編譯:深潮 TechFlow
本輪週期的目標是得到能改變人生的收益。
如果你想在這個週期中實現改變人生的收益,就需要正確地構建你的投資組合。然而,這一輪週期的表現與我們的預期有所不同。ETH 的價格幾乎穩定在 3200 美元附近,像過去那樣的全面山寨幣季(altseason)還沒有出現。
更令人意外的是,每隔幾周市場就會出現新的投資趨勢。如果你從去年 10 月起一直持有 Goat 或 Zerebro(AI 領域的先行者),現在的表現可能會低於市場平均水平。
因此,適應市場變化至關重要。
新年是一個重新審視和調整投資組合的好機會。我想分享一下我是如何規劃我的投資策略的,希望能幫助你找到適合自己的方法。對我來說,將投資組合劃分為不同的“資金桶”(buckets)是非常有效的方式,這樣可以更好地管理風險,同時明確每個目標。
需要注意的是,我不會給出具體的資金分配比例。每個人的目標和風險承受能力都不一樣。比如,小規模投資者可能更傾向於冒險,而大規模投資者則可能更注重保守策略。
我分享的,是一種策略框架,幫助你找到適合自己的投資方式。
第一桶:多年儲備
示例:Bitcoin、Ethereum、Solana
目標:通過長期持有實現財富增長,對沖法幣貶值的風險。這部分資金是為了確保你在足夠長的時間內能夠穩定獲利。無論市場如何波動,這些代幣都是跨多個週期持有的核心資產,每輪週期都會讓這個投資桶變得更大。
我將這一部分資金視為“不可觸碰”的儲備。每輪週期都會有資金流入這個投資桶,但絕不會有資金流出。所有的收益最終都會進入這個投資桶。
在牛市中,你可能會感到 FOMO。當你聽到某個新代幣有巨大潛力,卻發現手頭沒有多餘的資金時你可能會想動用這個桶子裡的儲備:
“我賣掉一些 Bitcoin,衝進這個新幣。一旦這個幣漲了 10 倍,我再買回 Bitcoin!”
這類計劃往往很難如願以償。即使你真的賺了 10 倍,你可能會覺得自己是天才,繼續冒險,直到最終將資金還給市場。
這個一部分資金的核心任務是防守。不管生活中發生什麼,我都不會從零開始。Bitcoin 的價值未來可能會達到 100 萬美元。你肯定不希望因為曾經賣掉比特幣,去追逐那些最終歸零的垃圾幣而懊悔。
過去,我曾經在這個投資桶中將比特幣和以太坊等權分配。但後來我改變了策略,現在更多地傾向於比特幣。原因很簡單:比特幣作為一種數字黃金,是不可替代的,而以太坊每個週期都面臨著來自多個方向的挑戰。它不僅要與其他智能合約平臺競爭,還需要解決自身的擴展性問題和複雜的生態環境。
大部分的儲備資金都存放在冷錢包中,我也將大約 30% 的資金用於 DeFi 收益和潛在的空投。例如,我通過 @SolvProtocol 為 BTC 獲取收益,同時爭取空投機會。而我的 ETH 則作為 $mETH 在 @0xMantle 上進行流動性挖礦。
衡量成功的標準:在每個市場週期結束時,我都會通過這個投資桶的增長規模來衡量自己的投資成效。目標很明確:不斷積累比特幣,為未來做好準備。
第二桶:週期信念持倉
示例:Virtuals、Hyperliquid、Solana、Sui、Pendle 等
目標:選擇你真正有信心的資產。很多人虧錢,是因為頻繁交易和過度輪換,而這一部分投資組合的重點是長期持有,避免這些問題。
這些資產是你最有信念的選擇,即使價格下跌 25%,你也不會動搖。它們通常是每個週期中最熱門敘事的核心資產。
在週期初期就開始佈局,持有這些資產貫穿整個週期,並在價格上漲的過程中逐步獲利。在熊市來臨之前完全出掉這些倉位,然後在熊市中尋找重新入場的機會。
需要注意的是,調整策略是正常的。我原本將 ai16z 列為本週期的長期持倉之一,但最近我決定清倉,儘管它本應是一個長期持有的資產。原因很簡單:我不想再應對創始人不可預測的行為。
關鍵在於:保持強烈信念,但靈活應對變化。
第三桶:短期交易
目標:短期交易是你獲取高回報的主要來源,但同時也伴隨著較大的波動性。專注於市場上最熱門的領域,是成功的關鍵。
目前來看,我不認為會出現全面的山寨幣市場,即所有資產同時上漲。原因在於市場上代幣種類過多,而流動性不足。這種現象被稱為“山寨幣分散化”(altcoin dispersion)。
因此,選擇市場上最熱門的領域尤為重要。在本週期中,我們已經看到 memecoins 和 A.I. agents 的強勢表現。
我的操作方法如下:
確定 1-2 個表現最強的領域;
找到這些領域中最有潛力的項目;
將盈利轉移到 BTC 或穩定幣中,鎖定收益。
如何找到熱門領域?說實話,經驗豐富的投資者通常可以通過市場“氛圍”感知到趨勢。不過,現在也有一些工具可以幫助我們量化這些趨勢。
例如,@_kaitoai 是一個付費工具,而 @_dexuai 則是免費的且非常高效。
從數據中可以看到,A.I. agents 從 2024 年 11 月 11 日開始表現優異。你無需在趨勢剛萌芽時就入場,只需在市場信號明確時果斷行動即可。
有人可能會質疑:“這些 A.I. agents 不過是 ChatGPT 的包裝罷了。”
或許是這樣,也或許不是。
但只要市場願意給我帶來收益,我就會抓住機會,而不是浪費時間在社交媒體上為了反對而反對。
可以把理解行業發展想象成衝浪。我總是在尋找更大的浪潮,隨時準備抓住下一個機會。
例如,我一直堅信 A.I. agents 會徹底改變 DeFi。這是因為 DeFi 的學習曲線過於陡峭,而用戶體驗(UX/UI)也十分不友好。
過去幾個月,我選擇投資了 MODE 網絡,因為他們在這一領域具備獨特的優勢。早在 DeFAI(DeFi 與 AI 的結合)成為熱門話題之前,他們就已經在這一方向上進行了深度探索。
不過,我的投資邏輯是忠於趨勢,而不是忠於具體的協議——我的目標是找到每個領域中跑得最快的那一匹“馬”。
當 @DanieleSesta 推出 @HeyAnonai 時,我判斷這是更快的一匹“馬”,於是果斷調整了投資組合。
為什麼我會這麼做?因為在上一個市場週期中,我親眼見證了他成功將兩個協議推向 10 億美元的市值。他不僅對推動協議價值有著非凡的能力,同時也展現出一種毫不妥協的競爭精神,這種專注讓他成為一個值得關注的強者。
(需要說明的是,我無意對 MODE 網絡進行任何負面評價。我認為他們的開發進度已經領先於大多數 DeFAI 項目,並且未來可能會有更好的表現。但我希望通過分享這些故事,讓這篇文章不僅僅停留在理論層面。)
在加密貨幣領域,賺錢的關鍵並不是你認為什麼會漲,而是你判斷其他人會認為什麼會漲。這正是“凱恩斯美人理論”的核心思想——市場的集體預期才是決定價格的關鍵。
從下面的圖表中可以看到,DeFAI 正在逐漸獲得市場的注意力。因此,我相信這個敘事還有很大的潛力,值得繼續關注和挖掘。
在短期交易中,我通常會關注以下幾個關鍵點:
對新興領域保持高度關注。我始終對新類別充滿興趣,這也是為什麼人工智能代理(AI Agent)如此引人注目。當前,AI 的新用例層出不窮,幾乎難以準確評估其價值。例如,人工智能代理與元宇宙的結合,或者一個專門用於尋找系統漏洞的 AI 工具。
截至 2025 年 1 月 15 日,DeFAI(DeFi 與 AI 的結合)是一個全新的領域。如果未來幾個月有更大的機會出現,我會果斷調整策略,抓住那一波浪潮。
快速迭代的重要性。在加密領域,用戶的注意力極為短暫,甚至被比喻為“金魚的記憶”。因此,團隊的更新速度至關重要。快速迭代的能力是一個協議保持市場關注度的關鍵。
是堅持信念,還是追逐趨勢?簡單來說,交易可以分為兩種風格:
第一種是基於信念的交易。你通過深入研究,提前佈局,並建立對某個項目的信心。然後,你等待市場其他投資者逐漸發現這個機會。這也是我在 GAME 項目上的策略。我很早就買入了它,並耐心持有了幾周時間,直到它的價格開始爆發。
不過,這種方式也有風險。當價格長期橫盤時,你可能會懷疑自己到底是目光長遠的天才,還是誤判形勢的“笨蛋”。
第二種是追逐市場的勢頭。當某個項目突然爆發時,你迅速跟隨趨勢,乘勢而上。這種方式同樣有效。兩者各有優點,而關鍵在於找到適合自己的策略。在這個過程中,記錄交易日誌是非常有幫助的。通過長期的數據積累,你可以發現自己的交易模式,並總結出在哪些情況下更容易取得成功。
最後,你需要弄清楚自己在投資中最擅長的領域。我並不喜歡花時間在“底層戰壕”裡,去挖掘那些市值不足 100 萬美元的項目,這對我來說並不適合。
從我的經驗來看,我最成功的策略是找到市值在 500 萬到 2500 萬美元之間的協議,然後持有它們,直到市值突破 1 億美元以上。這是我的方式,但每個人的優勢都不同。也許你在那些更高風險、更高回報的“Degen”(投機型)投資中更有心得。
在交易中,我遵循以下幾個原則:
我很早就會止損。
我通常在收益達到 3 倍左右時獲利了結。
如果某個項目表現非常出色,我會加大對它的投入。
第四桶:穩定幣
穩定幣在投資組合中扮演著重要角色,主要有以下幾個用途:
降低波動性:穩定幣可以幫助你的投資組合更穩定。畢竟,如果你全部投資於高風險代幣,一天內資產下跌 40% 是很難承受的。而穩定幣能讓你在市場波動時保持冷靜,繼續參與遊戲。
為抄底提供“彈藥”:回顧以往的牛市,市場從來不是一路上漲,總會有回調的機會。手頭有穩定幣,能讓你抓住這些機會。
賺取收益:目前穩定幣的年化收益率 (APY) 大約在 15-20% 左右,積少成多也是一筆可觀的收入。我個人推薦 @0xfluid 作為收益工具。
我會將穩定幣分為兩類:
永久收益:這部分是我從市場中提取出來的穩定幣,計劃永久退出加密市場。可以用它們參與收益農業,或者直接兌換成法幣。這能確保你不會在一個週期中將所有利潤回吐。
臨時收益:這部分是我從某些資產中獲利後暫時存放的資金,等待找到新的投資機會。為了方便管理,可以用不同的穩定幣來區分,例如將永久收益存為 USDC,而臨時收益存為 USDT,或者將所有永久收益轉移到 Fluid 上。
分散化是關鍵:上一週期中我們都見證了一些穩定幣的意外,因此分散持有不同類型的穩定幣(如 USDC、USDT、sUSD,甚至一些基於真實資產的穩定幣)是非常重要的。同時,將它們分散存放在不同的收益平臺上,也能降低風險。
其他建議
“把所有雞蛋放在一個籃子裡,但要密切關注那個籃子。”這句話有多種解讀方式。我並不是把所有資金都集中在一個協議上,而是現在將主要精力投入到人工智能代理(AI Agent)這個領域中。
另外,每次看到有人談“逢低買入”,但同時投資了 25 個以上的協議時,我都會感到好笑。你需要對某個方向有真正的信念。否則,即便你押中了一個項目,對整體資產的提升也微乎其微。
我認為持有 5-7 個代幣是最優策略。當我選擇一個代幣時,我會全力以赴:活躍在它的 Discord 或 Telegram 群組中,關注協議、創始人和團隊的動態通知,並收聽所有相關播客。
如果持有超過 15 個代幣,就很難深入研究每一個項目。這也可能說明你對自己的投資缺乏信心。
不要忽視市場的趨勢。我最大的成功往往來自於在代幣價格開始飆升時果斷入場。贏家通常會繼續獲勝。那麼,如何判斷自己是否只是“接盤俠”呢?其實很簡單。
問問自己,你買入的原因是因為害怕錯過(FOMO)或受到意見領袖(KOL)的推薦,還是因為經過了深入研究並建立了自己的信念?協議是否有足夠的進展和催化劑來持續吸引市場關注?
市場輪換速度極快。如今,先發優勢已經不像過去那樣強大了。例如,GOAT 和 Zerebro 起初佔據了市場優勢,但最終失去了領先地位。如果某個協議擁有先發優勢,你需要評估它的優勢是否“粘性”足夠強。它的護城河是否足夠穩固?
以 AIXBT 為例,它確實擁有先發優勢,但其市場滲透率和用戶心智佔有率遠超其他 Alpha 機器人。我非常欣賞他們大部分技術都由內部開發的方式,這讓競爭者更難複製他們的成果並搶佔市場。
為熊市設計投資組合。明確你的投資目標,然後通過“逆向工程”來實現它。例如,你可以選擇 30% 比特幣(BTC)和 70% 穩定幣(Stablecoins)。無論如何,你必須在市場上漲時逐步鎖定利潤。
重新審視你的投資組合。你的投資組合中可能充滿了無效資產,比如一些你抱有情感依賴的“紀念幣”(Moonbags)或代幣。問問自己,如果從零開始構建投資組合,它會是什麼樣子?
記住,繼續持有某項資產的行為,其實等同於每天重新買入它。
“什麼時候將加密貨幣兌換成法幣?”當你需要的時候。我並不經常將加密貨幣兌換成法定貨幣,通常只有在需要繳稅或當加密資產相對於傳統金融(TradFi)資產佔比過高時才會這樣做。
我的目標是讓加密資產持續為我創造收益。我儘量保持低生活成本,同時我的公司(The DeFi Edge)每月會支付我一筆固定工資。因此,我不會輕易中斷資產的複利增長。
我的目標是讓加密資產持續為我創造收益。我保持較低的生活開銷,並通過我的公司(The DeFi Edge)領取月薪,儘量不打斷複利增長的過程。
這就是我的全部分享。如果你對某些話題感興趣,想了解更多,請告訴我,我可以寫更詳細的文章。
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