原文編譯：深潮 TechFlow
“請原諒我，我對 Meme 幣的熱情已經到了極點。”
我發現自己沉迷於 Meme 幣，而這已經影響到了我對其他加密貨幣發展的關注。最近市場的下跌讓我有時間去研究這些發展，但這次下跌並沒有持續太久。
在這篇文章中，我想分享 10 個在 DeFi 和更廣泛的加密貨幣生態系統中引起我注意的發展，我認為你也應該密切關注。
Avalanche 9000 ：L1 是新的 L2？
Avalanche 剛剛推出了 Avalanche 9000 ，這是其有史以來最大的升級，使得創建 L1 區塊鏈變得更加簡單、便宜和靈活。
舊的子網模型已經被淘汰，現在開發者無需驗證主網或預先抵押 2000 AVAX，而是支付一小筆持續費用，從而大幅降低成本。
這聽起來有點像 Polkadot 和 Cosmos。
受以太坊 EIP-4844 （通過 Proto-Danksharding 大幅降低 L2 上的 gas 費用）的啟發，Avalanche 使得 L1 的成本與基於 Celestia 的 rollup 相當，但具有更好的互操作性和可靠性。
此次升級還引入了僅限 L1 的驗證者，允許每個 L1 自行管理規則，無論是 PoS 還是權威證明區塊鏈，這意味著更好的代幣經濟學和價值提升。
運行驗證者的成本從 2 K AVAX（約 10 萬美元）降至每月 1.33 AVAX。
Avalanche 推出了一個 4000 萬美元的資助計劃 Retro 9000 ，目前已有 700 個 L1 正在開發中，涵蓋從遊戲到 DeFi 的各個領域。Avalanche 通過代幣化成功吸引了傳統金融合作夥伴，並吸引了像 Off The Grid 這樣的遊戲，似乎在 Solana 和以太坊的競爭中找到了自己的定位。
NEAR AI
儘管 Base 和 Solana 在 AI 智能體領域佔據領先地位，但 NEAR 正在悄然開闢自己的 AI 創新之路。
NEAR 支持基於智能體的鏈上功能，並且正在開發更多的工具和功能。
其獨特之處在於多鏈 AI 智能體的原生鏈抽象，使開發者能夠更輕鬆地構建互聯繫統。
此外，NEAR Intents 引入了一種新的交易模型，使 AI 智能體、服務和終端用戶之間的跨鏈結算成為可能。最引人注目的合作是 Infinex 和 Near 之間的合作，使用戶可以在一個去中心化平臺上交易 BTC、XRP 等。
NEAR 還推出了 NEAR.ai，一個可以通過連接其他 AI 智能體和跨 web2 和 web3 服務來代表用戶行動的 AI 助手。雖然 Near 的錢包體驗曾經不佳，但現在已經有了很大改善（我推薦使用 Near Mobile）。這個 AI 助手類似於 Cortex Protocol 正在開發的功能，可以去了解一下。
有趣的是，基於 NEAR 的社交智能體開始相互主持 X 空間。
此外，NEAR 啟動了一個研究中心來探索新的 AI 模型，並與 Delphi 合作開展 AI 加速器計劃，以支持該領域的開發者。
值得注意的是，盲算區塊鏈 Nillion Network 正在 NEAR 上構建，為私有 LLM 的訓練和敏感數據的推斷帶來隱私保護技術，這可能會釋放用戶擁有 AI 的全部潛力。
Liquity v2 發佈
LQTY 在一個月內上漲了 120% 。
原因有兩個：一是市場整體看漲，二是 V2 的發佈。可以在這裡嘗試測試網。
傳統的 DeFi 借貸模型存在一些問題，
Compound 和 Aave 這樣的貨幣市場根據利用率設定利率，導致成本難以預測；
而像 MakerDAO 這樣的治理協議調整速度慢，利率常常因治理延遲而停滯。
即使是 Liquity V1 的固定費率模型也無法適應市場變化。
Liquity V2 通過用戶設定利率和 BOLD 解決了這個問題。BOLD 是一個專注於去中心化、用戶控制和收益的穩定幣。
借款人可以開設“金庫”來設定他們的利率——可以選擇較低的利率來節省成本，或者設定較高的利率以避免贖回。利率最低的金庫將優先被贖回。
通過高達 90% 的貸款價值比 (LTV) 和高達 11 倍的槓桿，Liquity V2 展現了極高的效率。
借款人不僅可以使用 ETH，還可以用像 wstETH 和 rETH 這樣的流動性質押代幣 (LST) 作為抵押品，在借出 BOLD 的同時繼續賺取質押獎勵。
BOLD 因此完全由 ETH 和 LSTs 支持，可隨時贖回，並且規避了傳統金融的風險。
與 USDC 不同，BOLD 不依賴於現實世界資產 (RWAs)，避免了對手方風險和審查風險。它通過簡單的機制維持 $ 1 的錨定：
當 $BOLD 跌破 $ 1 時，套利者會通過贖回 ETH 來推動價格回升。
當 $BOLD 超過 $ 1 時，較低的借貸利率會吸引更多供應，從而穩定價格。
存入穩定池的用戶可以獲得協議收入的 75% （以 BOLD 和 ETH 的形式），而剩下的 25% 用於協議激勵流動性 (PIL)，以支持 BOLD 在 DeFi 生態中的流動性。
Liquity V2 的一個重要變化是其 Forkonomics 模型。
作為 DeFi 中最常被分叉的協議之一，Liquity 現在要求團隊獲得許可才能使用其代碼，並需向 LQTY 持有者空投代幣。作為回報，這些團隊可以獲得 Liquity 的支持、共享的安全資源以及潛在的 LQTY 獎勵。
這種模式既能幫助分叉項目獲得更好的支持，又能讓 BOLD 在跨鏈擴展時規避安全風險。
Liquity V2 目前已在 Base Sepolia 測試網上線測試。
Pendle 的新協議 - Boros
大多數人認為 Pendle V3 只是另一個分叉或一個小更新。事實證明，Pendle 的想法完全不同。
Pendle 最近推出了全新的協議 Boros，專注於保證金收益交易。簡單來說，Boros 讓用戶可以用槓桿交易收益。
Boros 的核心是資金費率——在槓桿永續合約中，借貸的成本。過去，資金費率一直難以有效對沖或交易，而 Boros 正是為了解決這個問題。
通過 Boros，用戶可以：
對沖資金費率的波動，獲得更穩定的回報。
利用槓桿投機資金費率的漲跌，獲取潛在更高的收益。
例如，像 Ethena 這樣依賴資金費率盈利的協議，可以通過 Boros 鎖定穩定收益，而投機者則可以從資金費率的波動中獲利。
資金費率為何重要？
永續合約交易所每天的交易量高達 1500 億至 2000 億美元，而資金費率是這些市場的核心。然而，這一領域在 DeFi 中卻鮮有關注。
Boros 的出現使資金費率成為可交易資產，為協議、做市商和交易者提供了新的投資工具。
Pendle 通過 V2 和 Boros 實現了收益交易的全面覆蓋：
V2 專注於鏈上收益的代幣化，如質押、RWAs 和 BTCfi。
Boros 則聚焦資金費率和鏈下機會。
值得一提的是，Pendle 沒有推出新代幣，而是繼續使用 $PENDLE 和 vePENDLE。
這兩種代幣同時支持 V2 和 Boros，收入分配也保持不變—— 80% 分配給 vePENDLE 持有者， 10% 分配給協議金庫， 10% 用於運營。
當積分敘事冷卻下來時，Boros 準時到達。
Zircuit
或許是加密領域中最令人困惑的二層網絡。
Zircuit 最近在 11 月 20 日完成了其第一季和第二季的空投，分發了 3 億枚 Token 供用戶認領。他們似乎非常慷慨地向每個合作協議進行了空投。
Zircuit 的下一步是什麼？他們計劃如何保持用戶的參與度併為其 Token 創造實際的使用場景？
答案似乎是目前最熱門的話題：人工智能。
Zircuit 正在開發一款名為 Gud AI 的新產品。
這是一種類似 AIXBT 的 AI 智能體 (AI Agent)，能夠發現投資機會。你可以在 X 上關注它。還有一個本地 AI Token $GUD，採用公平啟動，需要質押 $ZRC。
對於一個新的二層網絡來說，這是一個不錯的策略。
Zircuit 是一個 Layer 2 ，但它採取了與其他二層基礎設施不同的方法。它不僅僅關注擴展性，還注重安全性、效率和可用性。
Zircuit 的一大特色是 Sequencer-Level Security (SLS)。大多數區塊鏈是在惡意交易執行後才檢測到，而 SLS 能在威脅到達鏈之前就識別出來。
在以太坊的重質押時代，Zircuit 上的 LRTs 值得關注，吸引了超過 20 億美元的 TVL。Zircuit 在其主網第二階段中獲得了發展勢頭，該階段現已上線，包括：
從以太坊的橋接功能。橋接速度異常快，僅需幾分鐘。自上線以來，淨存入 Zircuit 的資金已躍升至 3 億美元。
一些本地 DeFi dApp，如用於借貸的 ZeroLend 和 Elara Labs，用於交換和流動性挖礦的 Ocelex 和 Dodo。
最近，Zircuit 向超過 19 萬 EigenLayer 重質押者分發了其供應量的 2% 。
Zircuit 得到了 Binance Labs、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 的支持。
但仍未在 Binance 上市 :) 我認為他們最終會上市。
Starknet
儘管 STRK 空投遭遇了大量 FUD，但不可否認，Starknet 最近取得了重大進展。
他們正在突破二層網絡的界限，值得深入觀察。
其中一個重大舉措是推出了原生 Token STRK 的質押。這是第一個提供原生質押功能的二層網絡，現在已在主網上線。
Bitwise，一家管理著 110 億美元加密資產、擁有超過 35 億美元質押 ETH 的公司，也通過支持 STRK 質押進入了 Starknet 生態系統。
在技術方面，部署成本現在僅為 5 美元，驗證費用不到 1 美元。通過不同團隊的努力，現在甚至可以驗證 SNARK 證明。這為開發者構建真實世界的 ZK 驅動應用程序打開了機會，比如私人身份驗證或安全文檔驗證。
部署成本現在僅為 5 美元，驗證費用不到 1 美元。這為開發者構建真實世界的 ZK 驅動應用程序打開了機會，比如私人身份驗證或安全文檔驗證。
他們還推出了 v 0.13.3 更新，通過更智能的壓縮和區塊壓縮將 blob gas 成本降低了 5 倍。隨著以太坊的 blob 使用量增加，這保持了低費用。展望未來，Starknet 計劃在其上進行更多效率升級。就連 Vitalik 也毫不吝嗇地給予稱讚。
另一個令人興奮的步驟是他們在信任最小化的比特幣橋（OP_CAT 啟用的 PoC 橋）上的進展，這是與 sCrypt 合作開發的。這表明 Starknet 和比特幣之間的連接是可能的——這是互操作性的巨大進步，可能會解鎖一些有趣的用例。
Mode AI
在空投之後，Mode 通過推出 veMODE 和 AIFi 生態系統這兩個重大舉措來進一步發展。
Mode 是首個在 OP-stack 二層網絡中通過 veMODE 引入投票託管 (ve) 治理模型的項目。用戶可以質押 MODE 或 MODE/ETH 流動性 Token 來獲得投票權，質押時間越長，投票權越高（最高可達 6 倍）。
不同於為特定池投票，veMODE 更加關注於協議，旨在促進整個生態系統的發展。
在第三季中，Mode 將通過這一系統分發 200 萬美元的 OP 激勵。未來的計劃包括引入賄賂市場，甚至使用 AI 智能體來簡化參與過程，使 AI 能夠為用戶投票。
Mode 的獨特之處在於其對 AIFi 的專注。
在 Optimism 提供的 600 萬美元資助下，Mode 正在將 AI 智能體引入 DeFi，以簡化和擴大鏈上交互。這些智能體可以處理包括收益農業、風險管理和治理在內的任務，幾乎不需要人工干預。
Mode 的 AIFi 生態系統由三層組成：
AI 安全的 L2 排序器：在惡意交易進入區塊鏈之前檢測並阻止它們。
鏈上智能體基礎設施：與 Giza、Olas 和 RPS AI 等合作伙伴一起部署智能體，Mode 的 Dapp Intents SDK 使智能體能夠學習和執行高級策略。
AI 驅動的界面：如 Mode 的 AI 驅動錢包等工具，通過簡化交互使 DeFi 更易於使用。
為啟動 AIFi 生態系統，Mode 推出了 AI 智能體應用商店，這是一個為 DeFi 設計的 AI 智能體發現平臺。部分突出智能體包括：
Giza 的 ARMA：優化 USDC 在貨幣市場的收益。
Olas 的 MODIUS（即將推出）：一個 AI 驅動的流動性農業策略師。
Brian：通過自然語言提示使 DeFi 體驗更具互動性。
Sturdy V2：AI 驅動的收益金庫，優化投資回報。
因此，Near、Mode 和 Zircuit 恰逢其時地進入了 AIFi 元宇宙。
Polkadot
在一個月內，DOT 上漲了 75% 。這背後的原因是什麼？
最近幾個月，Polkadot 網絡的活動達到了新的高度。每月交易數量創下歷史新高，費用、活躍用戶和交易量等關鍵指標也在增長——僅費用就同比增長了 300% ，活躍用戶和交易量也在攀升。
推動這一勢頭的一個重要原因是 Polkadot 2.0 。
過去，運行一個平行鏈的成本很高，每月大約需要 16, 700 美元。隨著 Polkadot 2.0 的推出，這一成本降至 1, 000 至 4, 000 美元。項目現在使用 DOT 租賃區塊空間，創造了對 Token 的穩定需求。
根據治理，一些收入可能會被銷燬，從而減少 Token 供應。這創造了一個積極的循環——對 $DOT 的需求更高，供應潛在減少，整體生態系統更強。（詳細鏈接參考）
Polkadot 也在與更廣泛的區塊鏈建立更好的連接。
Hyperbridge 將 Polkadot 與以太坊和 BNB 等網絡連接，加強了跨鏈交互，為開發者打開了新的可能性。網絡本身證明了其強大，單日處理超過 330 萬筆交易——顯示其已準備好應對大規模應用，如遊戲及其他。
在 Polkadot 上，DeFi 也在增長。
Hydration 活躍用戶自 10 月以來增加了 50% ，費用翻了一番，達到歷史新高。
如果你來自 ETH 或 Solana 的 DeFi，你可能會喜歡 Hydration。它將交易、借貸和穩定幣整合到一個應用鏈中。
其 Omnipool 簡化了流動性並支持單邊存款，總鎖定價值（TVL）達到超過 6800 萬美元。Hydration 的穩定幣 2-pool (USDT-USDC) 提供高達 36% 的年化收益率和 vDOT 獎勵。
Hydration 剛剛推出了 Borrowing，這是 Aave V3 在 Polkadot 上的一個分支，優先進行每個區塊開始時的鏈上清算。
這種機制減少了借款人的損失並防止搶先交易攻擊。清算罰款轉化為協議收入，惠及 HDX 質押者和治理決策。
dYdX
永續合約去中心化交易所 (DEX) 領域競爭激烈，領導者頻繁更替，如 dYdX、GMX、Vertex，現在是 HyperLiquid。
然而，我認為真正的輸家是那些在快速創新的去中心化交易所面前逐漸失去市場份額的中心化交易所 (CEX)。
儘管 Hyperliquid 在成功的空投後獲得了極高的關注度，dYdX 則選擇了一種更傾向於零售的策略，推出了 dYdX Unlimited 及一系列新功能：即時市場上市、MegaVault 和聯盟計劃。
通過即時市場上市，用戶可以立即創建和交易市場，無需治理批准或長時間等待。過程非常簡單：選擇一個市場，將 USDC 存入 MegaVault，然後開始交易。
這是中心化交易所無法提供的顯著優勢。
MegaVault 是整個系統的核心，通過彙集 USDC 為所有市場提供流動性。
它為市場提供資金，同時存款人可以賺取被動收入。dYdX 協議費用的一半流入 MegaVault，使得流動性提供變得有利可圖。這與 Jupiter 的 JLP Vault 非常相似。
dYdX 還推出了聯盟計劃，為推薦支付終身 USDC 佣金。Bybit 的快速增長部分得益於其聯盟計劃。
交易獎勵方面，每月分發 150 萬美元的 DYDX 代幣，以及高達 10 萬 USDC 的 MegaVault 存款人獎池。
因此，dYdX 取得了一些不錯的成績，超過 4000 萬美元的交易量，年化收益率達 51% 。
Aptos
繼 Sui 之後，Aptos 作為一個基於 Move 的區塊鏈在 TVL 和 DeFi 方面快速增長，TVL 首次超過 10 億美元，同比增長 19 倍。
隨著 Aptos 上 TradFi 浪潮的興起，BlackRock 擴大了其在 Aptos 的 BUILD 基金，這是唯一整合的非 EVM 鏈。
Franklin Templeton 也將其鏈上美國政府貨幣基金擴展至 Aptos，這是支持的七個區塊鏈之一。
Bitwise 和 Libre 在區塊鏈上推出了其代幣化基金。
Tether 於八月份在 Aptos 上推出了原生 USDt。自那時以來，Aptos 上的 USDT 供應量穩步增長，從約 2000 萬美元增加到約 1.42 億美元。
在 Tether 之後，Circle 也宣佈推出原生 USDC 和跨鏈轉賬協議 (CCTP)，並得到了 Stripe 加密產品在 Aptos 上的支持。
隨著原生穩定幣注入 Aptos，生態系統的各項指標向好，TVL 持續保持在 10 億美元以上，並有 100 萬新用戶加入生態系統。
Aptos 上的一些 DeFi 里程碑包括：
Aptos 上的每日 DEX 交易量在過去一年中增長了 2700% （28 倍）。
Aries Markets，Aptos 上的頂級借貸協議，達到了新的 TVL 高點，總存款超過 8 億美元，借款超過 4.5 億美元。
emojicoin dot fun，一個在 Aptos 上的 pumpdotfun，推出了其主網，推出後 24 小時內報告了 16, 700 個唯一地址。
我猜測 APT 正在追隨 SUI 的成功步伐，表現非常出色。我認為 SUI、APT 和其他 L1 正在與 Solana 競爭執行層的市場，而 ETH 依然是行業的標杆。
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