2月5日，由木頭姐創立的ARK Invest重磅發佈一年一度的「Big Ideas」報告。報告從人工智能、Ai agents、比特幣、公鏈、機器人、儲能、自動駕駛等11個版塊介紹未來技術加速發展的現狀和未來重要趨勢。完整內容總計148頁。其中ARK Invest在報告的比特幣部分中預測，到2030年，比特幣有望達到150萬美元。Ai agents將來帶劃時代的變革。
ARK Invest表示，今年報告提出11個「大創意」，展示當今正在發生的巨大變革。我們的研究表明，這些「大創意」有望大幅提高生產力，徹底改變各行各業，並創造長期投資機會。
碳鏈價值摘出其中5個「大創意」：比特幣、人工智能/Ai agents、穩定幣、以及公鏈拓展供讀者參考和學習。今年報告的內容給人的整體感覺是在AI和Crypto上著墨頗多。比如比特幣、公鏈、穩定幣、DeFi、DEX、智能合約、數字錢包等都有相應的介紹和預測。如果讀者對報告感興趣，可自行至ARK Invest官方網站下載報告完整版閱讀剩餘部分內容。
以下是碳鏈價值摘編的5個「大創意」報告內容部分：
一、比特幣：一個全球貨幣體系日趨成熟，網絡基礎健全，機構採用日益增多
比特幣在2024年創下歷史新高
比特幣現貨ETF基金是歷史上最成功的ETF基金
比特幣現貨ETF上市首日就吸引超過40億美元資金流入，創下 ETF 上市以來最高紀錄，超過美國證券交易委員會發布的《2012年比特幣ETF市場報告》。2004年11月，黃金ETF首月流入12億美元。比特幣現貨ETF的流入量遠遠超過過去30年間發行的約6000種ETF的首月流入量。
比特幣在第4次減半後，通脹率降至黃金的長期供應增長以下
比特幣供應量增長曆史上第4次「減半」後，年增長率從約 1.8% 降至約 0.9%。減半對其設計至關重要，凸顯了比特幣可預測的貨幣政策及其作為稀缺資產的作用。
比特幣年度波動率降至歷史最低，但其風險調整後回報率仍優於大多數主要資產類別
儘管減半後礦工收入大幅下降，但比特幣的哈希率創下歷史新高
儘管減半導致比特幣礦工收入減少50%，但其哈希率創下歷史新高。換句話說，礦工對比特幣的長期信心依然強勁。
交易數量飆升，得益於Runes
比特幣的每日交易數量創下歷史新高，這要歸功於Runes協議的推出。Runes協議有助於直接在比特幣區塊鏈上創建可替代的代幣。
比特幣在2024年吸收了重大拋售壓力
2024年1月，德國政府查獲了與網絡盜版集團有關的50,000枚比特幣。六個月後，它出售了這些比特幣。市場成功吸收了供應，然後比特幣的價格從 53,000 美元上漲至 68,000 美元。此外，在年中左右，期待已久的 Mt. Gox1 債權人償還程序分發了超過109,000枚比特幣，消除了其最大的懸而未決的問題。
越來越多的上市公司持有比特幣
目前有74家上市公司在資產負債表上持有比特幣。在過去一年裡，公司資產負債表上的價值翻了五倍，從2023年的110億美元增加到550億美元。
2024年比特幣的總成本基礎創下新高
2024年，比特幣的已實現資本化（或成本基礎）增長86%，因為其平均收購成本創下歷史新高，達到每比特幣40980美元，總計8117億美元。
比特幣的交易速度和持有行為凸顯了其作為價值存儲手段的作用
2024年，比特幣的交易速度降至14年來的最低水平，因為持有三年或更長時間的供應量達到了歷史最高水平。
比特幣有望實現我們的2030年價格目標：150萬美元/BTC
二、人工智能計算正在加速翻倍，即將到達棋盤盡頭
主要得益於人工智能系統架構的改進，到 2030 年，人工智能計算的每美元性能預計將提高 1000 倍以上。屆時，我們預計計算性能將比集成電路問世時翻倍64倍。
人工智能的進步將釋放巨大的市場機遇
隨著人工智能的不斷加速，自動駕駛出租車將不斷普及，藥物開發時間和成本將大幅下降，AI agents將能夠自主解決軟件工程難題，全天候監控和修改系統。
技術革命加速融合
ARK衡量了技術在創新平臺之間發揮催化劑作用的程度。它們之間的融合程度正在提高，網絡密度在過去一年中提高了30%。
人工智能對於釋放精準治療和多組學技術的價值至關重要。智能合約生態系統正在成為測試平臺，自主人工智能代理可以通過提高能力獲得報酬。下一代雲能源需求正在推動分佈式能源發電的時間表。
神經網絡的加速發展正在加速其他所有顛覆性技術的發展
人工智能、能源存儲和公共區塊鏈的進步對技術進步的步伐至關重要
在顛覆性技術中，神經網絡是最重要的催化劑。
根據我們的研究，神經網絡的進步將使其他14種技術中的6種的價值至少增加一個數量級，為下一代雲、智能設備、自主移動、人形機器人、精準醫療和多組學技術創造巨大的市場擴張。人工智能引領的技術革命可能會帶來生產力的大幅提高和經濟增長的階梯式增長。
技術拐點應帶來GDP拐點
宏觀經濟基本增長率的結構變化是歷史規律，而非例外。
在經歷了10萬年經濟停滯之後，創新，特別是文字的出現，使帝國得以將各大洲連接起來，到公元1000年，實際增長率翻了4倍。
農業創新使人口密度增加，勞動力專業化，到1500年，年增長率翻了一番，達到0.3%。
在1900年前的400年裡，隨著啟蒙運動和工業革命席捲全球，年GDP增長率再次翻了一番，達到0.6%。
第二次工業革命以電氣化、汽車和電話為標誌，開啟了現代時代，在過去125年中，平均增長率達到5倍，達到3%。人工智能、自動駕駛和仿生機器人方面的技術突破可能會再次提高生產力，在未來5到10年內實現另一個增長臺階。
顛覆性創新可能逐漸佔據市場主導地位
顛覆性創新可能佔據全球股票市場的三分之二以上，到2030年複合增長率將達到38%。
在創新領域，市場價值可能會超越所謂的Mag 6。非創新企業可能會開始萎縮，因為與創新相關的技術通貨緊縮威脅到利潤率和競爭力，即使在宏觀經濟快速增長的情況下也是如此。
三、AI Agents：重新定義消費者互動和業務工作流程
什麼是AI Agents？
AI Agents有望加速數字應用的普及，並帶來人機交互領域的劃時代變革。
AI Agents：
通過自然語言理解意圖，利用推理和適當語境進行規劃。利用工具採取行動，實現意圖。通過迭代和持續學習進行改進。利用更多工具完成更高價值任務的更智能模型。
AI正在加速硬件和軟件的採用
OpenAI 的收入可能在 2025 年超過 100 億美元，其貨幣化速度比過去十年的社交媒體公司更快。如果 ChatGPT 的採用是一個指標，那麼 AI 應該會推動對一系列新技術的快速需求。
AI Agents將改變消費者的搜索和發現
AI Agents嵌入在消費者硬件的操作系統中，使消費者能夠將所有發現和研究委託給AI，從而節省大量時間。精心策劃的 AI結果將使數字廣告印象更具情境性。
2030 年數字廣告收入佔比最大
如果搜索轉向個人AI Agents，人工智能廣告收入可能會激增。到2030年，我們相信人工智能廣告收入將佔1.1萬億美元數字廣告市場的54%以上。
到2030年，人工智能購物可能佔全球可尋址在線銷售額的25%
AI Agents在消費者購物中的使用日益增多，應該會簡化產品發現、個性化和購買。
ARK 研究表明，到2030年，AI Agents可以促進全球近9萬億美元的在線消費總額。
數字錢包有望繼續擴大其在電子商務中的份額
ARK的研究表明，到2030年，由人工智能採購代理支持的數字錢包（取代信用卡和借記卡等支付方式）可能佔到所有電子商務交易的 72%。
數字錢包正在整合金融服務和電子商務
根據面向消費者的運營情況，市場對Block、Robinhood和SoFi等領先數字錢包平臺的估值目前為每位用戶 1,800 美元。
數字錢包採購代理可能成為購物之旅的核心
代理潛在客戶開發應推動數字錢包向上遊發展，以佔領全球電子商務和數字消費的市場份額。「一鍵結賬」應讓位於「一鍵購買」。
採購代理應能提高數字錢包的企業價值，尤其是在電子商務領域
根據潛在客戶生成率，AI Agents可在 2030 年為數字錢包平臺創造 400 億至 2000 億美元的全球收入（分別為ARK的基本情況和樂觀情況）。
到 2030 年，AI Agents可為美國數字錢包的每位用戶增加 50至200美元的企業價值 (EV)。
在企業中，AI Agents將通過軟件提高生產力
部署AI Agents的公司應該能夠以相同的勞動力增加單位數量和/或優化其勞動力以從事更高價值的活動。隨著人工智能的發展，AI Agents可能會處理更高比例的工作量並獨立完成更高價值的任務。
AI 成本下降將顯著影響AI Agents經濟
OpenAI和Salesforce的新產品正在以經濟高效的方式補充人工客戶服代表。即使每次對話的固定成本為1美元，只要AI Agents能夠處理35%的客戶服務諮詢，就可以為企業節省大量資金。AI Agents還應降低入職和招聘成本以及基於席位的軟件成本，同時比人工更容易擴展。
人工智能正在重塑軟件價值鏈
AI Agents的編碼技能正在迅速提升，加速了軟件開發週期。隨著軟件創建成本的下降，軟件生產應該加速，並影響企業「自建還是購買」的決定，取代適應能力較弱的傳統軟件公司。隨著客戶軟件的大量湧現，軟件堆棧各層的增長應該加速，即使份額轉向平臺層也是如此。
人工智能將增強知識型工作
人工智能正在推動軟件行業的寒武紀大爆發。到2030年，隨著企業對生產力解決方案的投資，我們預計每位知識型員工部署的軟件數量將大幅增長。根據採用率，全球軟件支出可能會從過去10年的年均14%加速到年均18%至48%。
四、穩定幣：重塑數字資產領域
作為數字資產中增長最快的領域之一，穩定幣在2024年的交易額超過了萬事達卡和Visa
儘管經歷了兩年的熊市，市值下降了70%以上，但穩定幣的增長仍未中斷。2024 年，穩定幣的年化交易額達到15.6萬億美元，分別約為 Visa和萬事達卡的119%和200%。每月交易量達到1.1億筆，約佔Visa 和萬事達卡處理交易量的 0.41% 和 0.72%。換句話說，每筆交易的穩定幣價值遠高於Visa和萬事達卡。
2024年12月穩定幣交易量創歷史新高
Solana、Tron、以太坊和Base是推動2024年穩定幣交易量增長的主要公鏈。2024年12月創下新紀錄，日交易量達2700億美元，月交易量達2.7萬億美元，凸顯了該行業的快速增長。
Ethena Labs將熱門基礎交易代幣化，並在12個月內積累了60億美元
穩定幣領域的創新正在蓬勃發展，Ethena Labs是增長最快的項目之一。儘管其新穎的設計受到批評，但該項目已佔據了非法定貨幣支持的穩定幣市場的很大份額，並已成為這個價值2000億美元領域的主要競爭對手。
Ethena Labs在頭12個月內鎖定的總價值達到 60 億美元。通過將 Delta中性倉位代幣化，Ethena Labs可以提供高達20%-30%的收益率，具體取決於市場情況。在熊市中，收益率可能會變為負值。Ethena Labs已經佔據以太坊總持倉量的10%，並正在向Solana和比特幣delta-neutral交易擴展。
在2023年下跌之後，穩定幣的供應量和活躍穩定幣地址數量在2024 年創下歷史新高
UDST（Tether）繼續主導穩定幣領域，其次是 USDC（Circle）。它們合計佔總供應量的90%。穩定幣是「多鏈」的，幾乎滲透到了所有主要的第 1 層區塊鏈。穩定幣供應量為2030億美元，佔美國 M2貨幣供應量的約0.97%。12月，活躍穩定幣地址達到2300萬，創歷史新高。按月活躍地址衡量，Tron是領先的網絡，因其低交易費而受到新興市場的青睞。
隨著一些國家逐漸放棄美元，數字資產正向美元靠攏
數字資產正在經歷「穩定幣化」和「美元化」，而中國和日本出售的美國國債數量創下歷史新高，沙特阿拉伯結束了長達 45 年的石油美元協議，金磚國家通過繞過SWIFT網絡減少了對美元支付的依賴。從歷史上看，比特幣和以太坊是進入數字資產生態系統的橋樑。然而，在過去兩年裡，穩定幣已經取代了它們的地位，目前佔鏈上交易量的 35%至50%。
與美元掛鉤的穩定幣占主導地位，佔供應量的98%以上，其次是黃金支持的穩定幣和歐元支持的穩定幣，分別佔約1%和約0.5%。ARK的研究表明，市場將繼續擴大，幷包括亞洲貨幣支持的穩定幣。
由於Layer 2成本更低、效率更高，穩定幣正在吸引散戶投資者的興趣
散戶投資者紛紛湧向Layer 2，以進行更便宜、更方便的穩定幣交易，從而增加了Arbitrum、Base和Optimism等區塊鏈的市場份額。與此同時，鯨魚和機構繼續在以太坊的基礎層上運營。低於100美元的交易在Base和Optimism上佔據主導地位，而高於100美元的交易則在以太坊的基礎層上佔據主導地位。
點對點交易和個人錢包存儲主導穩定幣用例
外部擁有賬戶 (EOA) — 用於點對點 (P2P) 交易和存儲的標準以太坊地址 — 佔USDC使用量的60%，而中心化交易所佔11%，以太坊Layer2跨鏈橋佔7%，去中心化交易所 (DEX) 和貨幣市場各佔1.7%。
隨著未來幾年 DeFi 使用量的激增，DEX、Bridges和貨幣市場可能會從P2P手中奪回市場份額。
雖然借貸市場、DEX 和Bridges的使用量隨市場週期而波動，但P2P 交易和存儲更具彈性，因為除了交易之外，產品市場契合度更高。
四大穩定幣發行商主導數字資產產生的收入
Tether擁有不到200名員工，報告稱2024年上半年利潤為52億美元，其中包括USDT、其餘產品和服務以及數字資產的未實現收益——顯然是歷史上資本效率最高的業務之一。
Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 佔前五大網絡和應用程序產生收入的60%。2024年下半年，穩定幣USDT、USDC、DAI/USDS和USDE 總共創造了33.5億美元的收入，按年率計算為67億美元。
Tether 的財務表現令人驚歎，無論是絕對還是相對而言
Tether的員工人數不到 200人，而摩根大通和伯克希爾哈撒韋公司的員工人數均超過300,000 人。2024年上半年，標準普爾金融精選行業指數中唯一淨收入超過Tether 的機構是伯克希爾哈撒韋公司、摩根大通、美國銀行和富國銀行。
為平衡「去美元化」，穩定幣正在增加對美債作為抵押品的需求
在一個走向去全球化和去美元化的世界中，穩定幣可能會推動對美國國債的穩定需求。截至2024年12月，Tether和Circle合計已成為美國國債的第20大持有者。
在巴西、尼日利亞、土耳其、印度尼西亞和印度等人口眾多的新興市場中，個人和公司正在採用穩定幣作為價值存儲、支付手段和跨境貨幣。穩定幣可能成為出口美元最有效的方式之一。
穩定幣發行者正在向用戶轉移無風險利率
Circle和Tether 一直通過作為其穩定幣抵押品的國庫券和其他證券創造數十億美元的收入。然而，在2024年，為了應對競爭和需求，在美國境外運營的穩定幣開始將其利息收入的很大一部分轉移給用戶。
除非絕對必要，否則Circle和Tether不太可能追隨這一趨勢。儘管規模仍然很小，但收益型穩定幣是穩定幣市場中增長最快的類別。
到2030年，穩定幣佔法定貨幣全球M2供應量的比重可能從0.17%增至0.9%
目前穩定幣為2030億美元，佔全球M2供應量的0.17%，到2030年，穩定幣可能分別增至1.4萬億美元和0.9%。
屆時，穩定幣將成為全球排名第13大的流通貨幣，規模僅次於西班牙，領先於荷蘭。
五、公鏈擴展：成本大幅下降並在應用層湧現新用例
探索智能合約領域
隨著數字資產領域變得越來越複雜，智能合約正在推動越來越多行業的創新。生態系統正在迅速發展以滿足多樣化和動態的需求——從以用戶為中心的應用程序（如遊戲和SocialFi），到高級金融工具（如衍生品和結構化產品），再到支持無線連接和能源存儲的去中心化基礎設施網絡。
尋求更低費用和更高效率的應用程序要麼部署在Solana的高吞吐量第1層，要麼部署在以太坊的第2層
以太坊的 EIP 4844 技術升級將交易成本降低了10倍，刺激了應用
以太坊迄今為止最重要的技術升級之一 EIP 4844 通過實現更快、更便宜的交易影響了第2層網絡。
在EIP 4844升級之前，以太坊第2層的平均交易費用約為0.50美元。現在，用戶只需支付約0.05美元。
EIP 4844是路線圖中的第一個里程碑，它應該能夠使每秒交易量 (TPS) 從今天的約400提高250到1250倍，達到100,000-500,000。
已有200多個第2層項目啟動，其他項目正在推進中。
交易成本下降導致第2層活動激增，將用戶從以太坊的基礎層中拉走
在以太坊生態系統中進行交易的每日活躍地址中，第2層佔據了85%的份額。第2層上的活動使以太坊的每日交易量從300萬增加到 2024年的1500萬，增長了400%。
Base是增長最快的以太坊第2層區塊鏈
推出一年內，Base在增長和市場份額方面超越了所有其他以太坊第2層解決方案。2024年，Base佔據了46%的活躍用戶，並在以太坊第 2層中產生了63%的費用。憑藉150億美元的總鎖倉價值和部署的 300多個應用程序，Base為Coinbase的現金流做出了重大貢獻。
儘管遷移到第2層，以太坊的基礎層仍然主導著高價值存儲和結算
機構、高價值用戶和鯨魚主要在以太坊基礎層上結算交易。以總鎖倉價值 (TVL) 和每個用戶的去中心化交易所 (DEX) 量衡量，以太坊基礎層的單位經濟效益是無與倫比的。
隨著DeFi飆升至歷史新高，DEX在現貨和衍生品交易方面挑戰了CEX
當幣安與美國證券交易委員會 (SEC) 達成超過40億美元的和解協議，其首席執行官於2024年卸任時，中心化交易所 (CEX) 失去了一些份額，被去中心化交易所 (DEX) 搶佔。從1月到高峰，現貨和衍生品 DeFi 交易量幾乎翻了一番，市場份額分別從8%和3%增至14%和8%，創下歷史新高。同期，幣安在中心化交易所中的市場份額從62%下降到35%。
智能合約驅動的交易所比中心化交易所效率高5-10倍
Uniswap、Aerodrome和Raydium等去中心化交易所 (DEX) 利用小型敏捷團隊的效率來開發和維護核心協議基礎設施。與中心化交易所相比，DEX具有巨大的效率優勢，員工人數僅為中心化交易所的十分之一。幣安擁有約9,000名員工，在中心化交易所領域員工人數方面處於領先地位。
流動性質押和再質押協議是質押和再質押ETH的首選方案
流動性質押和再質押已成為產生Ether收益的首選方法。由於其具有收益特性、流動性和可訪問性，它們現在佔ETH質押的40%。為了增加收益而再質押ETH的需求催生了再質押平臺，這些平臺現在佔質押的Ether約550 萬，佔質押ETH的17%。
在 Polymarket 的帶領下，預測市場成為2024年的突破性消費應用
2024年，Polymarket累計用戶超過300 萬，月交易量達到12億美元，其中70%的活動與選舉和政治有關。在選舉後的短暫回落之後，每日獨立用戶數量已恢復到50,000人，交易量呈回升趨勢，其中體育是最重要的類別。
Solana的吞吐量高於以太坊，這要歸功於其高性能設計和戰略權衡
得益於第2層和EIP 4844升級，以太坊的吞吐量增加了一倍多，達到每秒約200筆交易 (TPS)。儘管如此，Solana的表現仍然出色，平均吞吐量約為800 TPS。
Solana的成功基於一系列權衡，包括更昂貴的硬件要求和並行交易處理。Solana 的新Firedancer客戶端可以將其吞吐量提高到數十萬 TPS。
由於散戶的大量採用，Solana在多項指標上獲得了市場份額
在2023年觸及8美元的熊市低點後，Solana相對於其他Layer 1出現了大幅好轉。每日活躍用戶、收入、交易數量和總鎖定價值 (TVL) 均創下歷史新高或增長了一個數量級。Solana是唯一一個在每日活躍地址和收入等指標上與以太坊和比特幣競爭的Layer 1。
Solana 和 Base 在開發者採用和市場佔有率方面處於領先地位
在 2024 年新增的 39,139 名加密開發者中，Solana以7,625名開發者領先，超過了以太坊主網。Base擁有4,287名開發者，位居第六，超過Arbitrum和Starknet，成為以太坊上領先的第2層解決方案。
