文章來源：話李話外
本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）在《智慧投資者》（The Intelligent Investor）一書中曾寫到：
牛市是普通投資者虧錢的主要原因。
你能承受多大風險？先問問自己：結婚了嗎？伴侶收入？有孩子嗎？有遺產嗎？有老人要贍養嗎？工作安全嗎？你需要這筆投資帶來穩定現金流嗎？最後，你能承受多大虧損？
在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼，行不行？這個策略面對的問題是：熊市無底，牛市無頂。
管理投資組合如烹小鮮，一旦確定，不要輕動。
大眾不可能靠準確預測股市方向掙錢。
一切都會過去。與這同樣永恆正確的投資誡條是：保持安全邊際（margin of safety）。
……
記得前幾天，群裡夥伴也分享過一句話：堅持你的交易理念，你的交易原則，錢是賺不完的，但可以虧完。我感覺這句話也比較有代表性，很多人都喜歡牛市，因為在牛市中，人們總是認為自己肯定能賺到錢，但對於不少人而言（尤其是牛市期間進場的新人），牛市其實算是個美麗的陷阱。
如果牛市中人人都可以賺到錢，那麼你就應該考慮一個問題了：你的收益來自哪裡呢？
假如你沒有想明白這個問題，那麼，你可能就是在牛市中給別人提供收益的那個人。而如果你不想成為這樣的人，就應該儘早去形成和完善屬於自己的一套交易策略。本期的分享，我們繼續基於方法論的層面，來給大家梳理幾個制定交易策略需要考慮的基本原則吧：
1.保持簡單、但不單一
在話李話外工具箱裡面，我們提供了幾十個比較常用的鏈上工具，這些網站裡面也涵蓋了很多的數據。另外，在過往的一些歷史文章中，我們也分享過不少比較實用的鏈上數據指標及用法。但依然有不少人經常留言問我們索取更多的工具，這些人總是想著能夠收集到很多的數據或指標，希望以此來增加自己交易的勝率。
但說實話，就算你收集到了超過 200 個不同的指標，這麼多指標你真的會去認真看嗎？這麼多指標真的對你的交易有實際幫助嗎？
也正如我們在話李話外之前的一篇文章中提到的那樣：如果你喜歡學習和做數據研究，那麼完全可以通過不同的維度去了解各種各樣的指標及其背後的邏輯。但如果你主要是進行一些基礎的交易，那麼太多指標的無腦結合使用、除了需要消耗你不少的時間和精力外，我們認為並不會對你起到太多的幫助，因為具有許多參數的那些複雜策略，很容易出現所謂的過度擬合。
對於大多數的普通交易者而言，最好的策略往往是簡單的，你只要專注於幾個關鍵的指標（參數）並理解透徹其背後的邏輯即可。也就是說，交易需要儘量去保持簡單（專注於幾個關鍵的指標），但不單一（理解透徹其背後的邏輯），質量有時候比數量更重要。
這裡舉個簡單的例子，我們就以人人都會看的 K 線為例吧：
目前 K 線相關的指標非常的多，除了基礎的 MA、EMA、BOLL、RSI 等外，還有很多的擴展指標或形態，如下圖所示。
但對於大多數普通的交易者而言，也許趨勢線 + 通道 + 斐波那契 + MACD 這幾個結合一下就夠用了。如下圖所示。
然後，剩下的就是比人性了，比如，誰能夠更耐得住寂寞和誘惑，誰能夠嚴格做好倉位管理和風險管理，誰能夠付出比別人更多的時間和精力去學習提升……
2.不懂勿碰、保住本金
這也是我們在話李話外過去的文章中，經常提到的兩個基本交易前提，尤其是適用於新人。比如，前段時間 MemeCoin 火爆的時候，有些人看到別人衝土狗可以一夜暴富，也忍不住想去衝一下，於是紛紛化身為 10U 戰神加入戰鬥，結果呢？
歸零的事情我們可以先不談，畢竟 10U 歸零了對很多人也無所謂。但不少新人卻忽略了 Gas 的問題，直接學著別人跑到 Ethereum 鏈上面去衝土狗，然後就留言問一些問題：為什麼我錢包裡面的錢變少了？為什麼我買的幣變少了？為什麼……
其實原因很簡單，因為這些人只是考慮著如何能夠一天之內 10U 變成 10000U、或者乾脆能夠一夜暴富，而往往忽略了成本的問題，在 Ethereum 上面小額衝土狗，你不僅要考慮 Gas 的問題、還可能涉及高滑點的問題。
也就是說，成本的問題是容易被忽略的一個問題，而這個問題有時候其實會比你想象的更重要。
所謂不懂不碰，會涉及很多的方面，除了你需要對自己所交易的目標有必要的調研和了解外，同時也需要對你的交易過程進行必要的成本回溯測試，比如你需要考慮到的方面至少應該包括：
- 佣金（Commissions）
不同的 DEX 和 CEX 收取的交易佣金可能是不同的，尤其是 DEX（包括一些 TG Bots），你需要在交易之前對相關的手續費做必要的瞭解。如下圖所示。當然，很多 CEX 裡面千分之幾的佣金、對很多人而言是可以忽略不計的。
- 滑點（Slippage）
尤其是在一些 DEX 裡面交易 MemeCoin，因為流動性、價格劇烈波動等問題，往往需要設置較高的滑點才能夠交易成功。
除此之外，你可能還需要考慮市場影響（Market impact）、交易價差（Spread）等其他的一些影響成本的因素。
總之，任何策略的執行都是需要堅持不懂勿碰和保住本金這兩個基本前提，不懂勿碰是讓你避免掉入一些陷阱和誘惑中、而保住本金是讓你在這個領域裡面能夠“活”的更長久。
3.尊重市場、敬畏市場
很多人總是喜歡在市場裡面要一個確定性的答案，比如總是希望問：比特幣今年能漲到 10 萬美元嗎？以太坊今年會漲到 5000 美元嗎？……
市場是無法預測的，因為市場時時刻刻都在發生著變化，且這種變化同時存在著不確定性。
雖然很多 KOL、博主、或者所謂的帶單老師似乎也能夠對未來行情或者價格做到準確的“預測”，但我更願意把他們（包括我自己）的此類預測叫做“猜測”。因為通過歷史數據的回測、並結合一些影響市場走向的因素、再結合個人的經驗，很多時候確實可以對未來的市場做出一些相對合理的猜測，但猜測就是猜測，歸根到底這還是屬於一種概率性的問題。
而概率這個問題則又需要同時結合週期等因素去考慮，比如：
有人告訴你未來 10 年內比特幣 99% 會漲到 50 萬美元，請問你現在會考慮持有比特幣嗎？或者你會考慮另外那 1% 的可能性嗎？
或者，有人告訴你明年（2025）第一季度比特幣大概率會超過 10 萬美元，請問你是怎麼理解他說的這個“大概率”的？你會為這個大概率付出多少本金？
再或者，有人告訴你接下來的幾周時間內，比特幣可能會出現回調，也許會跌倒 89000 -91000 這個區間，請問你又是怎麼理解他說的這個“可能”、“也許”的？你會為這種也許準備多少資金繼續買入？
當然，也不排除有人會同時開兩種單子，一個開多，一個開空，反正哪個賺錢了就會給你曬賺錢的那個，絕對 100% 的勝率，讓你認為他肯定是一位永賺大師，然後你只要“交點學費”他就會帶你走向致富之路。
總之，每個人的個人情況都是不同的，有人可以為了 20% 的概率而選擇賭上自己的身價，也有人即便面對 80% 的概率也只願意小倉位去嘗試。在這個領域裡面，我們不僅要學會尊重市場，也要學會敬畏市場，當你決定根據別人的引導或結論做出一個看起來賺錢選擇的時候，就應該提前同時考慮到另外一種虧錢的可能性。而如果你想持續在這個領域獲得可靠的收益，那麼就應該 DYOR、儘早去形成和完善屬於自己的一套交易策略。
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