範圍內的財富。誠如“幣圈一天，人間一年”所言，此般快速更迭，恰是加密市場的獨特魅力所在。觀點供參考，如有不同，歡迎探討交流。謝謝（所有K線走勢以周線為單位）
2020年底至2021年上半年519
如圖：
第一波 2020.10.5-2020.12.21階段：BTC先大幅拉盤，ETH震盪上漲，這個階段從K線上看ETH是真弱；
第二波 2020.12.28-2021.2.22階段：BTC拉盤和回調震盪，ETH開啟大幅拉盤且輕微震盪；
第三波 2021.3.1-2021.5.19階段：BTC高位震盪，ETH開啟大幅主升浪，直到519來臨，一起下跌洗盤；
前期BTC大漲，中後期ETH大漲。再來看看山寨每個賽道走勢情況。
BNB、MX、HT等平臺幣：2021.2.1開啟大幅主升浪，前期震盪上漲。
Meme賽道：Doge在第一波的尾聲，接第二波時間開啟大幅主升浪。SHIB自2020年8月登陸Uniswap以來，震盪洗盤，2021年1月正式開啟主升浪，直到519來臨；
公鏈賽道：參考了SOL、AVAX、CHR、ADA、DOT、ATOM、FTM、ENJ、VET等，均是第二波2020.12.28開啟主升浪。THETA、NEAR、INJ是第一波中後期開啟；
遊戲、元宇宙賽道：參考AXS、MANA、SAND等，第一波震盪上漲，第二波開啟大幅主升浪；
DEFI：參考UNI、SUSHI、MKR、1INCH、ALPHA、COMP等，均是第二波開啟，極個別第一波震盪上漲；
其他賽道：比如當時非常火爆的FIL，老幣ETC均是第三波才開啟主升浪；
小結
這波主升浪行情，BTC先拉昇，哪怕一次又一次歷史新高，ETH也還是震盪上漲，直到中後期，ETH才真正跟上上漲，然後開啟山寨各個賽道的先後主升浪。這裡列的賽道不全，畢竟主要賽道二級拉漲都非常不錯，賺錢機會很多，尤其MEME、L1、遊戲等。
注意：這裡大多數項目都是2019-2020登陸幣安的，像21年炒作瘋狂的元宇宙，遊戲，基本2020年，就已經上幣安了，足以證明幣安對於市場新敘事、新賽道的把握。至於公鏈，這個是一直以來炒作的熱門敘事。Meme是20年Dex的興起。加上馬斯克對於DOGE、SHIB的喊單，MEME逐漸火爆的。
2021年第二次主升浪行情：2021年7月至2021年年底
從圖中看出，從2021年7月到11月的主升浪行情，BTC和ETH幾乎重合，一起拉昇。而前面所提到的山寨漲幅，看看山寨每個賽道走勢情況，經歷過的小夥伴們應該還記憶猶新。
MEME賽道：雖然下半年DOGE沒有大幅拉昇，但是SHIB在519之後又拉了十倍，且Meme賽道也湧現了很多好的項目，BABYDOGE、FLOKI等等；
公鏈賽道：下半年AVAX、SOL、CHR、ENJ、ADA、FTM等等均拉出了新的高度；
遊戲、元宇宙賽道：AXS、SAND、MANA、RACA等均拉出了新的高度；
DEFI賽道：下半年基本啞火了，沒有新的炒作拉漲了；
其他賽道：比如FIL、老幣ETC、BCH這些，均沒有新的炒作和拉盤了。 至此整個2021年結束了；
2021年牛市行情山寨的總結：
宏觀大背景：20年大選之後，整個21年是放水週期，因為疫情，這是美聯儲08年以後的最大一次放水。在這樣的宏觀寬鬆、流動性瘋狂的背景下，BTC從20年10月的10,000美金拉了接近7倍到69,000，ETH從10月的340美金拉了14倍多到4,870美金。
而山寨呢，真的是山寨普漲嘛，在21年上半年也就是519之前，確實是普漲，但是下半年呢，就很多賽道啞火，直接開始收割市場流動性了。
PS：看小夥伴們怎麼定義這個牛市山寨普漲，5-10倍和10倍以上漲幅，這麼說的話，普漲率差不多70%以上。肯定很多小夥伴們們說特麼牛市就賺10倍？少了。OK，那定義30倍以上算山寨普漲，那可以明確告訴你，普漲率最多最多20%。
只有公鏈、遊戲、元宇宙、Meme是始終炒作的賽道。然後DEFI，其實還有很多我沒有列出來的沒有那麼熱門的賽道，比如音樂、粉絲、基礎架構等，基本上所即巔峰、或者裝死。
而且公鏈、遊戲、元宇宙、Meme這些熱門炒作的賽道項目基本都在19-20年就開盤上線了二級，尤其是20年上線幣安的項目，不管是直接Listing還是IEO。所以22-24開盤二級上幣安的賽道項目是不是值得關注呢，別急後面會提到。
至於牛市21年首發開盤二級，不管大所還是小所的項目，請問有幾個活到現在了，小夥伴們還記得嘛，記得的怕不是被套死了吧。
2023年10月至2024年3月第三次主升浪行情
如圖：從圖中看出，從2023年10月到2024年3月的主升浪行情，BTC和ETH幾乎重合，一起拉昇。那山寨呢？經歷了2022年的熊市，誕生了新的熱門賽道項目開盤大所，如AI、ETH的L2，LI的模塊化區塊鏈等，而元宇宙已經熱度消散了。
那看看公鏈、L2、AI、遊戲、Meme這幾個賽道的情況，要說漲幅高的賽道項目的多少排名，公鏈=Meme>AI>遊戲。
老公鏈：ETH、SOL、INJ、CKB就不用說了；
新公鏈：SEI、TIA、SUI、TAO、NTRN，5-10倍；
Meme：ORDI和SATS（BRC20的Meme）、PEPE、WIF、BOME、BONK、FLOKI，5-10倍以及上；
AI：ARKM、WLD（跟AI沾邊，暫且放到AI裡吧），5-10倍；
遊戲：PIXEL、PORTAL、XAI、ACE等，50%-2倍；
其他賽道比如DEFI以及基礎架構：PENDEL 和ID，5 -10倍；
ETH的L2：ARB、OP、STRK，有漲但漲幅不多，就METIS還不錯，有10倍；
除以上其他的項目賽道，就漲幅並不是很多了，且非炒作熱門敘事賽道。
小結
宏觀大背景：經歷2022年加息週期以來，2023年9月暫停加息，加上BTC現貨ETF的炒作和通過並交易。
之前說的放水是擴表，而這個時間節點在縮表，自然市場流動性有限，有限的資金集中在主要的賽道上，無法跟21年相比。所以山寨全賽道普漲幾乎很難，經久不衰的炒作敘事仍然是公鏈和MEME。至於遊戲，個人認為主要還是市場流動性有限，且SOL的拉盤，SOL上Meme的興起，搶走了太多市場流動性。
小夥伴們還記得我前面說的嘛，2022-2024開盤二級上幣安的賽道項目值得關注。以上提到的除了老公鏈，其他賽道的項目基本都是2022-2023上線開盤二級上大所的。所以這個交易經驗我們要把握，後面看會不會繼續應驗。
2024年10月至今的行情（對當下行情的分享也是個人對大背景、到BTC、ETH、SOL到山寨各個賽道的總結）
BTC和ETH的走勢，我就不放圖了，加上山寨各個賽道項目的漲幅小夥伴們也清楚。
行情走到現在唯一起飛大漲的只有MEME。連L1裡也就是SOL、SUI還有老公鏈拉得不錯，其他都裝死，好的是今天，現在，我發文的時刻，ETH似乎開始發力了。
總結
宏觀大背景：2024年9月開啟這輪週期降息，加上特朗普這個對加密友好態度的美國新任總統，明年Q1縮表可能接近尾聲，加上現貨ETF。雖然還沒放水，但總算是從緊縮到寬鬆上來了，新的四年，非常值得期待。
第一波就是現在到明年Q1，然後看會不會有美國經濟衰退，或者其他黑天鵝，如果有那麼將會是又一次312，之後就是20年-21年的類似情況了，屆時會具體分享。
如果沒有美國經濟衰退，軟著陸了，那麼就沒有312，後續將繼續奏樂接著舞。
BTC、SOL、BNB包括新公鏈SUI已經上漲，帶動了MEME賽道的漲幅，其他賽道動靜不大，正如我們前面分析的，需要ETH的發力，巧了，當下ETH正在發力，似乎開啟第二波。（截至發文，市場反應，是不是我前面也說過的，L1也在爆發，這是經久不衰的炒作敘事）
既然ETH開啟第二波上漲，鑑於大背景，山寨全賽道的普漲季，概率很大，但是想具體某個賽道拉的不錯，那麼值得選擇：新老公鏈、MEME、ETH上的L2、AI相關的項目（如AI+MEME）。至於遊戲嘛，不是不選，而是可能靠後一點。
加密市場炒作的是什麼 ，往往最終都會反應到具體的幣種上面去，那麼如何尋找判斷接下來加密市場炒作的賽道呢，看幣安上線項目還有美國宏觀，美國主要媒體報道的東西。
從22年到現在，幣安上線最多的賽道項目是公鏈、Meme、L2、遊戲、AI、DEFI（這個賽道不想寫，咋地，想暴富，Meme、公鏈這些不夠玩的嘛）、RWA和DEPIN（有苗頭），再其他的賽道，其實還是那句話，想暴富，Meme、L1、遊戲、AI，怎麼不夠你把握住機會嘛。
市場新敘事、新賽道的把握上，幣安是行業的風向標，加上幣安的流動性承載，這一點質疑不了。
更重要就是美國的信息，別的不說，DOGE和PNUT的漲幅就說明一切了。所以必須要關注。至於SOL，別忘了這是美國牛逼資本投資和做市商做出來的項目，其實那個SUI、APT、OMNI、ALT等等這些都是。
擇時擇幣已註明，上車不難，那下車呢，任何項目要會結合市場大背景、所屬賽道、所上交易所（幣安、Coinbase、Upbit、OKX）、所屬做市商（做市商的尿性）、相同賽道天花板、賽道敘事前景等計算可能的估值。沒有什麼項目可以一直拉盤，總要洗盤，哪怕是BTC也是如此，市場是反人性的，只情緒FOMO不好，非常不好。
