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檢查Solana在TRUMP啟動後的表現
作者: Tanay Ved
關鍵要點:
$TRUMP推動了交易量的激增,受信任交易所的交易量達到了205億美元,零售使用者的加入使活躍錢包數量增加了25%至650萬。
穩定幣供給增長至120億美元,其中USDC佔81%,提升了Solana生態系統的流動性。
總交易費用達到3060萬美元,由於網路擁堵導致平均交易費上升,但中位數交易費保持穩定,為Solana的基礎設施和應用程式提供了關鍵的壓力測試。
簡介
加密貨幣生態系統,特別是Solana,在1月20日唐納德·特朗普就任第47任美國總統期間經歷了一個歷史性的週末。就在他就職前兩天,與總統相關的meme幣$TRUMP在Solana上推出,這一前所未有的事件讓市場感到意外,引發了廣泛的討論。零售使用者的大量湧入推動了Solana網路活動達到新高,提升了生態系統的流動性,最重要的是,為網路提供了一個真實的壓力測試。
在本期《網路狀態》中,我們分析了Solana在這一期間的表現,包括交易所交易量、採用趨勢、穩定幣供給和交易費用等方面的變化。此外,我們還探討了更廣泛的市場反應,包括特朗普的新關稅政策引發的20億美元加密貨幣清算,這是本週政治事態的一個意外但重大的連鎖反應。
$TRUMP的推出
$TRUMP幣在就職前48小時推出,在最初4小時內市值飆升至約80億美元。即時現貨交易量在中心化和去中心化交易所(DEX)的交易活躍度上升下達到驚人的水平,超過25億美元。Solana (SOL)本身在1月19日的即時現貨交易量也創下了217億美元的紀錄。然而,這種狂熱很快就結束了,注意力和流動性迅速轉移到與第一夫人相關的meme幣$MELANIA。
這種模式是meme幣領域的典型特徵,注意力和流動性在代幣之間快速輪換,通常會導致顯著的跌幅。雖然少數大型meme幣能夠維持活躍度,但大多數仍然高度週期性,資本和關注度會因為代幣疲勞和缺乏新增流入而發生轉移。如下所示,$TRUMP迅速佔據了市場,捕獲了Solana上meme幣和AI代理代幣交易量的90%,推動了每日即時現貨交易量達到210億美元。
對Solana網路的影響
Solana已經成為meme幣和零售消費者群體的熱點,這要歸功於其低費用、無縫的使用者體驗以及Pump.fun和Moonshot等應用程式,它們簡化了meme幣的發現、建立和交易。值得注意的是,Moonshot在這一期間甚至在美國蘋果應用商店的免費金融類別中排名第一。
然而,這一次,網路面臨著重大的壓力測試。在投機狂潮中,Solana見證了採用和穩定幣供給的激增,同時處理了大量的交易,並保持了較低和相對可預測的費用。
採用情況
在這一期間,Solana的賬戶活動激增。在7天平均值上,SOL活躍地址和活躍錢包分別上升至3700萬和570萬。由於Solana同時支援外部擁有的賬戶(EOA)和程式派生的賬戶(PDA),活躍地址計數可能會顯得膨脹,因為每個程式都會生成自己獨特的地址。為了更好地衡量使用者的湧入,活躍錢包提供了一個更可靠的指標。雖然SOL活躍地址跳升38%至約4000萬,但活躍錢包增加了25%至650萬。然而,活動已經有所減弱,這表明儘管使用者採用出現了暫時的激增,但缺乏持續的動力。
同樣,$TRUMP也見證了賬戶活動的激增,在1月18日達到370萬活躍地址和60.4萬活躍錢包。然而,隨著$MELANIA的推出,注意力和流動性發生了轉移,導致Solana網路上的活躍地址和活躍錢包分別降至270萬和58.8萬。
流動性和穩定幣供給
這個週末事件的一個重大副作用是Solana的穩定幣供給大幅增加。在短短5天內,Solana的穩定幣供給從61億美元增長到102億美元,首次達到這一里程碑。此後,它繼續攀升至120億美元,其中USDC佔81%的網路份額。雖然Solana的穩定幣供給仍然落後於以太坊和波場,但這為生態系統帶來了顯著的流動性提升,交易者透過聚合器如Jupiter和交易所如Raydium和Meteora尋求對新推出代幣的敞口。
網路壓力下的交易和費用
隨著使用者湧向Solana區塊鏈以獲得$TRUMP幣的敞口,對區塊空間的需求也隨之激增。雖然平均交易費用在網路擁堵的影響下上漲了825%至0.37美元,但中位數費用仍然保持在約0.003美元的較低水平。儘管交易需求很高,但大多數使用者仍然面臨著低廉和可預測的成本,而一些使用者支付更高的費用來優先處理交易。在這一期間,總交易費用上升至3060萬美元,而優先費用佔總費用的98%,因為使用者爭相提高被領頭驗證節點包括的可能性。
由於網路需求激增,加上Solana的低費用架構,套利機會激增,吸引了大量試圖利用價格差異的機器人。Solana依賴Jito的區塊引擎和Jito-Solana客戶端基礎設施來最佳化交易處理,並透過最大可提取價值(MEV)增強驗證節點的激勵。然而,隨著擁堵加劇,Jito的區塊引擎不堪重負,導致效能下降。
來源: Coin Metrics Network Data Pro
依賴Jito進行交易提交的機器人難以適應,導致非投票交易急劇下降。與此同時,出價更高優先順序費用的使用者看到交易成功率有所提高,這可能暫時降低了非投票交易失敗率,但隨著情況恢復正常,它們也反彈了。
加密貨幣市場面臨大規模清算,因特朗普關稅
在另一個相關發展中,特朗普總統實施了新一輪關稅,這次針對的是美國最大的貿易伙伴 - 對加拿大和墨西哥的進口徵收25%的關稅,對中國徵收10%的關稅。這一舉措引發了通脹擔憂,並引發了全球市場的波動。加密貨幣也不例外,其24/7的性質為市場情緒提供了早期指標。比特幣跌破10萬美元,跌至約9.2萬美元,而山寨幣則出現更大幅度下跌,導致超過20億美元的清算。
來源: Coin Metrics Market Data Feed, 清算指標
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