作者：flowie，ChainCatcher
編輯：念青，ChainCatcher
2024年開啟的這輪牛市，背後最關鍵的推動力量是以貝萊德為首的傳統金融資管巨頭。
近日啟動的山寨季，首先領漲便是傳統金融巨頭們重點佈局的RWA、支付等賽道。其中與貝萊德等傳統資管巨頭們密切相關的代幣Ondo、CRV、ENA等漲幅十分亮眼。在10日和11日的大盤大幅下跌中，這些代幣也屬於較為抗跌或反彈較快的代幣。
為傳統金融賦能、尤其是有傳統金融巨頭支持的賽道和項目，或是這輪牛市最具有確定性的方向之一。ChainCatcher對相關項目進行了簡要梳理。（不包含比特幣、以太坊和Solana、XRP加密ETF的內容）
貝萊德
貝萊德今年3月通過合規代幣化平臺Securitize推出了代幣化基金BUIDL，目前規模超5.5億美元。
目前BUIDL 大部分還是部署以太坊上，上個月貝萊德宣佈在 Aptos、Arbitrum、Avalanche、OP 和 Polygon 上推出 BUIDL 基金。而圍繞BUIDL 的合作方或關聯方近期表現都比較亮眼。
1、Ondo Finance（Ondo）
Ondo上週曾大漲40%突破1.93美元，創歷史新高，目前回落1.86美元左右。近一個月上漲超100%，近一年價格已經上漲超880%；市值近26億美元，FDV超180億美元。
Ondo Finance作為RWA賽道的龍頭項目，且和貝萊德的合作緊密，助推了它的多次上漲。
Ondo Finance的兩大核心產品一是代幣化美債產品OUSG。此前OUSG投資組合的絕大部分是貝萊德的 iShares 短期國債 ETF（納斯達克股票代碼：SHV），今年3月，貝萊德宣佈推出代幣化基金BUIDL後，Ondo 也將 OUSG 的大部分資產重新分配到 BUIDL。OUSG 目前TVL超過1.8億美元，自推出以來已為客戶提供了超2500萬美元的收益。
除了和貝萊德聯繫緊密外， Ondo Finance 今年在 X 公佈的其生態系統目錄中，還有摩根士丹利、Ankura Trust、Clear Street 和 NAV Consulting等合作方。
Ondo Finance 核心團隊也大多來自傳統知名資管公司背景，其聯合創始人兼首席執行官 Nathan Allman曾在高盛 Goldman Sachs 數字資產部門負責全球的加密數字市場。Ondo Finance其它核心成員背景也主要來自高盛、麥肯錫、橋水等頂級資管公司。
除了美債外，Ondo Finance 2025 年 2 月 6 日也會推出 Ondo Global Markets，將在鏈上對股票和債券進行代幣化。
2、Curve（CRV）
作為老牌DeFi龍頭，CRV 近期的上漲同樣和貝萊德合作有關。Curve 是貝萊德進軍DeFi的重要合作伙伴。
11 月 30 日 Curve發文表示其已與區塊鏈網絡 Elixir 合作，以擴大貝萊德代幣化貨幣市場基金BUIDL對DeFi的訪問權限。用戶很快就能利用貝萊德 BUIDL 鑄造 Elixer 的收益穩定幣 deUSD。CRV 隨後從 0.5 美元拉昇60%至0.8美元，12月7日逼近1.3美元。
截至發稿暫報1.16美元，從漲幅來看，CRV近一個上漲近300%；市值超14億美元，FDV超25億美元。CRV歷史最高價格是2020年8月創下的60.5美元，歷史最低價格是今年8月創下0.18美元。
除了和貝萊德的合作外，市場走牛後Curve的市場需求也激增。Curve也表示特朗普上臺特朗普上臺後兩週內，Curve的收入已從此前的平均 26.8 萬美元翻倍至 58.1 萬美元。
近日，CurveDAO 還推出有息穩定幣 Savings crvUSD (scrvUSD)拓展新的用例。
3、Ethena（ENA）
11月29日，穩定幣發行商 Ethena 和代幣化平臺 Securitize 宣佈即將合作推出穩定幣 USDtb，以參加Sky （ 前MakerDAO ）借貸平臺Spark 的 10 億美元代幣化競賽。
USDtb 穩定幣的儲備將投資於貝萊德的美元機構數字流動性基金（BUIDL），USDtb是成為唯一由BUIDL支持的穩定幣。
受此消息影響，ENA從0.7美元左右持續上漲。上週最高突破1.14美元，目前回落至1.1美元，近一個月漲幅近80%，市值超32億美元，FDV超165億美元。
Ethena也是Franklin Templeton 參與投資的項目。
4、Velo（VELO）
Velo是一個基於區塊鏈全球結算網絡，為個人和企業提供快速、安全和低成本的跨境支付。DWF Labs去年曾對其戰略投資1000萬美元。
今年9月，Velo宣佈已將貝萊德的代幣化 BUIDL 基金整合到其 USDV 穩定幣中，為東南亞超過 100 萬用戶提供無縫交易和收益機會。
VELO 上週曾大漲50%突破0.03美元，目前回落至暫報0.026美元左右，近一個上漲超84%，市值近2億美元，FDV近8億美元。
富達
5、Chainlink（LINK）
預言機網絡也是金融機構進行代幣化資產中不可缺少的，Chainlink可以幫助機構鏈接鏈上和鏈下數據，解鎖一些DeFi用例。
Chainlink今年和多個傳統資管和加密頭部企業、Web2巨頭以及特朗普加密項目展開了合作。
Chainlink 與富達國際和 Sygnum 合作，將富達 69 億美元的機構流動資金基金的淨資產值（NAV）數據實時上鍊。Chainlink還與瑞士資管巨頭瑞銀、SWIFT合作完成了一個試點項目，通過SWIFT網絡為代幣化基金的申購和贖回操作提供結算。
21Shares集成了Chainlink 的儲備證明系統，為其以太坊 ETF提供透明度；索尼 L2 網絡 Soneium 也選擇 Chainlink 作為合作伙伴。
值得一提的是，特朗普家族加密項目 World Liberty近期也宣佈將採用 Chainlink 鏈上數據和跨鏈連接標準。過去9小時，World Liberty還購買了超4萬枚LINK。
上週LINK 的價格突破20美元並最高突破27美元，短暫回落後今日又上漲突破29美元，24小時大漲近30%，近一個月LINK 漲幅也近100%。而上一次LINK在20美元以上還是在2020年1月。LINK歷史最高價是在2021年5月創下的52.88美元。
截止發稿，LINK市值超180億美元，FDV超289億美元。
摩根
6、Avalanche（Avax）
Avalanche 代幣Avax也是近期剛啟動的山寨季中，也是老牌公鏈中漲勢不錯的代幣。Avax上週最高突破55美元，目前回落至50美元左右，近一個月上漲超37%。目前Avax 市值超205億美元，FDV近360億美元。
從消息面來看，Avax近期上漲除了Ava Labs 創始人暗示正與美國新政府對話推進合作外的“炒作”外，可能和Avalanche 在RWA上的佈局和增長有關。
Avalanche 發展RWA有個很大的優勢，它允許開發者或企業創建自己的獨立子網，
一些RWA 項目因此可以根據不同國家或地區的法律要求，創建專屬子網，靈活滿足合作要求。
摩根大通和Avalanche 合作緊密，其旗下的數字資產平臺Onyx利用Avalanche了打造代幣化基金。
此外，其它資管巨頭和銀行、支付巨頭、政府機構以及穩定幣巨頭都採用了Avalanche。
11月，貝萊德宣佈在拓展的多個公鏈中、Avalanche就是其中之一。Tether宣佈推出的資產代幣化平臺Hadron ，首批主持公鏈中也有Avalanche。
10月，拉丁美洲銀行 Littio 放棄以太坊轉而使用 Avalanche。
8月，富蘭克林鄧普頓將代幣化貨幣市場基金（FOBXX）擴展至 Avalanche 網絡，該基金此前曾在Stellar、Polygon 和 Arbitrum 上交易。
今年年初花旗銀行與 WisdomTree 和 Wellington Management 合作，也在 Avalanche 子網 Spruce 上進行私募股權基金的代幣化概念驗證試驗。加州機動車管理局也在Avalanche 上將該州 4200 萬輛汽車所有權證數字化。
Franklin Templeton
Franklin Templeton的代幣化基金FOBXX規模目前超4.4億美元，最初在Stellar區塊鏈上發行，隨後擴展至Arbitrum、Polygon、Avalanche、Aptos、Ethereum、Base上。
Franklin Templeton 投資30個左右的加密項目，其中Aptos（APT）、
Ethena（ENA）、Sui（SUI）、Puffer Finance（PUFFER）、SHRAPNEL（SHRAP）、LayerZero（ZRO）、Spectral（SPEC）、Arcade（ARC）有8個已發行代幣。
Puffer Finance、Ethena和SHRAPNEL是近一年投資的項目。PUFFER、ENA這兩個今年投資的項目代幣漲勢最為亮眼。Ethena前面已經提到和貝萊德代幣化基金進行了穩定幣方面的合作，不做贅述。
7、Stellar（XLM）
Stellar 是Ripple 的聯合創始人Jed McCaleb創辦的另一支付網絡。Franklin Templeton的代幣化基金FOBXX 的TVL有超一半都是在Stellar上。
Stellar與WisdomTree也有合作， WisdomTree 等短期國債數字基金也發行在了Stellar上。WisdomTree推出了WisdomTree Prime應用，也利用Stellar網絡向41個州推出。
XLM近一個月多次上漲，最高突破了0.6美元，目前回落至0.44美元左右，近一個月漲幅超260%。市值超133億美元，FDV超221億美元。
Franklin Templeton除投資了Sui外，11月還宣佈與Sui建立戰略合作，專注於支持 Sui 生態系統建設者並利用 Sui 區塊鏈協議部署新技術。
Sui暫報4.81美元，近一個月上漲超53%，市值超141億美元，FDV超481億美元。
9、Aptos（APT）
除了投資外，Franklin Templeton的代幣化基金FOBXX目前已經拓展至Aptos。
APT暫報13.87美元，近一個月漲幅不大，最高突破15美元，市值超74億美元，FDV達156億美元。
10、Puffer Finance（PUFFER）
Puffer Finance是個基於 EigenLayer 的流動性質押協議。Puffer Finance今年4月份的1800萬美元投資中，Franklin Templeton與 Fidelity Investments 母公司相關聯的風險投資基金 Avon Ventures 都參與了投資。
上週PUFFER也大幅上漲逼近1美元，目前回落至0.82美元，近一個上漲近130%。目前其市值為8400多萬美元，FDV超8.2億美元。
11、LayerZero（ZRO）
LayerZero作為跨鏈三雄之一，近期漲勢也很不錯。上週，LayerZero代幣ZRO創下了歷史新高，最高突破7.4美元，目前回落至6.98美元。近一個上漲超77%。ZRO市值7.6億美元，FDV達69億美元。
近日值得關注的是，LayerZero (ZRO) 將於 12 月 19 日舉行全民公投，以開啟費用轉換。
LayerZero 協議可能會收取與跨鏈消息的驗證和執行的總成本相等的費用如果通過治理激活費用開關，則公投財政合約將在本地鏈上收取費用並銷燬這些費用。
12、SHRAPNEL（SHRAP）
SHRAPNEL是一款AAA級FPS遊戲，投資團隊中還有Polychain、IOSG Ventures、Dragonfly、DeFiance Capital、Mechanism Capital、Spartan Group等知名機構。
不過 Shrapnel 團隊去年底團隊發生內訌，Shrapnel 遊戲工作室 Neon Machine 向多位投資人提及訴訟，稱其試圖搶奪公司控制權和金庫。
SHRAP 暫報0.04美元，市值超3300萬美元，FDV超1.24億美元。
13、Spectral（SPEC）
Spectral 最早是Base鏈上的機器智能網絡，現在定位於幫助用戶實現智能合約 AI 編程的平臺。
今年3月，Spectral 推出人工智能應用程序 Syntax，該程序可以幫助任何人為以太坊及其他數十個區塊鏈啟動智能合約，用戶可以編譯、調試和部署人工智能生成的 Solidity 代碼。
除了Franklin Templeton投資外，Polychain Capital、Galaxy Digital、Samsung、Circle Ventures、Jump Capital 也是Spectral的早期投資者。
近日AI板塊領漲中，SPEC上個與突破了18美元歷史新高，目前回落至13美元；市值超1.83億美元，FDV超13億美元。
14、Arcade（ARC）
Arcade 是 GameFi 平臺，它讓社區有機會從各種 Play-and-Earn 元宇宙遊戲中獲得有意義的獎勵，而無需直接玩遊戲或擁有遊戲內 NFT。Franklin Templeton 2021年投資了Arcade，Pantera Capital、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、LD Capital、KuCoin Labs等知名機構都是其早期投資者。
今年年初，Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、KuCoin Labs再次投資了Arcade 。
ARC 暫報0.038美元，市值不到100萬美元，FDV 為3000多萬美元。
VanEck
除了和胖企鵝Pudgy Penguins有聯動外，今年10月，VanEck 宣佈推出 3000 萬美元風投基金支持加密與 AI 行業發展。
此前也投資了至少7個加密項目，其中GEODNET（GEOD）、Parallel（PRIME）、1inch（1INCH）已發幣。
15、Pudgy Penguins（PENGU ）
上週計劃2024年內發幣並有空投預期的胖企鵝 Pudgy Penguins，地板價也大漲突破27ETH，Pudgy Penguins也和VanEck有一些聯繫。
今年6月，資管機構 VanEck 曾將 X 平臺社媒頭像已更換為胖企鵝 Pudgy Penguins，同時還配文：“老闆認為這太可愛了，不 pfp 不行”。Pudgy Penguins也曾出現在資管機構VanEck的ETH ETF宣傳片中。
不過近日，Pudgy Penguins 的代幣計劃在Solana 上推出。
16、Parallel （PRIME）
Parallel 是一款科幻主題集換式卡牌遊戲（TCG），該項目的團隊成員包括《刺客信條》、《Valorant》等AAA級遊戲的資深開發者，以及YouTube聯合創始人Chad Hurley的加盟
除VanEck外，Paradigm、Solana Ventures，Base、Amber Group、Spartan Group等參與了投資，首筆融資在2021年，便獲得了Paradigm 5000萬美元投資，估值達到5億美元。
今年Parallel 也 Solana 上推出 AI 生存模擬遊戲 Colony、發佈AI加密遊戲登月計劃。
PRIME 暫報15.78美元，僅一個月上漲超53%，目前市值超5.66億美元，FDV超17億美元。
17、GEODNET（GEOD）
GEODNET是一個DEPIN項目，使用新型屋頂空間氣象站從地球及其大氣層收集密集的實時地理空間數據。除了VanEck外，Animoca Brands、Pantera Capital、CoinFund和IoTeX都是其投資方。Animoca Brands也和GEODNET達成了戰略合夥夥伴。
GEOD暫報 0.24美元，近期沒有明顯漲幅，市值超4800多萬美元，FDV超2.4億美元。
18、1inch（1INCH）
老牌DEX聚合器1inch也是市佔率排第二的聚合器，1INCH上週突破了0.6美元，目前回落至0.51美元，近一個月上漲超63%；市值超7.2億美元，FDV超7.77億美元。
而上週幣價上漲後，1inch團隊5號至7號連續三天出售1INCH，一共將 1569.8 萬枚 1INCH 兌換為 838 萬 USDC，出售均價 0.533 美元。
WisdomTree
除了申請XRP ETF外，近期WisdomTree也在積極代幣化基金以及其它RWA產品。
WisdomTree近期表示現在平臺用戶可以通過其 Visa 借記卡直接消費來自 WisdomTree 政府貨幣市場數字基金（WTGXX）的資金。目前，該基金管理的資產約為 1200 萬美元。
此外，WisdomTree 還推出了 RWA 平臺，讓用戶通過任何錢包或區塊鏈網絡訪問其監管基金代幣，並計劃最終擴大對這些資產的訪問。
WisdomTree 還獲 NYDFS 執照，將推出加密應用 WisdomTree Prime
WisdomTree 2022年推出的短期國債數字基金也最早部署在以太坊和Stellar上。WisdomTree也曾在在 Avalanche 子網 Spruce 上進行私募股權基金的代幣化概念驗證試驗。
高盛
高盛2025年在加密領域的佈局也值得關注。
近日有市場消息稱，高盛CEO表示，如果監管機構允許，將“評估”參與比特幣或以太坊市場。高盛對於比特幣以外的加密貨幣關注，可能也是一個重要轉向。
此前，高盛數字資產負責人在今年年中表示，計劃年底前推出 3 個代幣化項目，包括其首個美國項目。高盛正擴展其加密貨幣服務，重點關注代幣化領域，將“現實世界資產”如貨幣市場基金和房地產通過公有或私有區塊鏈發行。
目前高盛還暫未披露代幣化基金更多的項目內容和合作夥伴，可以持續關注。
而高盛此前也投資了Circle、BitGO、Blockdaemon、Certik等資管或基礎設施類項目。
