今天,價值超過100億美元的比特幣(BTC)和以太坊(ETH)期權即將到期。
市場觀察人士對這一事件格外關注,因為它可能透過合約數量和名義價值影響短期趨勢。分析看漲期權與看跌期權的比率以及最大痛點,可以為交易者的預期和可能的市場走向提供洞見。
今日到期的比特幣和以太坊期權
今日到期的BTC期權的名義價值為94.7億美元。根據Deribit的資料,這98,309份到期的比特幣期權的看漲期權與看跌期權的比率為0.84。這一比率表明購買期權(看漲期權)較銷售期權(看跌期權)更為普遍。
資料還顯示,這些到期期權的最大痛點為80,000美元。在加密貨幣期權交易中,最大痛點是大多數合約無價而歸的價格。在這裡,資產將造成持有人最大的財務損失。
到期的比特幣期權。來源: Deribit除了比特幣期權,412,116份以太坊期權合約也將於今日到期。這些到期期權的名義價值為14.7億美元,看漲期權與看跌期權的比率為0.75。最大痛點為2,900美元。
到期的以太坊期權。來源: Deribit比特幣和以太坊的當前市場價格高於各自的最大痛點。BTC交易價格為96,353美元,而ETH價格為3,573美元。這表明,如果期權以這些價位到期,通常會給期權持有人帶來損失。
期權交易者的結果可能會因其持有的具體行權價和頭寸而有很大差異。為準確評估到期時的潛在收益或損失,交易者必須考慮其整體期權頭寸以及當前的市場狀況。
今日到期的BTC和ETH期權的洞見
期權交易工具提供商Greeks.live的分析師透露了一個有趣的投資者展望,表明全面評估至關重要,不能僅憑一兩個結論。
"BTC下跌了11%,有人說這就是末日來臨了。就在10天前,同樣的人還在要求出現回撥以便買入,"他們寫道。
Greeks.live的執行長兼聯合創始人Jeff Liang表示樂觀,表示他準備持有到8:00 UTC週五期權到期。
"儘管價差很大,但隱含波動率與最近1個月的歷史波動率持平,所以並未被高估。現貨價格上漲5%就可以抵消價差。我準備持有到到期。昨晚我買了一批看漲期權,今天早上市場有所波動,"Liang說。
與此同時,加密貨幣市場保持謹慎樂觀。在與BeInCrypto分享的一份宣告中,Bybit表示,這種樂觀情緒可能源於投資者對蓋瑞·詹斯勒辭去SEC主席職務後更加加密友好的SEC主席的期望。
在這一背景下,Bybit還評論了當前的市場前景,指出比特幣價格出現調整,而到期的ETH期權表明看漲情緒有所緩和。
"BTC從10萬美元附近回落,ATM波動率期限結構已趨平坦,短期期權跌破60%。這與美國大選後觀察到的模式一致。較低的實現波動率解釋了這一下跌。儘管看漲期權和看跌期權的未平倉量保持不變,但本週對短期期權的需求已趨於停滯。ETH期權顯示的看漲情緒略高於BTC期權。市場在大選後的高點後已經重新校準,但看漲期權在交易量和未平倉量方面仍占主導地位,"Bybit補充道。
ATM IV指的是當前標的資產市場價格等於期權行權價的期權合約的隱含波動率。分析師和交易者通常使用這種特定的隱含波動率來衡量市場情緒和對標的證券的波動性預期。
因此,交易者需保持謹慎,因為歷史上期權到期通常會導致市場短期不穩定。週末也將至關重要,因為由於交易量低,這通常是高波動性時期。
