近期，比特幣和黃金似乎進入了一個微妙的“共舞”狀態：兩者都在全球經濟動盪和貨幣政策寬鬆的環境中尋求自身的定位，儘管它們的市場特性截然不同，但卻在某種程度上展現出了驚人的相似性。尤其是在黃金價格突破歷史新高的背景下，很多市場參與者開始猜測，比特幣是否會在短期內跟隨黃金的腳步，重塑自己的價值走勢。
本文將深度剖析比特幣與黃金的聯繫，探討短期內的波動與未來可能的走勢。
黃金價格創歷史新高，比特幣短期回調
2025年2月11日，黃金價格突破歷史新高，短暫觸及每盎司2,942美元，隨後出現回落。而在黃金價格觸及新高之際，比特幣的價格卻未能延續其漲勢，反而回調了1500美元。根據TradingView的數據，BTC/USD在短短一小時內大幅下跌，市場情緒突然變得緊張。
BTC/USD 1 小時圖。資料來源：TradingView
幣安賣幣破壞了比特幣價格上漲
這種波動的背後，離不開近期關於加密貨幣交易所幣安的一則新聞。報道稱，幣安似乎大幅出售了其持有的比特幣、以太坊、Solana等主要加密資產，儘管幣安方面否認了這一傳聞。這一消息加劇了市場的不安情緒，短期內對比特幣的價格形成了壓制。然而，值得注意的是，這並不是一個孤立事件。在過去的幾個月中，幣安的資產變動屢屢成為市場關注的焦點，但最終這些波動通常只是暫時的，更多的是市場的短期反應。
與比特幣的回調形成鮮明對比的是黃金市場的火爆。在全球經濟的不確定性背景下，黃金作為傳統的避險資產，吸引了大量資本流入。尤其是在通脹加劇、債務水平上升的情況下，投資者對黃金的需求迅速攀升，推動金價持續上漲。
因此，當華爾街開始交易時，比特幣 (BTC) 的價格走勢陷入困境，而黃金的瘋狂上漲勢頭則有所降溫。盤後，金價創下每盎司 2,942 美元的新高。
XAU/USD 1 小時圖。
實物黃金需求激增，市場情緒被推向極限
黃金的強勢表現不僅體現在價格的上漲，更體現在市場需求的激增。
COMEX 黃金存儲數據。來源：The Kobeissi Letter/X
根據Kobeissi Letter的交易員在X的公開數據，全球實物黃金的購買量達到了前所未有的水平。
特別是在COMEX的黃金庫存數據中，我們看到黃金持有量在過去兩個月內激增了1500萬盎司，增幅高達115%。這一增幅甚至超越了2020年疫情初期的需求高峰，表明黃金市場正經歷一輪“供不應求”的局面。
黃金根據美國 M2 貨幣供應量進行調整。資料來源：The Kobeissi Letter/X
這一現象的背後，是美國流動性注入的長期影響以及通脹預期的不斷升溫。在美國政府債務飆升的背景下，市場對美元未來貶值的擔憂加劇，促使資本轉向黃金這一傳統的“避風港”。此外，隨著美國國債收益率上升，債券市場遭遇重創，這使得黃金作為全球主要對沖工具的地位愈發凸顯。可以說，在當前的宏觀經濟環境下，黃金的強勢表現幾乎是必然的。
比特幣模仿黃金的道路：短期調整後何去何從？
如果說黃金是當前市場的避險之王，那麼比特幣則被越來越多的人視為數字時代的“黃金”。儘管比特幣的價格在短期內出現了一定程度的回調，但其作為一種數字資產的獨特魅力依然無法忽視。許多分析師認為，比特幣很可能會複製黃金的表現，尤其是在經歷了傳統的滯後期之後。
Michaël van de Poppe，這位加密貨幣領域的資深分析師，最近在社交平臺X上分享了一項觀點，他認為比特幣將在未來2-3周內創下歷史新高。他指出，黃金的強勢表現將對比特幣產生積極影響，尤其是在短期內，市場情緒的回暖可能會推動比特幣價格的反彈。他還表示，BTC/USD的“理想入場區間”大約在90,000美元附近，意味著比特幣仍然有較大的上漲空間。
從比特幣的長週期走勢來看，黃金的上漲往往是比特幣上漲的先兆。無論是在2017年、2020年還是現在，黃金的強勢表現通常都會對比特幣市場產生較大的影響。可以說，比特幣和黃金之間的關係，已經超越了單純的資產對比，更像是兩種資產在不同市場環境下的互相促進。
比特幣的未來：從避險資產到全球財富儲備的候選者
BTC/USDT 1 日圖表。資料來源：Michael van de Poppe/X
Capriole Investments的創始人查爾斯·愛德華茲（Charles Edwards）對比特幣的前景充滿信心。在他看來，比特幣的上漲趨勢往往與黃金密切相關。每當黃金價格大幅上漲，比特幣幾乎總能在3到6個月內迎來類似的突破。愛德華茲認為，這種現象背後的核心驅動力，是全球央行加速貨幣政策寬鬆、以及各國對黃金和比特幣的需求增長。
“黃金和比特幣的關係，正在成為現代金融體系的一部分。”愛德華茲在他的社交平臺中寫道，“無論是作為通脹對沖工具，還是作為財富儲備手段，二者都將繼續在全球經濟中發揮重要作用。”他還強調，隨著各國央行加大黃金儲備，以及投資者對數字資產的興趣不斷增加，比特幣和黃金將共同成為未來全球經濟的不確定性中最重要的兩種資產。
結語：比特幣與黃金的未來之路
綜合來看，雖然比特幣在短期內可能面臨一定的回調和波動，但其長期上漲的潛力依然強勁。黃金和比特幣，這兩種看似截然不同的資產，實際上在全球經濟不確定性加劇、貨幣政策寬鬆的環境中，都扮演著相似的避險角色。從長期趨勢來看，比特幣或許將走上與黃金相似的道路，成為一種全球財富儲備和對沖工具。
未來幾周，市場將繼續觀察比特幣是否能夠複製黃金的上漲走勢。無論短期波動如何，從長期來看，比特幣和黃金之間的關係將越來越緊密，投資者對這兩種資產的需求也將持續升溫。對於那些尋求避險和財富增值的投資者來說，比特幣和黃金無疑將是未來金融市場的重要標的。
