MicroStrategy折價20%出售優先股，將投資者收益率推高至10%

Odaily星球日報訊 MicroStrategy 上週出售了優先股單位，這是一種類似債務的證券，票面利率為 8%。這些股票以每股 80 美元的價格出售，比市場價格低 20%，有效地將買家的收益率推高至 10%，這是完成交易的重大讓步。Gabelli Funds Inc.專注於可轉換證券的投資組合經理 James Dinsmore 稱：“我不記得上次看到價格這麼低的東西是什麼時候了，顯然，最初的定價受到了一些阻力。”儘管如此，該交易的投資者友好條款使該公司籌集了 5.63 億美元，是最初目標的兩倍多，因為聯合創始人兼董事長 Michael Saylor 正在探索多種資本結構來支持他的比特幣購買策略。此需求表明市場對這一資產類別的興趣，該公司表示，儘管這比之前發行的超低息可轉換債券和平價股票更昂貴，但本季度可以利用其籌集高達 20 億美元的資金。MicroStrategy 沒有回覆置評請求。“10%的收益率並不是廉價資本，但考慮到公司的概況，我認為這是合適的，”Wellesley Asset Management 的投資組合經理 David Clott 表示，“而且他們不會像之前的可轉換債券發行那樣稀釋現有投資者的權益。這對他們來說是個好結果，因為他們開闢了一個新的融資市場。”該計劃是該公司更廣泛計劃的一部分，旨在通過股票和固定收益證券的組合在三年內籌集 420 億美元，預計本季度將轉向後者。部分原因是該公司通過其股票出售計劃籌集了近 170 億美元，而通過可轉換債券籌集的資金要少得多。該公司目前擁有約 470 億美元的比特幣，佔其總量 2%以上。（彭博社）此前消息，MicroStrategy 宣佈其於 2025 年 1 月 30 日發行 7,300,000 股 8.00% A 系列永久行權優先股（“永久行權優先股”），公開發行價為每股 80.00 美元。永久行權優先股的發行和出售計劃於 2025 年 2 月 5 日完成，但須遵守慣例成交條件。MicroStrategy 估計，在扣除了承保折扣和佣金以及 MicroStrategy 的估計發行費用後，從發行中獲得的淨額約為 5.634 億美元，MicroStrategy 打算將發行中的淨額用於一般公司目的，包括收購比特幣和營運資金。