Chainfeeds 導讀：
涵蓋加密領域的深度研究，從山寨幣到 ETF、從質押到遊戲等。2025 年將是關鍵的一年，其突破和進步很可能有助於塑造未來幾十年加密行業的長期發展軌跡。中文版本由 Panews 編譯發佈。
文章來源：
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/m7ryriv7.html
文章作者：
Coinbase
觀點：
Coinbase：2024 年第四季度，美國總統大選結果成為加密市場的重要催化劑。特朗普獲勝後，比特幣價格在三個月內上漲了 4-5 個標準差。然而，展望未來，美聯儲的貨幣政策將對市場產生更深遠的影響。預計美聯儲將在 2025 年繼續放鬆貨幣政策，但其步伐可能受到財政政策擴張性的影響。這是因為特朗普政府的減稅和關稅政策可能會推高通脹水平，儘管整體 CPI 同比已降至 2.7%，但核心 CPI 仍徘徊在 3.3%，高於美聯儲的目標。美聯儲的首要目標是抑制通脹，同時促進充分就業。雖然美聯儲希望通過緩慢的價格上漲實現平衡，但家庭消費者更傾向於看到物價下跌。然而，價格下降可能導致惡性循環，引發經濟衰退。儘管如此，由於長期利率下降和美國經濟的韌性，軟著陸成為當前的基本假設。信貸條件的寬鬆為加密貨幣市場創造了有利環境，美元的流通增加與下屆政府可能的赤字支出，預計將推動更多風險資產的購買，包括加密貨幣。2024 年，穩定幣市場實現了大幅增長，總市值增長 48%，達到了 1930 億美元。分析師預計，在未來五年內，這一市場可能增長至近 3 萬億美元，成為推動加密貨幣大規模採用的重要力量。穩定幣能夠促進更快、更低成本的交易，因此受到支付公司和跨境企業的青睞。2024 年 11 月，穩定幣的交易量達到 27.1 萬億美元，比 2023 年增長近三倍。這一數字包括大量點對點轉賬和跨境 B2B 支付，表明企業和個人對穩定幣的接受度顯著提高。與穩定幣發展類似，代幣化也在 2024 年取得了重大進展。根據 rwa.xyz 數據，代幣化的現實世界資產（RWA）從 2023 年底的 84 億美元增長至 2024 年 12 月的 135 億美元，增幅超過 60%。這種增長得益於資產管理公司和傳統金融機構（如貝萊德和富蘭克林鄧普頓）的推動，他們通過許可區塊鏈和公共區塊鏈對政府證券、貨幣市場基金和其他資產進行代幣化。這種技術使得近乎即時的跨境結算和全天候交易成為可能。儘管 DeFi 在上一個週期中受到了一些不可持續激勵機制的影響，但當前的金融體系正在轉向更具可持續性的方向。以現實世界應用和透明治理結構為核心的新金融體系正在形成。2024 年，美國監管環境的轉變為 DeFi 注入了新的活力，例如穩定幣管理框架的建立和傳統機構參與 DeFi 的明確路徑。與此同時，去中心化交易所（DEX）的交易量持續增長，佔到了集中式交易所（CEX）交易量的 14%，較 2023 年 8% 的佔比顯著提升。此外，去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）正在重新定義現實世界的資源分配模式。Helium 是這一領域的典型代表，通過向熱點提供商分發代幣，該項目在美國、歐洲和亞洲的大城市地區建立了本地蜂窩網絡，而無需耗費大量資金構建傳統基礎設施。當然，人工智能（AI）與區塊鏈技術的結合也為去中心化帶來了新的可能性。AI 在 DeFi 中的應用包括去中心化數據生成、用戶體驗優化，以及自治 AI 代理的開發。雖然 AI 驅動的創新在加密市場的價值積累方式尚未明確，但它為加密貨幣行業提供了新的敘事方向。
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