新年將至，Foresight News 在 2024 年最後一週用年終必讀系列文章帶大家回顧 2024，展望 2025。見出以知入，觀往而知來。
撰文：Foresight News 編輯部
2024 年就要劃上句號，這是加密貨幣又一次涅槃重生的年份，比特幣站上 10 萬美元歷史大關，加密貨幣在政治舞臺上展現力量。2024 年，我們見證了不少值得記錄在區塊鏈歷史中的時刻。2025 年奏響牛市凱歌而來，加密行業或將迎來大爆發的一年。
這是讓我們熱血澎湃的新週期，Foresight News 編輯部亦歡聚一堂，顧往昔，望未來。我們向 Foresight News 所有編輯和記者問了三個問題：1、過去一年你看到的加密世界最大的變化是什麼？2、未來一年，你最看好的加密賽道是什麼？3、預測一下 2025 年底比特幣的價格是多少？編輯部回答的文字內容整理將在下文列出。
此外，Foresight News 編輯和記者還披露了各自的加密貨幣持倉（僅作為公示內容，不構成任何投資意見），持倉理由和展望詳見下文。
Foresight News 編輯部加密貨幣持倉披露，僅列出持倉價值大於 2000 美元的代幣
顧往昔，望未來
1、2024 年即將結束，這一年你看到的加密世界最大的變化是什麼？
1912212.eth：所能看到的最大變化既是比特幣終於登上了全球金融體系的大舞臺，且在特朗普當選新任總統之後，越來越多的政策利好偏向加密市場，加密科技雖然本身並沒有如上輪週期的 DeFi 創新，但並不妨礙市場價格上漲。
Alex Liu：最大變化是持有比特幣的人越來越少，大家持有的比特幣越來越少，收益跑贏比特幣的越來越少。
Joe：AI Agent 的爆發。
Karen：比特幣進入全球資本市場以及 Meme、 AI 代理以及預測市場的爆發。
Shaofaye123：合規化進程在不斷推進，Web2 大規模採用在逐步發展，Web3 成為新興技術的試驗田。但真實應用場景問題仍然亟待解決。
Luffy：最明顯的變化加密貨幣開始登上政治舞臺，美國的比特幣、以太坊現貨 ETF 上市。可以說，過去一年是加密貨幣主流化的關鍵一年。上一輪牛市我們說是機構牛，本輪牛市應該是政策牛。
Yobo：接受度更高，更多元。可能算不上真正的 Mass Adoption，但是實實在在的正在因為各種各樣的因素影響到更多人。
Pzai：AI 正在湧入這個賽博世界。
Anderson Sima：監管風向的改變，比特幣現貨 ETF 的通過和特朗普上臺扭轉了持續了近兩年的高壓監管態勢。本輪週期截至目前並無新的技術爆發，本質是監管風向的轉變而引入了新資金。
Chandler：這一輪整體給我的感覺就是「撕裂」感越來越明顯。大資金和散戶的行為路徑幾乎走在兩條平行線上，甚至完全脫節。一方面機構在瘋狂加倉比特幣，把它當成資產配置的核心，另一方面市場熱門資金的「狂歡」集中在 Meme 賽道。與此同時，其他賽道的敘事顯得更像是一種「自嗨」，很難形成足夠的外部資本關注，或者撬動更大的用戶規模。機構不買賬，散戶也不接盤，結果就是敘事再多，也缺乏市場共識的支撐。
Nicky：2024 年我發現最大的變化是由於比特幣機構化程度升高後，導致市場的交易難度直線上升，而且還在不斷加劇，從而出現了 Meme 板塊的熱潮。
angelilu：2024 年最大的變化是機構資金的大規模進場和美國政府對加密領域的監管轉變，使比特幣更出圈了，陸續有圈外的朋友開始主動了解比特幣。而對於普通用戶而言，從春晚就開始蹲 Meme，沒想到 Meme 火了一整年，常常是像找八卦線索一樣遊離在各個 Meme 的敘事裡。
2、未來一年，你最看好的加密賽道是什麼？
1912212.eth：未來一年，最看好的仍然是 AI 與 Crypto 的結合，AI 充滿了無限想象力，與 Crypto 究竟能碰撞出怎樣的火花一定是市場關注和炒作的熱點。
Alex Liu：高性能公鏈 + DeFi。每一輪週期新公鏈都是「主角」之一，而 DeFi 是區塊鏈的核心用例。
Joe：AI Agent。
Karen：AI Agent、以太坊、NFT、RWA+DeFi、實時公鏈。
Shaofaye123：AI、RWA、PayFi。
Luffy：2025 年我看好 AIFI（AI + DeFi）。AI 雖然熱鬧，但炒作之後總要回歸實際效用，否則可能會落入與元宇宙相似的困局。AI 與 Crypto 的結合，目前來看，DeFi 是最好的試驗田。
Yobo：DeFi、鏈抽象。
Pzai：AI Agents、新公鏈生態。
Anderson Sima：AI+Web3。今年讓我眼前一亮的是 AI Agent 自主發幣與 AI 守護獎池失敗的案例，AI 大模型已經是我日常生活中不可缺少的一個工具，如何將 AI 與 Web3 結合，我認為極具想象力且會產生人類無法預料的進展，對此非常期待。
Chandler：未來一年，我最看好的是比特幣生態以及 RWA（現實世界資產）通證化，比特幣生態的擴展是對價值共識的深化，RWA 則是對傳統金融的重構。像 Ordinals 和 Runes 協議這樣的創新已經為比特幣帶來了新的應用場景，RWA 也在逐步受到大型傳統資金的關注，結合政策優勢和合規框架，有機會成為新的破圈敘事。
Nicky：2025 年我最看好的賽道是 AI Agent+ Meme 賽道，隨著 ACT 上線幣安後的築底完成，兩個高注意力賽道疊加而形成的新板塊將成為這一輪牛市的主要話題。
angelilu：AI+Web3、RWA、Meme。AI 的發展太快了，總是一遍一遍刷新我的認知，Web3 和 AI 肯定還會有更多以及更好的結合方式和落地場景。至於 RWA，目前不少傳統金融巨頭在和各 RWA 協議合作，代幣化對於傳統金融機構來說是很有吸引力的，但在監管上還有阻礙。大部分 Meme 雖然很容易歸零，但是對於新手或者不愛交易的用戶來說，確實很容易上頭，因為投入少、週期短、結果快。它像一場小規模的投資實驗，讓人能在短時間內檢驗自己的判斷力和市場認知。
3、預測一下，2025 年底比特幣的價格是多少？
1912212.eth：2025 年年底，加密市場可能轉熊，比特幣價格或許已經跌破 9 萬美元。
Alex Liu：3. 出現大的經濟危機 12 萬下方，否則 18 萬上方。
Joe：16 萬美元。
Karen：025 年最高可能會漲至 16 萬美元以上，若有黑天鵝事件可能會跌至 8 萬美元以下。
Shaofaye123：20 萬美元，速速翻倍。
Luffy：20 萬美元，牛市一年漲一倍不過分吧。
Yobo：9 萬美元。
Pzai：7 萬美元。
Anderson Sima：20 萬美元，預測幣價大概率是要被打臉的，但這的確是我衷心希望的價格。比特幣是否在 2025 年底突破 20 萬美元需要看這幾個因素：1、2025 年美聯儲降息節奏，這需要美國的通脹水平保持穩步向下的趨勢。2、特朗普新任期是否將比特幣納入國家戰略儲備，可能性不大。3、區塊鏈應用如支付、RWA、DeFi 能否進入新階段。
Chandler：2025 年底的價格比較難猜，我對這輪高點的預期更傾向於 15 萬美元上下，但中間肯定少不了大起大落。還是那句話，長期看好，短期波動得小心。
Nicky：預計 2025 年底比特幣價格 13 萬美元。
angelilu：去年 10 萬美元預測成功，今年保守一點，15 萬美元。
持倉披露
1912212.eth
持倉：SEI、WLD、EIGEN、ENA、ZK、GOAT、WIF、BONK、FLOKI
有幾個重倉位是因為在頂部未賣，從浮盈變成長達數月的嚴重套牢。MEME 代幣佈局了不小倉位，因為相信模因浪潮在 2025 年上半年會再度捲土重來。佈局的部分 VC 幣，我相信資金還是會回來的。雖然過往數月中，VC 幣因高估值以及跌跌不休飽受社區質疑和仇恨，但一切的負面觀點和情緒，都會因漲幅和幣價拉昇而改變。
分享一個慘重教訓，自己曾經重倉的 ONDO 始終漲幅有限，今年 11 月遠遠跑輸很多其他代幣，漫長的等待變成了煎熬，最後煎熬變成了動搖。就換倉了其他代幣，結果 12 月初錯失近半年來最大的單日漲幅，並且再難上車。
我的願望就是在明年總資產翻個 3 倍以上。
Alex Liu
持倉：BTC、ETH、SOL、SUI、APT、POL、OM、AAVE、ATOM、IMX、JLP、PENDLE、W、CRV、FXS、THL
BTC：比特幣只會嫌少不會嫌多，均價在 4 萬左右。多數利潤會買回比特幣。12 萬美元以上會賣掉少部分。準備陪它歸零。
ETH：看好以太坊協議作為全球結算層、以太幣作為 DeFi 核心資產的潛力。均價在 2000 出頭。以太坊存在的問題很多，但我還是覺得它的市值能超越比特幣，對行業也會是好事。這輪高點暫時看 1 萬美元。
SOL：在 Solana 上玩跑鞋（StepN）是我鏈上生涯的開端。速度快、費用低讓我第一次相信這行業能得到「大規模採用」。經歷過從 120 U 到 8 U，這輪的倉位均價為 35 U。挺多 SOL 被 Mad Lads NFT 套住了，不太想賣。最高價看 500 美元。
SUI、APT：主要觀點見：我為何押注 Move 公鏈？具體而言，SUI 研究與工程能力俱佳、創新多，Move 語言創始人在 SUI 團隊；Aptos 工程能力強、綜合用戶體驗優異、BD 和營銷賣力、和金融機構關係緊密、OTC 出去很多幣。SUI 最高看 7，APT 66。SUI 建倉均價 1 塊多，APT 7 塊多。
THL：在 Aptos 的生態位相當於 Cetus 在 Sui 的生態位。成本 0.5，看到 3。
POL：押注以太坊執行層、ZK 和 AggLayer。POL 質押有空投預期。建倉在 Polygon 被 SEC 列為證券由 0.8 下跌到 0.5 後，最高到 1.27 沒有賣出，深度回調補倉後現在回本。看好敘事和熱點轉換後回前高。
AAVE、CRV、FXS：詳見觀點：走出山寨熊市，需要 DeFi 復興。AAVE 均價 135，看 400。CRV 均價 0.3，上漲的潛力大於下跌的空間，看 10 倍。FXS 是個人主動買入的幣種中虧損最大的，加倉前虧損 6 成多，還是看好它構建出 self - sufficient（自給自足） 的 DeFi 生態飛輪。
Pendle：詳見我在 Pendle 2 塊時寫的推特。我建倉在 1 U 以下，但被 Penpie 的 mPendle 割了，利潤回吐非常多。大家要謹慎參與 Magpie 生態（Eigenpie 等等）項目。Pendle 會漲破 10 美元。
IMX：看好 GameFi 賽道，看好網絡物品上鍊，看好 Immutable 團隊的 BD 能力。建倉在 0.5 U，加倉後均價在 1 U 左右，相信它最高能漲至 7 U 所以設定的首個賣出點為 4 美元，上一波最高漲至 3.7 U；沒賣、回調。目標不變。
JLP：長期持有能基本吃滿大盤漲幅，大幅降低資產跌幅。穩穩的幸福。
W：全部是空投的。 Mad Lads 空投部分延遲發放，領到時已從 1.5 U 跌到 0.8 U，不想賣了。後面繼續跌，更不想賣了。自己跨鏈空投的部分想質押得到 Monad 空投，結果 Monad 現在測試網才剛開始。項目方格局，還是看多，希望能回 1 塊。
ATOM：分號質押拿 Cosmos 生態空投。建倉價 10 U，只論幣價虧損了，算上 DYM、OM 空投盈利。買入 ATOM 的初期投資可通過空投回本、主要收益預期也來自生態空投，所以價格預測沒意義。但現在應該是低位，看漲。還持有該生態的 Bad Kids NFT，也看好。
OM：質押 ATOM 和持有 Bad Kids 空投的。RWA Layer 1，已上幣安，一年漲了 200 倍。還沒花時間研究。看好。
注意：上方所有價格都是樂觀預測的週期頂點價格，推薦根據個人情況分批止盈。NFA，DYOR。
Joe
持倉：ETH、SOL、BTC、ENS、SUI、ENA、OP、Brett、Clanker、ANON
公鏈和穩定幣，依然是加密市場最重要的兩個主題。
公鏈，主要持有 ETH、Solana、Sui、OP，穩定幣主要持有 ENA。
持有 ETH 和 Solana 的原因，無需多言，持有 Sui 和 ENA 的原因是，相信這個週期必有一個新公鏈龍頭和一個新穩定幣龍頭，會一騎絕塵，挑戰加密世界的上限。選擇這兩個，是相信這兩個賽道是加密行業最大的賽道，會一直創新，一直有新的巨頭誕生，直到壟斷地位產生。
持有 OP ，因為它雖是以太坊 L2，但不與其他 L2 爭，獨美。同時其生態陣容豪華，比如 Base、ink、Uni 都選擇 OP，相信這些豪華陣容的眼光，也是買入的原因之一。另外，Base 生態、BTC 生態、新 DeFi 生態，分別持有 Aero、Ordi 和 Uni。
持倉邏輯主要遵循「新舊公鏈龍頭」、「新穩定幣龍頭」、「新應用生態龍頭」這三條主線，也是個人認為加密行業上限最高的三個大賽道。最終都指向 Crypto 的大規模應用。
關於 meme，我自創了一個詞叫「 應用型 meme 」。meme 賽道，我目前只專注於 Base 上的「 應用型 meme 」，Degen、Clanker、ANON 我都算是早期持有者，持倉成本為市值幾百多萬美金時，這三個也是我認為的典型的「 應用型 meme 」。
目前一個趨勢比較明顯，持倉正在持續向 AI Agent 相關代幣轉移。
Karen
持倉：ETH、USDT、BANANA、EIGEN、AAVE、ENA 和一堆 ENS 域名
五月份以 3000 到 3300 美元高位買入 ETH，當時看到以太坊 1 萬美元，對以太坊的未來持樂觀態度，目前也依然如此。以太坊在 1000 出頭的時候也買過一些 ETH，當時高價買了 siri.eth、幾個表情包和一堆數字域名。
持有 USDT 的原因主要是我將一部分資金用於給別人做交互。至於 BANANA，我是在 10 月份購入的，購買至今 BANANA 其實並未有太大漲幅。BANANA 購入原因有二，其一是當時我對比了市場上一些協議和 BANANA 的市值和費用比例，認為 BANANA 有比較大的潛力和發展空間，其二，BANANA 是幣安 HODLer 空投計劃首期上線的項目。EIGEN、AAVE、ENA 算是 DeFi 領域的藍籌項目，持有成本分別在 3.5、110、0.4 美元左右，至少拿在以太坊大牛。
Meme 我參與得也比較多，不管是在 Solana 還是 Base 和以太坊上，不管是貓貓狗狗還是 AI 代理，也經歷了小起小落。但總的來說 Meme 可能不太適合我這種容易 FOMO、頻繁交易的人。
Shaofaye123
持倉：BTC、ETH、SOL、BNB、BANANA、ONDO、IO、MOODENG、ACT
目前總的投資思路是希望大資金實現穩定增長，小資金博取高倍收益。
BTC、ETH、SOL 等會逢低買入，因為公鏈代幣的去處較多，既可以做套利也可以質押賺取收益。在鏈上參與各種空投和一級也需要 Gas。
BNB 和 BANANA 買入原因都是牛市的券商邏輯，此外，BANANA 作為具有真實業務場景的應用，一直處於被低估的標的，持有 50 個以上的 BANANA 還可以獲得收益。隨著鏈上活躍度的不斷回升，BANANA 相信會有不錯的表現。比較後悔的是沒有在上幣安前多買點。RWA 作為長期看好會有發展的敘事，ONDO 開盤就買入了，但當時認知欠缺倉位較小，相對底部的籌碼會一直持有到牛市結束。IO 是擼空投獲得的代幣，5 左右賣出了大部分倉位，作為 AI、DePIN、幣安多個 Tag 加持的項目，留了部分代幣作質押。
Memecoin 作為本輪主要敘事，投資回報率極高。在經歷鏈上慘痛 PvP 後，我通常只參與每個 Memecoin 賽道龍頭標的。經過較長時間洗盤後，觀察敘事是否有吸引，支撐點位是否跌破，鏈上地址內幕程度等作為抄底指標。但 MOODENG 和 ACT 是看到上幣安消息後，拼手速才買到的。主要原因是 MOODENG 在上幣安前有大額買入，而 ACT 相對而言市值又較低。許個願下次埋伏到百倍標的。
小賺小虧、偶爾大賺、絕不大虧。
Luffy
持倉：BTC、BNB、ENS
1、比特幣算是祖傳的，7 年前就買了，可惜的是兜裡的比特幣越來越少了，剩下的比特幣打算傳下去。2、BNB 是今年上半年清倉 DOT 買的，BNB 大部分鎖在幣安定期理財了，挖礦被動收益挺香的，不到 2000U 不賣。3、ENS 對我是一個悲傷的故事，今年上半年衝土狗的時候著了黑客的道，幾年前空投領的 ENS 被偷了，為了化解悲傷，我轉手在交易所又買了回來。ENS 先拿著吧，單純是喜歡這個項目，簡單樸素，當然也很有前景。4、還有一些零零散散的幣，ETH、EIGEN、AEVO、ARB、ZK、OP，列出來才發現基本都是以太坊生態的，畢竟以太坊是加密貨幣創新的源頭，創新才有未來。繁華落盡見真淳，期待以太坊重回王座。
Yobo
持倉：BNB、ETH、SUI、APT、PENDLE
基本上都是陪伴熬過最近一輪半熊不熊的階段的持倉。以太坊這輪的幣價表現確實很讓人糟心，但好歹 DeFi 發展 / 應用落地 / 合規 /Meme 等等幾個比較大的敘事都沒拉下，反正幣都在再質押裡面卡著，目前還願意給以太坊更多時間。Pendle 和上面的 Alex 一樣著了 Penpie 的道，利潤吐出去差不多八成，不過對於 Pendle 團隊的敏銳度以及現在他們在做的事情的前景長期看好，會繼續拿著，只求 mPendle 的 peg 不要歸零。剩下倆應該是下一個階段期待度最高的，而且 Sui 和 Aptos 生態裡現在便宜的標的還有不少，多撿撿等福報。
Pzai
持倉：ETH、SOL
之前一直都是（比較堅定）以太坊持有者，甚至參與了一些以太坊社區的工作（和打過黑客松）。21-22 年的時候，經歷了 NFT 和 L2 的繁榮確實把信仰深深紮根了哈哈哈。現在來看，在美利堅大合規趨勢下，以太坊的生態位也需要一定的重塑，原來參與的幾個 L2 也是譭譽參半的狀態，只希望以太至少能維持主流地位，同時能拓展一點用例就行。反正拿去再質押了，有積分起碼心裡也不慌。
在土狗盛行的大環境下，SOL 也是自己緊跟時代潮流的持倉。至於 SOL 會否 Flip ETH，時間會給出答案，但在答案水落石出之前也希望自己不會把手裡的幣 P 完。
Anderson Sima
持倉：BTC、ETH
大學時期與區塊鏈結緣，斥資 100 元買下了人生第一枚加密貨幣以太坊。彼時比特幣正處於大小區塊戰爭之中（後分叉出 BCH、BSV），受社區影響成為了一名比特幣最大主義者。歷經幾個週期，錯過無數機會，只有比特幣一直在漲。
會堅定長持比特幣，兩句話概括。一句來自於曾經的比特幣首富李笑來：「比特幣是人類第一次用技術手段實現私有財產神聖不可侵犯。」一句來自知乎大神許哲：「黃金的稀缺源自物理，比特幣的稀缺源自數學。」現在來看，比特幣不僅是一種資產，還是一種藝術品。
同樣會堅定持有以太坊，「DeFi Summer」時才開始建立以太坊認知，看著它從 150 美元上漲到 900 美元而無動於衷，直到 2000 美元后逐步建倉並被「套牢」至今。時間久了，信仰也就來了，堅定看好以智能合約為代表的 Web3 技術在以太坊帶領下改變世界。Vitalik 不是神，改變世界的也不是神。
Chandler
持倉：BTC、Ordi、Bitmap、Merl、Runes、DOG•GO•TO•THE•MOON
沒怎麼玩其他的，24000 買了一部分 BTC，年初看好比特幣生態發展 48000-60000 入了不少，剩下的就都是比特幣生態的東西了。Ordi 的成本差不多在 30，Bitmap 屬於有空沒空買幾個湊大地塊的程度，從 200 買到 30，再買到 60。Merl、Runes 和 DOG•GO•TO•THE•MOON 都是空投還沒賣，Merl 底部 0.25-0.18 一路又抄了點。
上半年熄火後，比特幣生態還缺個契機把生態點燃。目前市場沉浸在 Meme 熱潮裡，資金大頭也被 BTC 吸血，無論是 ETH 還是其他的 DeFi 協議都沒有出現當年的應用繁榮狀態，甚至於比特幣生態自身內部也並不齊心，大蛋糕還早，只能等一個點燃市場熱情和資本關注的關鍵契機。
Nicky
持倉：SYNDOG、ACT
SYNDOG 是 Base 網絡的 Meme，在 TikTok 和 ins 上擁有近 200 萬粉絲，視頻流量過萬。在 Meme 同質化過高的情況下，需要找到一個流量入口來打通場外資金的入場，而 TikTok 和 ins 就是一種很好的方式。並且在盤面上看到了較強的做市痕跡，預計市值將突破 100m。
ACT 是第一個上線幣安的 AI Meme 板塊代幣，將成為這一賽道具有代表性的標的之一，預計估值將達到 10b 以上。
angelilu
持倉：USDT、BTC、ETH、SOL、SUI、Clanker、BGB
上個週期被套的資產都在陸續賣成 USDT。BTC 和 ETH 不用說，逢低買入。SOL 買的比較晚，從 Meme 火起來才開始買。Clanker 買在了早期，在最高點時曾想賣出但一直報錯就佛繫留著了，現在又回調了不少。BGB 是買入參與理財的，最近憑實力翻倍了。
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