文章來源：話李話外
最近有不少新夥伴關注了話李話外的公眾號，後臺每天也都會收到一些新的留言，我發現，很多人可能是急匆匆進入的這個圈子，進來後似乎也根本沒有什麼耐心去看歷史文章或閱讀電子書，喜歡上來就直接問現在應該買什麼幣、或者問 XX 幣會漲到多少。
過去的這些年，我已經見過太多的新人，他們都是牛市期間才進場的，但其中大比例的新人恰恰也是在牛市期間虧錢的。在話李話外過往的文章中，我們經常表述的一個觀點是：對於新人而言，進入該領域後需要記住最重要的兩條，一是保住本金，二是不懂勿碰。
但真正能夠理解和做到上面這兩點的其實並不多，很多新人進來後往往是抱著短期賺大錢、甚至一夜暴富的目的而來的，任何阻礙他們暴富的建議，基本都聽不進去，或者說，理論上似乎聽明白了，但實際行動上完全不會按理論去執行。
投機和投資之間其實還是有所不同的，簡單來說，如果你是抱著投機的目的進入的加密市場，那麼能取得多大的成就，除了運氣成分外，可能與你自己獲取和處理信息的能力、專注領域下知識的積累、個人的認知水平也有一定的關係。而如果你是抱著投資的角度看待問題和參與市場，那麼成功的關鍵更多的是你基於知識積累和認知水平而搭建起來的一套相對成熟的投資策略。
但不同的人，可能會有不同的背景、不同的經歷、不同的資金體量……因此，也幾乎沒有什麼適合所有人的完美策略，所謂成熟的投資策略是相對而言的，這個需要進行拆分來進行理解。本期的分享，我們繼續針對兩個基本策略展開來討論一下吧。
1.基於時間框架的策略
這個應該很好理解，所謂的時間框架，就是我們首先要想清楚，自己進行或制定的投資計劃是短期的、還是長期的。
換句話說就是：
你自己理解中的短期是幾天、幾周、還是幾個月？
你自己理解中的長期是幾個月、還是幾年？
這個不同的人也許有不同的理解。記得之前有小夥伴買個某個山寨幣腰斬了，然後他很鬱悶地給我留言吐槽說：自己長期持有的 XX 山寨幣腰斬了，自己感覺拿不住了，問我要不要割肉或換倉。
我問他：你這個幣持有多久了？
他說：兩週前買的。
於是就輪到我納悶了，原來持有兩週的時間，對他來說就已經算是長期持有了。不過遇到這種情況，我基本也是不會提供具體換倉指導的，首先我個人平時的原則是不做任何具體交易層面的買和賣指導，其次我也無法準確預測市場及任何幣種的價格走勢，再次我也沒有義務去對別人倉位的盈虧負責。我唯一能給出的建議就是、讓對方快速列出當初買入這個幣種的三條理由，如果能夠快速列出並且看起來比較有說服力，那麼就繼續耐心拿一段時間看看，否則就可以考慮去進行減倉操作並進行必要的覆盤和總結。
對於時間框架，我自己的理解（即適合我自己的策略）是：
長期而言，我基本是以牛熊為週期進行操作的，換句話說就是 4–5 年是我的一個小投資週期。而我所謂的長期，就是這種小投資週期的不斷累計。以這個週期為例，我過去這幾年的主要操作其實很簡單，就是用了 8 成的倉位去定投了 20 個月（每月買入一次）的 BTC，具體操作我已經在話李話外之前的文章中有過分享，這裡就不再贅述了。
短期而言，我基本是以 6–12 個月為最小時間單位，這種短期的操作我主要是會把 1 成的倉位拆分去買一些山寨幣，不過我的操作頻率也會比較低，即一年下來其實也做不了幾次買賣操作，且同時持倉的山寨幣種也會嚴格控制在 5 種以內。比如，我在 2023 年 5月 30 日買入過一點 FET、2023 年 9 月 10 日買入過一點 SOL、2023 年 11 月 12 日買入過一點 AVAX……2024 年 8 月 4 日買入過一點 BANANA，這些操作我在話李話外之前的文章中都有提及，這裡也不再過多贅述了。
而短期操作買的這些山寨幣，主要也是為了讓自己適當保持對交易的敏感度，最終的目的其實也是要全部換成 BTC 的。
總之，不同的人對待或看待時間的維度可能是不一樣的，儘量去找到適合自己的時間框架策略。如果你非常看好加密行業的未來，且是做長期的投資打算，那麼需要的可能就是耐心和嚴格的交易紀律。而如果你只是希望藉助牛市期間投機一下，那麼就不要光想著賺大錢，同時要考慮如果虧錢了自己該怎麼應對，最好是找到能夠直接輔助自己做判斷的一些指標（比如MACD、Fibonacci等等）、並嚴格做好止盈/止損計劃，如果沒有那種大概率的把握也不要輕易給自己加槓桿。
2.基於倉位管理的策略
其實上面談論時間框架的時候，我也已經再一次提到了我自己的倉位管理，即我本輪週期的倉位規劃主要是採用了 8:1:1 的分配策略，其中 8 成的倉位用於了定投 BTC、1 成的倉位用於買山寨幣、1 成倉位留著沒動。
記得在話李話外過往的多篇文章中，我們給出的建議始終都是至少將 5 成的倉位分配給 BTC，然後剩下的 5 成倉位則可以根據自己的個人偏好隨便進行規劃，這樣即便後者都虧光了，BTC 也會幫你兜底，不至於讓你過早地虧光本金而離開這個領域。
尤其是對於那些剛進入這個領域的新人而言，很多人可能對風險管理這個詞並沒有太深刻的理解，正如之前群裡一個夥伴說的：也許只有真的虧過錢、吃過大虧以後，有些人才能真正理解什麼叫風險管理。
而做好倉位管理，其實就是風險管理中最重要的一個方面。甚至不誇張地說，你先做好了倉位管理這點，再去談論什麼安全意識、錢包安全等方面的事情也不遲。
最近公眾號裡面很多的留言，基本都是在問我現在應該買什麼山寨幣，其中有些留言我是會回覆的，並且我會說：如果確實想參與，可以優先考慮買點 BTC，而如果想買山寨幣，可以考慮買點 ETH、SOL，或者去買點熱門敘事下的那些頭部項目即可，無論是買入操作還是賣出操作，都要分批進行，而不是直接去梭哈，同時做好止盈/止損計劃。
但個別小夥伴似乎對我這個太極式的回覆並不認同地說：你說的這些太貴了，我本金少，也買不起，有沒有那種便宜的幣推薦，最好是能夠漲十倍的那種推薦？
我：你口中所謂”便宜”的倒是也有，比如 DOGE、PEPE、WIF 這種，但接下來能不能再漲十倍我不知道，也許到明年 50%-100% 的漲幅還是有可能的。
然後對方又說：這種才 1 倍漲幅的幣我看不上，進來這個幣圈不就是要買到至少 10 倍才可以嗎，要不我進來這個幣圈幹什麼？
我：……
雖然對於類似的留言和問題我已經看到不少了，但每次再看到的時候，還是會略感無奈。可惜，市場不是我家開的，市場也不是小賣鋪，否則我倒是不建議替這些人去砍個價。今後再遇到類似的問題，我能不回覆就不回覆了，因為回覆這些問題除了浪費時間，似乎也沒有什麼實際意義。
還有一類人，他們剛進來這個領域後，可能是聽了某些老師或 KOL 的推薦、梭哈了一些山寨幣或土狗，然後被套住，於是留言問我：全倉山寨被套了，請問現在要不要換倉？我應該換什麼幣可以回本？
對於這一類的問題，我其實也是無解的，除了佩服這些人敢全倉梭哈山寨幣的勇氣外，我再無話可說。我能給出的建議也只有一個：先靜下心來，認真去思考一下你自己的倉位管理問題吧。
另外也有一類人，進來這個圈子因為遇到了樂於助人的所謂“貴人”，所以直接被引誘到了野雞交易所被騙，甚至陷入了殺豬盤或參與了貔貅盤，然後留言找我問能不能幫忙找到對應的騙子或項目方的人幫他要回投入的錢，對於此類問題我只能說：我只是個小博主，沒有那麼大的能量，遇到這種問題如果資金量小的話就當做一個“入門學費”吧，如果資金量大的話就自行去報警吧，或者不方便報警的話也只能當做一個很貴的“入門學費”了。
那麼，為什麼倉位管理這件事情我始終看的非常重要呢？
因為它直接決定了你能不能在這個領域裡面長久地賺到錢。除非你認為自己是天選驕子、或者你認為自己是賭神，否則就老老實實去規劃一下自己的倉位，不要隨便去相信那些所謂的永賺大師、也不要羨慕那些一夜暴富的網友或群友、更不要隨便去問別人（尤其對你而言還是陌生人）你應該買什麼幣可以發財。反正在我的認知框架內，有這樣想法的人可能離真正長期賺錢還早。
繼續以我為例，雖然我本輪週期也買了 SOL，但並沒有選擇去重倉或梭哈，而從現在的市場走向結果來看，我似乎錯過了獲取更多財富的機會，假如我當初不去囤 BTC，而是選擇去梭哈 SOL，那麼現在應該會很爽吧？但是……沒有假如，因為我當初有 100% 的信心去囤 2 萬美元 BTC，但沒有信心（或膽量）去梭哈 20 美元的 SOL，換句話說，只有適合自己的策略才是最好的，而不是一種自己也無法確定的可能性。
山寨幣確實可能存在著巨大的短期回報，但它們往往也伴隨著巨大的風險，因為我的風險偏好比較低，所以我過去沒有選擇去梭哈任何山寨幣，未來肯定也不可能會去這麼做。以 2021 年的那輪牛市為例，除了一些頭部項目漲幅跑贏 BTC 外，比如 ETH 的漲幅是 BTC 的 3 倍左右、SOL 也漲了 79 倍……很多山寨幣的漲幅也都比較驚人。但到了熊市，大多數山寨幣都暴跌了 85%-95%、甚至更多。我上一輪週期 100 美元買的 ICP 甚至一度跌到了 3 美元，不過當初也只買了 5 萬美元的小倉位，後來也就放著沒再去理會它了。
雖然我也知道，本輪新牛市一些山寨幣的漲幅最終肯定也會跑贏 BTC，但我當初還是決定用 8 成的倉位去囤 BTC，我知道我會錯過一些更大的機會，不過，錯過這種可能的機會在我看來並不是最重要的事情，最重要的事情是要能夠把握那些本來就不應該錯過的機會。山寨幣可以短期積累到財富，但比特幣可以保證自己財富的長期安全，而我目前始終會把安全放在第一位。
至於具體的倉位管理分類，這個話題我們之前的文章裡面也多次提到，這裡我們不做過多的贅述，感興趣的小夥伴可以搜索並回看歷史文章。這裡我們僅簡單回顧和闡述一下：
- 本金在 100 萬美元以上
那麼就應該把安全放在第一位，倉位管理上建議採用相對的保守主義。比如將 8 成的倉位分配給 BTC、ETH、SOL 這樣的項目上面，具體再分配的比例看個人吧，以此來保持整體資產的安全和相對穩定性。
然後，你可以將剩餘的 2 成倉位再分成 N 份兒，比如每份兒3000–5000 美元，並根據自己的時間和精力去做研究，買一些中、低市值的項目進行短期的交易操作。如果這部分操作的一些錢虧掉了，那麼不用太過在意，而如果成功賺到了錢，則要及時將盈利的部分拿出來留著不動、或者再投入到上面提到的 BTC 等倉位裡面。
經過這樣的基本配置和操作後，再加上合理的收益目標設定（不要告訴我你現在買 BTC 還想在一年內賺到 10 倍這種話、但如果你把時間框架放長到十年那麼 10 倍還是有可能的），堅持一個完整的週期下來，你的資產應該可以輕鬆增加到 300 -500 萬美元以上的水平。且越往後，注意越要積累自己 BTC 的持倉量，同時適當降低收益倍數目標，以此來獲取更長期的資產安全性。
- 本金在 10 萬美元以下
如果你的本金在 10 -100 萬美元之間，那麼直接參考上面的舉例即可，核心的思路還是要把大比例的倉位放到 BTC 等主流加密資產上面。
這裡我們重點展開提一下本金在 10 萬美元以下的舉例：
此時你的倉位管理應該是評估好風險和回報之間的關係。比如可以參照傳統的金融概念，也分為穩健型、平衡性、進取型這幾種類別。
如果你是穩健型，那麼可以考慮將 5 成的倉位分配給 BTC，3 成的倉位分配給 ETH、SOL 這樣的項目，剩餘 2 成的倉位去買入熱門敘事下的一些龍頭項目代幣。
如果你是平衡性，那麼可以考慮將 3 成的倉位分配給 BTC，3 成的倉位分配給 ETH、SOL 這樣的項目，剩餘 4 成的倉位去買入熱門敘事下的一些龍頭項目代幣。
如果你是進取型，那麼可以考慮將 3 成的倉位分配給 BTC，3 成的倉位分配給 ETH、SOL 這樣的項目，剩餘 4 成的倉位去買入低市值項目代幣、或者MemeCoin。
當然，上面這些都是我個人的舉例，具體的比例劃分你可以根據自己的情況進行調整和優化，比如，假設你只有 1000 美元的資金，那麼也可以先忽略 BTC 的交易，直接去研究那些低市值的山寨幣或者 MemeCoin 即可，但儘量少參與 Ethereum 鏈上的交易，而是去選擇 Solana、Base等低 Gas 費的鏈，否則頻繁交易的 Gas 費就會消耗掉你的不少本金。
如果在這個事情上面做的好的話，那麼一個完整的週期下來，整體上可能就會有 5–10 倍（甚至更多）的潛力（機會），但同時要控制好倉位幣種數量，我的建議是最多不要超過 20 種，否則你可能會耗費很多的時間和精力去研究或關注項目。當然，你的最終目的肯定也要落實到 BTC 上面，賺到的錢不是去買更多的山寨幣，而是也要去注意積累自己 BTC 的持倉量。
而如果你目前還不知道自己是屬於上面的哪個類別，那麼建議什麼都不要買，買了可能就是虧。如果有時間和精力的話，可以多學習一下加密領域的一些知識或者概念，或者多去參與和體驗一些項目，機會總是會有的，這個行業依然處於相對的早期階段，沒必要一進來就迫不及待地想賺大錢（實際的結果可能是送人頭）。
總之，無論你的資金體量是 100 萬美元還是 1000 美元，雖然策略上可能完全是不同的，但投資的核心邏輯其實都是一致的，那就是儘量去基於時間框架及倉位管理做到平衡：最大化的收益 + 最小化的風險。
寫到這裡的時候，突然想起來兩個比較有趣的小事情。
一個是記得前幾天，有個新夥伴關注話李話外公眾號後就直接留言說：我沒有錢，但想進你們的群，感覺你們 55 美元的這個群門檻太貴了，能不能直接先邀請到群裡面學習，等我以後賺錢了再給你。
怎麼說呢，白嫖也有很多種途徑，比如你可以去研究怎麼擼空投、研究怎麼玩套利等等，或者你也可以考慮加入其他博主提供的一些免費圈子進行學習和交流，沒必要哪裡都想要白嫖一下。
一個是記得前段時候，有個新夥伴留言問：現在做你們這種自媒體違法嗎？我也想做一個，但不知道可不可以？你們做這個自媒體能賺多少錢？
做加密方面的自媒體違不違法我不知道，但我知道現在此類的自媒體有非常的多。再明確點兒說吧，只要你不是通過自媒體利用加密的名義進行非法集資、傳銷項目、提供出入金等服務，那麼理論上僅分享一些自己針對該領域的個人看法是不違法的，雖然比起一些西方國家我們這裡的管理會嚴格一些，但我們這裡最基本的這種言論自由其實還是有的。
不少人總是眼高手低，缺乏一些有效的執行力。看好就去做，不看好就不去做，其實很多選擇就是這麼簡單的事情。比如，BTC 在過去的十幾年被很多人說成是騙局，但這並沒有影響 BTC 的漲幅超過 150 萬倍（158460270.98%），而這個過程中，BTC 的買和賣都是自由的，根本沒有人能夠阻止你去持有 BTC。
至於做自媒體賺不賺錢，需要看你的初衷和目的是什麼了，別人我不清楚，也許有的加密博主可以利用自媒體做到年入百萬或者千萬吧，但話李話外這個自媒體，相較於我個人投入的時間和精力而言，基本是不賺錢的，做這個事情更多的是基於我的個人愛好和興趣為出發點的，如果我僅僅是希望通過這個自媒體來賺錢，那估計連物業費都交不起，我的核心其實還是在囤幣（交易）上面。
簡言之，話李話外公眾號的文章是面向所有人的，關注公眾號沒有任何門檻也沒有人數上限，每個人都可以看，也可以自由在文章下面留言進行交流，這個基本是可以滿足大部分人的學習或交流需求的。而群的最大上限只有 500 人，這個並不是針對所有人的，群更多的是起到一種“橋樑”和“連接”的作用，主要是為了滿足少部分人的需求、讓少部分有這方面需要的夥伴有機會去尋找同頻的人並展開更深入的交流。公眾號不需要設置關注門檻，也不需要做什麼流動性管理，1 萬人關注和 10 萬人關注對我而言沒有本質上的不同。但群則需要設置一個基礎的門檻用來過濾，同時也需要進行流動性管理保持一定的活躍度。
做交易也好，做自媒體也好，做群也罷，我們都需要儘量去思考它的一些本質或底層邏輯，也需要想明白自己做這件事情的最終目的或目標是什麼。加密市場目前有幾百萬種代幣，我們要想明白市場的流動性哪裡來，也要想明白需要怎麼基於時間框架和倉位管理進行選擇。而針對加密市場的各路自媒體博主也有很多，對應的各種形式的群也非常多，不同的博主或群都可能會有自己的特點，比如話李話外的特點就是長文+方法論，比較適合那些有耐心的人，而無法直接提供給你所謂的財富密碼或暴富密碼。因此，你要考慮清楚你現在最需要的是什麼，然後只去關注那些對你自己有幫助的博主或群就行。很多人在 BTC 上面都沒有賺到錢，但你不能責怪 BTC 買賣不自由。很多人都會吐槽某些博主是傻X，但你不能責怪這些博主阻止了你的思想自由。
很多時候，人們都會選擇去羨慕別人的命運或者好運氣，而忽略了自我本身。已經過去的事情我們無法再改變，但未來的事情你依然有機會做出自己的選擇。有時候，選擇是比努力更重要，但我們也要努力去保存學習、努力去保持思考，只有這樣才有機會和能力去做出選擇。選擇不是碰運氣和賭大小，而是一種基於個人經歷、知識積累、資源整合等得出的一種因果。
注：以上內容只是個人角度觀點及分析，僅作為學習記錄和交流之用，不構成任何投資建議。文章中如提及到任何項目或網站、也均與話李話外無直接利益關係（話李話外不接任何項目方的廣告），請自行評估對應項目或網站的安全性。投資永遠有風險，看不懂的局咱別進，輸不起的局咱別玩。
