在美國加密貨幣行業中,SEC在2024年仍然是公眾的頭號敵人。該監管機構今年對加密貨幣公司處以創紀錄的罰款。
在唐納德·特朗普的下一任政府中,SEC的監管立場可能會發生變化,我們回顧了該機構今年如何調查加密貨幣公司。
史上最高罰款...SEC的加密貨幣立場
今年是監管機構方法轉變的一個轉折點。執法行動減少,但罰款大幅增加。2024年,SEC對583家加密貨幣公司處以82億美元罰款。
這一數字超過了過去12年間總共處以的罰款。令人驚訝的是,這種急劇增加源於11起事件,每起事件都涉及重大的財務欺詐行為。
最重要的案件之一與Terra Labs有關。創始人權道亨被指主導了美國曆史上最大的證券欺詐案之一。在曼哈頓的陪審團審判後,Terra Labs與SEC達成45億美元的和解。
"Terra Labs PTE, Ltd.和權道亨同意為長期欺詐行為,包括加密貨幣資產證券,支付超過45億美元。這給投資者造成了巨大損失。" – SEC在6月釋出。
在1月申請破產後,Terra將在清算過程中優先補償加密貨幣投資者。
該公司估計,合格利益相關方可以從1.845億美元到4.422億美元之間收回資金,而和解金額的大部分仍未支付。
欺詐案件主導SEC的執法行動
SEC追查了多起欺詐案件,其中最突出的是Doge Capital和創始人Ren Teng。Doge Capital承諾從投資者那裡籌集超過1億美元,用於安全且高收益的加密貨幣挖礦專案和債務恢復業務。
但SEC聲稱資金被濫用,轉移到與之無關的業務,以獲取個人利益。
根據起訴書,該公司的比特幣挖礦業務與其宣稱的可靠性和盈利能力不符,因為存在不穩定的能源成本和裝置問題。因此,SEC要求永久禁令、民事罰款,並禁止Teng擔任任何公司的高管或董事。
另一個值得注意的進展涉及2017年ICO期間被指違反證券法的區塊鏈初創公司Bitcleve。SEC在Bitcleve Fair基金中向受影響的投資者分配了460萬美元。
該基金補償了受該公司消費者活動代幣(CAT)崩潰影響的人。
加密貨幣公司反對SEC訴訟
SEC的一些訴訟有助於打擊騙子和欺詐行為。但加密貨幣行業的領導者不喜歡缺乏明確性和基於執法的監管方法。例如,SEC對多家加密貨幣交易所採取法律行動,將加密貨幣交易歸類為證券。
SEC的訴訟和執法行動引起了加密貨幣行業主要參與者的強烈反對。Crypto.com在10月收到Wells通知後,主動起訴該機構。
該公司CEO克里斯·馬爾扎雷克批評了監管機構的立場,稱大多數加密貨幣交易被不當地歸類為證券。這是在加里·根斯勒的領導下該機構持續的趨勢。
但是,Crypto.com在馬爾扎雷克與當選總統特朗普會面後,在12月初撤回了這起訴訟。業界似乎對保羅·阿特金斯的新領導下SEC的加密貨幣立場發生變化抱有希望。
"儘管即將到來的政府變革,SEC仍在傳送Wells通知。但Crypto.com確信新政府將削弱SEC,因此在其CEO與特朗普會面的同一天撤回了對該機構的訴訟。" – 加密貨幣研究員Molly White在X(前Twitter)上寫道。
與此同時,Binance和前CEO趙長鵬也試圖挑戰SEC的執法方式。他們的法律團隊提交了修改後的動議,試圖駁回SEC的指控,稱SEC未能提供明確的標準,將加密貨幣交易歸類為證券。
辯護方引用了之前的判決,包括SEC訴Ripple案,該案認定XRP在所有情況下都不是證券。
同樣,Kraken也對SEC的主張提出異議。它認為,像ADA和SOL這樣的特定數字資產符合證券的定義。Kraken援引Howey測試,主張這些資產不構成投資合同,並指責SEC濫用其監管權力。
"根斯勒的政策可能過於極端,但剩下的問題是我們是否會轉向另一個極端。我認為SEC在保持中立立場和推動監管/採用方面已經取得了進展。" – 赫洛實驗室聯合創始人桑德爾·戈爾特耶斯
DeFi 協議的法律和金融影響
SEC 也瞄準了去中心化金融(DeFi)協議。Lary Capital 被指誤導投資者並運營未註冊的投資產品。
在高峰時期,Lary 管理了超過 10 億美元的加密資產。它承諾透過自動重新調整來實現最佳收益。
但 SEC 主張這些過程通常需要手動干預,與該公司的說法相矛盾。
SEC 的執法行動也擴充套件到個人推廣者。Bi Pham 因透過推廣 Saitama Inu 代幣非法銷售未註冊證券而被起訴。Pham 被指誤導投資者誇大了代幣的價值和潛在收益,並從中獲利。
除了執法行動,SEC 還捲入了加密貨幣公司提起的法律糾紛。總部位於芝加哥的衍生品交易所 Bitnomial 已起訴 SEC。該交易所主張 XRP 期貨合約屬於商品期貨交易委員會(CFTC)的管轄範圍。
Coinbase 取得重大勝利
今年初,SEC 獲得了將針對 Coinbase 的訴訟提交審理的裁決。該案件涉及交易所參與未註冊證券銷售的指控。
美國地方法院法官 Katherine Polk Failla裁定,問題交易屬於數十年來用於識別證券的法律框架。這加強了 SEC 對加密貨幣平臺的監管權力。
此案的結果可能會廣泛影響行業,因為它考驗了 SEC 的監管許可權以及數字資產的法律分類。
2024 年 SEC 的行動反映了對加密貨幣行業的執法力度有所增加。但在新的親加密貨幣政府下,業界和社群成員預計該機構的立場將發生重大變化。
"加里·根斯勒並非美國 SEC 加密貨幣執法的源頭。但他比前任擴大了執法行動。預計親加密貨幣 SEC 主席保羅·阿特金斯將以不同方式領導,展現與加密貨幣及廣泛金融生態系統的合作。" - 馬克西姆·薩哈羅夫,Wefair 聯合創始人
XRP 等主要加密貨幣已經基於這種樂觀情緒反彈。但這種變化的真正範圍將在未來幾個月內實現。
