聯準會主席鮑威爾 (Jerome Powell) 日前提及比特幣就像數位黃金，比特幣是黃金的競爭者，但不是美元的競爭對手。比特幣和黃金之間的比較再度被熱烈討論，比特幣和黃金之間有何相異之處？比特幣有機會取代黃金作為國家儲備的地位嗎？還是它會成為去美元化的武器呢？
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Toggle比特幣市值達 1.9 兆美元
隨著比特幣不斷創下歷史新高，比特幣市值已達 1.9 兆美元，在全世界的資產排名第七，高於沙烏地阿拉伯石油公司 (Saudi Aramco)、白銀和臉書母公司 Meta。而黃金則穩坐龍頭寶座，市值高達 17.874 兆美元，約為比特幣的 9.4 倍。
比特幣和黃金的共通點
比特幣和黃金之間的價格關聯性是一個複雜且多變的話題。兩者之間的共同特點大致為：
- 避險資產：比特幣和黃金都被視為避險資產，特別是在經濟不確定性增加時。投資者往往會轉向這些資產來保護其財富，或是避免通貨膨脹
- 稀缺性：兩者都具有稀缺性。黃金的供應量有限，而比特幣的總供應量被限制在 2,100 萬枚
不過兩者間的價格走勢並不相依相隨，根據 newhedge 的數據，比特幣和黃金的 30 天滾動相關性在正負之間 (用黃線標註為零軸) 上下波動，有時呈現正相關，有時則呈現負相關。
比特幣/黃金價格大幅攀升
我們以比特幣除以黃金現貨 (XAU) 價格的走勢圖來看，近期比金比 (BTC/XAU) 由 2023 年的低點 9 附近大幅攀升到近期的 37，顯示近年來比特幣的價格較黃金大幅走高。
近一個月比金比的大幅走升也反應了川普效應中大量的投機買盤，使避險的黃金走跌，但比特幣則不斷的創下歷史新高。黃金今年迄今漲幅達 28%，與美國 S&P 指數漲幅相同，也遠優於許多國家的主要指數，但比特幣今年迄今漲幅已達 131%。
比特幣有望成為國家外匯儲備的一部份嗎？
比特幣是否有機會成為國家儲備資產仍是一個充滿爭議的話題。
之前加密友善議員 Cynthia Lummis 提出的「2024 比特幣儲備法案」，希望利用比特幣來管理美國國家債務，該法案提議建立戰略性比特幣儲備，並將其存放在全國各地的安全金庫中。
(共和黨議員 Lummis 提出比特幣戰略儲備法案：美國五年內累積 100 萬個比特幣，可解決國家債務)
被美國和西方國家制裁而排除在 SWIFT 外的俄羅斯，總統總統普丁 (Vladimir Vladimirovich Putin) 近期也表示，比特幣等加密貨幣可能成為外匯儲備的更好替代方案，沒人能擋得住比特幣。隨著俄羅斯外匯儲備陸續遭西方國家凍結，俄羅斯正積極轉向數位資產儲備。
(普丁力挺比特幣：加密貨幣為外匯儲備替代方案，BRICS 需建立美元以外金融體系)
比特幣有機會取代黃金成為國家儲備？
根據財經 M 平方統計的全球主要經濟體之黃金儲備比，全球主要國家之方黃金儲備資產已達 2.3 兆美元，佔總儲備資產的 15%，而以美元為主的外匯存底則佔了 78%。
支持比特幣取代黃金成為國家儲備的觀點
支持比特幣取代黃金成為國家儲備的觀點包括：
- 比特幣是數位黃金：一些分析師和投資者認為，比特幣具有類似於黃金的避險屬性，並且在數位時代中，比特幣可能成為新的價值儲存手段
- 稀缺性：比特幣的總供應量被限制在 2,100 萬枚，這種稀缺性與黃金相似，可能吸引更多國家將其納入儲備資產
- 技術優勢：比特幣基於區塊鏈技術，具有透明性和去中心化的特點，這些特點可能使其在某些情況下比黃金更具吸引力
反對比特幣為國家儲備的觀點
而反對觀點可能包括：
- 波動性：比特幣的價格波動性遠高於黃金，這使得其作為儲備資產的穩定性受到質疑
- 監管風險：各國對加密貨幣的監管政策尚不明確，這增加了比特幣作為國家儲備資產的風險
- 市場接受度：目前，黃金在全球金融市場中的接受度和信任度遠高於比特幣，這使得比特幣要取代黃金面臨巨大挑戰
有趣的是，美國已數十年沒有買入黃金做為儲備資產了。而美國若要以比特幣做為儲備，監管問題會是最大的難關要克服。黃金多頭大師 Peter Schiff 最近則表示，比特幣最終可能會摧毁美元——不是因為它取代了美元作為全球儲備貨幣，而是因為美國政府擁抱比特幣，印製了數萬億美元來購買它，並助長了更大的泡沫，浪費了國家的資金。
比特幣成為去美元化工具？
有沒有可能比特幣不是取代黃金，而是取代美元成為國家儲備，成為去美元的工具和手段呢？
觀察近年全球官方外匯儲備貨幣佔比，美元由 2000 年的七成慢慢降至今年的 58%，加上近年美國時不時動用制裁武器，讓去美元化的議題不時被拿出來討論。
據之前報導，由巴西、俄羅斯、印度、中國及南非組成的金磚五國集團，正致力於打造基於區塊鏈、數位技術的支付系統，並持續減少對美元結算的依賴。金磚集團今年還擴大到伊朗、阿拉伯聯合大公國、衣索比亞和埃及。
俄羅斯總統普丁 (Vladimir Putin) 是削弱美元國際地位的倡導者，主要原因是俄羅斯因烏俄戰爭被禁用 SWIFT 進行國際匯款等經濟制裁。若是發展中國家用比特幣做為外匯儲備甚至是像薩爾瓦多使用比特幣作為法定貨幣，來對抗國內高通膨和本國貨幣的大幅貶值，只要有像薩爾瓦多總統 Nayib Bukele 這般的鐵腕，未嘗不是一種可能的方式。
不過即將上任的川普近日也警告金磚國家，他將要求他們承諾不會創造新貨幣來取代美元，並以徵收 100% 的關稅為威脅。那不創造新貨幣，用現有的比特幣來取代，不知川普總統會做何反應呢？
