Coinbase最近釋出了一份報告,概述了其對2025年加密貨幣市場的預測。該報告重點關注了穩定幣、代幣化、ETF、DeFi和監管發展等關鍵領域。
來自其他行業參與者的報告也表明,2025年加密貨幣市場前景樂觀。
有利的監管環境將推動市場增長
第一個主要預測是,監管變革將有利於整個加密貨幣市場。Coinbase將即將到來的美國國會稱為"有史以來最親密的加密貨幣美國國會"。在潛在的發展中,建立戰略比特幣儲備可能會成為現實。
即將到來的美國參議院和眾議院中的親密加密貨幣席位。來源:Coinbase。值得注意的是,親密加密貨幣的運動並不侷限於美國;歐洲、G20、英國、阿聯酋、香港和新加坡等地區正在積極制定法規來支援數字資產。
幣安CEO Richard Teng也預測,美國的監管變革將在2025年成為增長催化劑,其他國家可能也會效仿。
加密貨幣ETF的積極發展
Coinbase強調了比特幣和以太坊ETF在吸引新資本方面的重要性。資料顯示,自推出以來,淨流入量已達307億美元。
美國現貨加密貨幣ETF每週淨流入量。來源:Coinbase該報告還表明,與XRP、SOL、LTC和HBAR等資產掛鉤的ETF可能獲得批准,儘管它們的利益可能是短期的。
關鍵是,Coinbase推測SEC可能批准在ETF中進行質押,或取消以現金建立和贖回ETF股份的要求,這可能會擴大ETF市場。SEC專員Hester Peirce暗示,這些發展可能會"很快"發生。
穩定幣的全球採用
Coinbase對穩定幣的採用前景持高度樂觀。市值超過1900億美元,穩定幣目前佔美國M2貨幣供應量的0.9%。
美國M2貨幣供應量與穩定幣市值。來源:Coinbase該報告預計,穩定幣可能會佔到210萬億美元美國M2供應量的14%,這得益於它們與傳統方式相比的速度和成本效率。
"事實上,我們可能正在接近這樣一個時刻,穩定幣的首要和主要用例不僅僅是交易,而是全球資本流動和商業。"Coinbase預測。
代幣化在監管挑戰中蓬勃發展
Coinbase預計,代幣化資產將在2025年繼續增長。代幣化實物資產(RWA)的市值在過去一年增長了60%以上,達到近140億美元。
估計RWA市值在未來五年內可能增加至少2萬億美元,得到傳統金融巨頭如貝萊德和富蘭克林鄧普頓的支援。
按資產類別劃分的代幣化資產市值(不含穩定幣)。來源:Coinbase代幣化趨勢不僅擴充套件到美國國債和貨幣市場基金等傳統資產,還涉及私人信貸、商品、公司債券、房地產和保險等領域。
"最終,我們認為代幣化可以透過將整個投資組合構建和投資過程帶到鏈上來簡化這一過程,儘管這可能還需要幾年時間。當然,這些努力面臨著自身的獨特挑戰,包括跨多個鏈條的流動性分散和持續的監管障礙。"Coinbase預測。
Messari的報告也呼應了這些觀點,預測比特幣和代幣化RWA將主導2025年的討論。
DeFi將在2025年反彈
儘管市場峰值市值超過3.7萬億美元,但DeFi的總鎖定價值(TVL)尚未重新達到之前的2000億美元高點,目前為1200億美元。
DeFi總鎖定價值。來源:DefiLlamaCoinbase認為,DeFi在上一個週期中面臨重大挑戰,因為許多協議提供了不可持續的收益。然而,美國的監管變革可能允許DeFi協議與代幣持有者分享收益,從而促進復甦。
該報告還提到了美聯儲理事克里斯托弗·沃勒的評論,他表示DeFi可以利用分散式賬本技術(DLT)來補充集中式金融(CeFi),提高資料儲存效率。
