Project Guardian 概述：全球資產代幣化倡議

Project Guardian是新加坡金融管理局(MAS)和金融行業的一項倡議,旨在探索和發展資產代幣化的潛力。這是一項合作努力,旨在革新傳統金融資產(如股票、債券和房地產)的數字化或代幣化方式,在區塊鏈平臺上實現更快捷和更安全的交易。

這個試點計劃由JPMorgan、DBS銀行和Marketnode牽頭,於2022年6月由淡馬錫和新加坡交易所(SGX)成立的一家數字資產合資企業啟動,旨在利用去中心化金融(DeFi)並支援透過公共區塊鏈網路進行擔保借貸交易。德意志銀行於2024年5月加入,探索資產代幣化應用。穆迪斯也宣佈將於2024年加入Project Guardian,探索資產代幣化。

Project Guardian是一項長期倡議,得到了包括英國金融行為監管局(FCA)、瑞士金融市場監管局(FINMA)和日本金融廳(FSA)在內的全球監管機構以及金融服務行業代表的參與。世界銀行是Project Guardian政策制定小組的成員。

本文將討論Project Guardian的不同方面,包括其目標、如何支援資產代幣化、提供的技術框架以及該專案的全球應用。

Project Guardian的目標

Project Guardian透過標準化流程、自動化任務和促進跨鏈互操作性,解決了資產代幣化的主要挑戰。該專案的試點計劃展示了建立包括傳統基金和替代基金在內的全面投資組合的潛力。

Project Guardian的參與方正在建立統一的流程和框架,以確保遵守國際金融法規,從而支援合法的全球資產轉移。Project Guardian的主要目標包括:

• 建立用於代幣化不同資產型別的框架。
• 建立符合行業標準的協議,確保跨境交易的安全性和便利性。
• 確保遵守國際法規。

新加坡金融管理局(MAS)認為,DeFi(去中心化金融)的自動化和無中介性是進行資產代幣化試驗的理想基礎。透過自動化借貸、借貸和交易等金融交易,DeFi可以提高金融市場的效率、可及性、成本合理性和流動性,從而促進更具包容性的金融。

目前,代幣化投資生態系統正在快速發展,但仍然存在碎片化,給獲取和流動性帶來困難。Project Guardian有效解決了這些挑戰。

瞭解資產代幣化

資產代幣化是將實物資產的所有權轉化為數字代幣在區塊鏈上交易或轉讓的過程。已代幣化的資產可以更容易地線上交易或轉讓,與通常受法律限制和管轄權障礙的傳統資產不同。代幣化有助於擴大投資機會,並使所有權現代化,從而創造一個更包容和更易訪問的金融生態系統。

幾乎任何型別的資產都可以被代幣化 — 從股票和債券等金融工具,到房地產和貴金屬等有形資產,以及藝術品和古董等有價值資產。甚至智慧財產權也可以被代幣化,為投資者提供一種新的方式來投資智慧財產權資產。

以下是資產代幣化的一些優勢:

• 流動性:將資產細分為可交易的單位有助於使用者在數字平臺上更容易買賣。
• 透明度:投資者可以透過區塊鏈記錄的所有權和交易歷史來跟蹤資產。
• 成本效率:透過消除傳統金融中的中介和文書工作,代幣化可以降低交易成本。
• 可及性:代幣化有助於為更多投資者開放以前無法進入的市場。

Project Guardian如何支援資產代幣化

Project Guardian正在透過多項試驗和試點計劃推動資產代幣化,將代幣化資產納入傳統金融系統。這些舉措評估了在確保遵守法規的同時,如何在區塊鏈上有效交易和管理各種資產(包括證券、債券和外匯)。

建立代幣化證券的框架

Project Guardian試點計劃的一個主要目標是建立跨境分發代幣化證券的框架,這通常很複雜,因為銀行系統和法規限制存在差異。透過區塊鏈實現,代幣化資產可以使交易更加簡單、快捷和安全。

在這些試點計劃中,Project Guardian的成員可以與全球銀行合作,探索使用代幣化債券和證券。這些試驗展示了數字代幣如何簡化跨國資產交易,消除中介並降低交易成本。

SBI數字市場(SBI Digital Asset Holdings的子公司)已在新加坡部署代幣化證券,作為Project Guardian的一部分。該公司還與瑞銀合作,探索代幣化貨幣基金。

外匯(FX)交易代幣化

外匯(FX)交易代幣化是另一個重要的試驗。在Project Guardian建立的平臺上,金融機構可以交易新加坡元和美元等貨幣的代幣化版本。這些在區塊鏈上進行的交易證明了代幣化如何提高外匯市場的效率和透明度。

花旗和富達國際正在合作一個Project Guardian專案,這是一個旨在透過資產代幣化來提高金融市場流動性和效率的全球性舉措。外匯市場可以為投資者提供快速高效地接觸全球數字資產的能力,並確保及時的流動性。

將區塊鏈技術與傳統金融相結合

Project Guardian透過創造區塊鏈技術與傳統金融資產之間的橋樑,證明了資產代幣化在實際應用中的可行性。

該專案為資產代幣化的普及奠定了基礎,特別是在跨境支付方面,這將有助於建立一個更加互聯、高效和可及的全球金融體系。

支援資產代幣化的技術框架

Project Guardian建立了一個可訪問代幣化債券和存款的流動性池,交易透過智慧合約進行。Project Guardian提供了強大的技術框架來支援資產代幣化的各個方面:

透明度

資產代幣化使交易變得透明,因為所有權和交易歷史都不可更改地記錄在區塊鏈上的分散式賬本上。這增強了參與方之間的信任,因為他們可以自行驗證資產資訊。

自動化

嵌入程式碼的智慧合約是資產代幣化的關鍵要素。智慧合約有助於執行協議並自動化交易。這使得代幣化資產的交易更快、更高效,並減少了人為錯誤。

安全性

透過使用零知識證明和其他隱私保護技術,Project Guardian允許驗證資產細節而不洩露個人資料。這個技術框架有助於在保護使用者隱私和驗證事件之間保持平衡。

互操作性

Project Guardian促進了不同區塊鏈網路和金融系統之間代幣化資產的互操作性。在跨境交易中,互操作性標準非常重要,因為資產需要在具有不同法律要求的平臺之間轉移或交易。

資產代幣化的模組化方法

Project Guardian提出了一個4層模型來視覺化數字資產網路的組成部分。新加坡金融管理局(MAS)與國際貨幣基金組織(IMF)合作開發了系統架構。每一層都可由不同的實體管理,它們相互作用以促進數字資產交易:

• 接入層:允許使用者(借款人、投資者和發行人)透過不同的介面(託管和非託管)與網路互動。
• 服務層:包括由智慧合約驅動的服務,如支付、借貸、外匯兌換和交換功能,可與不同的數字資產互動。
• 資產層:記錄資產所有權。它包括在平臺上發行和代表的基礎資產,以及代表實際資產或傳統金融資產的代幣化資產。
• 基礎層:提供記錄資產所有權和執行交易的基礎設施。這個靈活可程式設計的基礎層支援各種型別的數字資產,包括代幣化證券和中央銀行數字貨幣(CBDC)。

Project Guardian對金融市場的影響

Project Guardian已經證明了基於區塊鏈的資產代幣化在現實世界中的可行性,表明這不僅僅是理論概念。這項技術有潛力透過提供新的可及性、透明度和效率來顛覆傳統金融,這已經鼓勵許多國家和金融機構探索資產代幣化。

投資技術的重大變革

透過資產代幣化,傳統金融中的投資技術可能會發生重大變革。資產代幣化鼓勵更廣泛的市場參與,允許投資者擁有高價值資產(如債券或房地產)的小份額。這種資產細分的結果是,更多樣化的投資模式和投資組合多樣化技術可能會變得更加可及和靈活。

跨境貿易的變革

當代幣化資產簡化交易並減少與國際貿易相關的時間和成本時,以實物資產為基礎的代幣也可能改變跨境貿易。

監管機構對資產代幣化的大力支援

監管機構在代幣化專案的未來中發揮著關鍵作用。受到Project Guardian等舉措的鼓舞,一些監管機構可能會啟動類似的專案,而其他機構可能會採取更謹慎的方法,擔心市場穩定性、資料安全和合規性。

Project Guardian與其他監管機構的合作戰略可能會為安全合法的資產代幣化建立標準,從而順利推動金融業向數字代幣時代的轉型。

未來的挑戰和前景

不同國家對區塊鏈和代幣化資產的監管差異,給跨境整合帶來了困難。技術限制,如區塊鏈的可擴充套件性和跨平臺互操作性,也是障礙因素。此外,需要向金融機構和終端使用者提供明確的代幣化資產收益,以建立信任。

隱私問題是一個重要問題,尤其是涉及敏感金融資料的情況下。可擴充套件性也是一個挑戰,因為網路需要處理大量交易量才能實現全球範圍。跨區域標準化是必要的,因為缺乏統一指引可能會拖慢採用程序,並阻礙互操作性。

儘管面臨這些挑戰,但Project Guardian的未來前景仍然很樂觀。新加坡的成功可能成為向其他地區擴充套件的模式,特別是那些希望現代化金融系統的地區。該專案有潛力擴充套件到更多資產型別,包括商品、房地產和智慧財產權。如果克服這些障礙,Project Guardian可能會重新定義全球金融,帶來前所未有的效率和包容性。