加密 ETF 正在加速進擊主流金融世界，除了山寨幣 ETF 申請扎堆出現外，比特幣和以太坊現貨 ETF 的機構持有率大幅飆升。
據 The Block 和 Cryptoslate 報道，截至 2024 年 Q4，機構投資者對現貨以太坊 ETF 的興趣大幅增加，以太坊 ETF 的機構持有比例從 4.8% 躍升至 14.5%；同時，機構投資者持有的現貨比特幣 ETF 管理資產（AUM）的 25.4%，總額達到 268 億美元，這些機構在 2024 年 Q3 至 Q4 的持有比例增長了 113%，管理資產總額躍升 69% 至 788 億美元。而特別是隨著更多的主權國家、企業開始將比特幣納入戰略儲備，以及以太坊 ETF 質押預期不斷提升，這些 ETF 的市場規模將得到進一步擴張。
本文 PANews 整理了 15 家機構在 2024 年的比特幣、以太坊現貨 ETF 持倉情況，涵蓋了投資機構、對沖基金、銀行和養老基金等。這些機構的累計持倉價值超 139.8 億美元，其中高盛、Millennium、SIG 和 Brevan Howard 的持倉規模均達數十億美元，相比此前 PANews 統計的主流機構在 2024 年多個季度的比特幣現貨 ETF 持倉情況來看，這些機構的配置力度顯著提升。從持倉策略來看，各家有著不同的市場預期和資產配置方向，多家機構在 2024 年第四季度進行了大規模增持，特別是貝萊德的 IBIT 最為吸金。在持倉結構上，絕大部分機構以比特幣現貨 ETF 產品為主，不過從 Q4 開始，多家機構加大對以太坊 ETF 的投資，主要以貝萊德的 ETHA、富達的 FETH 和灰度的迷你信託 ETH 為主。
高盛：IBIT 持倉佔比高達 83%，灰度 ETF 遭大幅減持
截至 2024 年 Q4，高盛持有近 23.4 億美元的比特幣現貨 ETF，其中 IBIT 的持倉佔比達 83.7%，其餘為 FBTC 和 GBTC。相較於前幾個季度，高盛大手筆增持了 IBIT 和 FBTC，減持並清倉了 GBTC、BTCO、BITB、ARKB 和 BTCW 等。
與此同時，高盛還持有超 4.7 億美元的以太坊現貨 ETF，但灰度的以太坊迷你信託 ETH 在第三季度被大幅減持，貝萊德 ETHA 和富達的 FETH 則被大幅增持。
Millennium：合計持倉價值超 28 億美元，IBIT 和 FBTC 更受青睞
Millennium 是全球最大另類資產管理公司之一。截至 2024 年 Q4，Millennium 持有近 26.2 億美元的比特幣現貨 ETF，其中 IBIT 和 FBTC 的持倉佔比分別達 60.5% 和 26.5%，其餘為 BITB、ARKB、GBTC 和 BTCO 等。與第三季度相比，Millennium 持倉比例增長最多的是 GBTC、IBIT 和 BITB，並減持了 FBTC 和灰度的 BTC。
在以太坊現貨 ETF 持倉上，Millennium 持有價值超 1.8 億美元，包括 ETHA、ETH、FETH 和 ETHW。其中，灰度的 ETH 在 Q4 遭遇 Millennium 大規模減持，而 ETHA 的持倉則增長了 156%。
SIG：IBIT 成最大持倉，大幅減持以太坊 ETF
海納國際集團（SIG）是一家全球量化交易公司。截至 2024 年 12 月 31 日，SIC 持有價值超 18.9 億美元的比特幣現貨 ETF，包括以 IBIT、GBTC、FBTC 和 BITO 等。其中，IBIT 在第四季度的增持規模最高，投資價值超 14.2 億美元，佔整體規模的 75.1%。同時，SIG 還持有約 1136 萬美元的以太坊現貨 ETF，包括 ETHA、FETH、ETHV 和 ETH 等，但這些產品的持倉較上一季度均出現雙位數的減持。
Brevan Howard：超 14 億美元投資貝萊德 ETF
Brevan Howard 是全世界最大的宏觀對沖基金之一，管理規模達到 400 億美元。截至 2024 年 Q4，Brevan Howard 在本季度新增持有超 13.8 億美元的 IBIT，是最大的股東之一。同時，Brevan Howard 還在第四季度增持了價值約 9415 萬美元的 ETHA。
CapulaInvestmentManagement：持倉規模逼近 9.4 億美元，持續加碼 IBIT 和 FBTC
CapulaInvestmentManagement 是歐洲最大的對沖基金管理公司之一。截至 2024 年 Q4，CapulaInvestmentManagement 持有價值近 9.4 億美元的 IBIT 和 FBTC，該機構從第二季度起開始不斷增持。
Schonfeld Strategic Advisors：持倉規模超 9 億美元，Q4 新增持以太坊 ETF
Schonfeld Strategic Advisors 是一家管理著 130 億美元資產的對沖基金。截至 2024 年 12 月 31 日，Schonfeld Strategic Advisors 持有價值 8.5 億美元的比特幣現貨 ETF，主要以 FBTC、IBIT 和 BITB 為主，在第四季度均進行了不同程度的增持。同時，Schonfeld Strategic Advisors 還在第四季度新增持價值約 7528 萬美元的 ETHA 和 FETH。
Symmetry Investment：IBIT 的季度增持規模激增超 36 倍
Symmetry Investment 是一傢俱備宏觀對沖策略的基金管理公司。截至 2024 年第四季度，Symmetry Investment 持有價值 6.7 億美元的 IBIT，比上季度的持倉規模增長了超過 36 倍。
Avenir Capital：IBIT 持倉佔比高達 99%，FBTC 被大幅減倉
Avenir Capital 是由 Huobi 創始人李林控股的家族辦公室。截至 2024 年 12 月 31 日，Avenir Capital 持有價值約 6 億美元的貝萊德 IBIT 和富達 FBTC，其中 IBIT 的持倉佔比高達 99%。與前幾個季度相比，Avenir Capital 在 2024 年 Q4 選擇增持 IBIT，並大幅減倉了 FBTC。
Mubadala Investments：增持近 4.4 億美元的 IBIT 成第七大持有者
阿布扎比主權財富基金穆巴達拉投資公司（Mubadala Investments）是阿布扎比的第二大主權財富基金，也是是全球最大的主權財富基金之一。
Mubadala Investments 在 2024 年 Q4 開始增持比特幣現貨 ETF，是 IBIT 的第七大已知持有者。截至 2024 年 12 月 31 日，Mubadala Investments 持有 823.5 萬份 IBIT，價值近 4.4 億美元。
TudorInvestment：持續加倉 IBIT 至 4.3 億美元
TudorInvestment 是億萬富翁 Paul Tudor Jones 旗下的投資公司，管理資金超過 100 億美元。截至去年第四季度，TudorInvestment 持有近 4.3 億美元的貝萊德 IBIT，是 Q2 首次持倉規模的 9.2 倍。
威斯康星州投資委員會：持倉價值超 3.3 億美元 IBIT
威斯康星州投資委員會（SWIB）成立於 1951 年，目前管理超過 1560 億美元資產，主要服務於威斯康星州退休系統（WRS）和州投資基金（SIF）。
截至 2024 年 12 月 31 日，SWIB 持有 606 萬份 BlackRock 的 IBIT，較上季度的近 290 萬份增長了 109.7%。按照當前 IBIT 價格 55.33 美元計算，SWIB 的持倉價值超 3.3 億美元。但 SWIB 在 2024 年 Q2 選擇清倉了 101.3 萬份灰度的 GBTC。
LPL Financial：持倉規模超 1.5 億美元，重倉 GBTC 和 IBIT
LPL Financial 是美最大的獨立經營交易商。截至 2024 年 12 月 31 日，LPL Financial 持有約 1.4 億美元的比特幣現貨 ETH，主要以 GBTC 和 IBIT 為主，其他還包括迷你信託 BTC、EZBC 和 ARKB 等。在本季度，LPL Financial 增持了 IBIT 和 EZBC 等，並新增買入 BTC、BTCW 和 BITO。同時，LPL Financial 還持有價值 1639 萬美元的 ETHE、ETHA 和灰度的迷你信託 ETH。
蒙特利爾銀行：Q4 大幅擴大投資規模，IBIT 佔主要份額
蒙特利爾銀行是加拿大市值第三大銀行，總資產超過 1 萬億美元。截至 2024 年 12 月 31 日，蒙特利爾銀行持有約 1.5 億美元的比特幣現貨 ETF。其中，約 1.39 億美元投資於 IBIT，剩餘分散投資於 FBTC、ARKB、GBTC 和 BITO。而蒙特利爾銀行在 2024 年 Q4 大幅增持 IBIT 的同時，在 Q3 減持和清倉了不少比特幣現貨 ETF 的份額，包括富蘭克林鄧普頓的 EZBC 和灰度的比特幣迷你信託 BTC。
同時，蒙特利爾銀行還持有價值約 386.9 萬美元的以太坊現貨 ETF。其中，灰度的 ETHE 和貝萊德的 ETHA 是在 Q4 新增投資的，而富達的 FETH 和灰度的以太坊迷你信託 ETH 則被大幅減持，甚至全部清倉。
巴克萊：持有價值超 1.3 億美元 IBIT，GBTC 被清倉
巴克萊是英國最大商業銀行之一。截至 2024 年 Q4，巴克萊持有 247.3 萬份 IBIT，價值超 1.3 億美元。但巴克萊在 2024 年 Q1 購買的 2850 份 GBTC 已在 Q3 被清倉。
Multicoin Capital：持倉價值約 1.1 億美元，再度回購 GBTC
Multicoin Capital 是一家加密基金網紅，因多篇加密投資雄文獲得市場大量關注。截至 2024 年第四季度，Multicoin Capital 持有價值約為 1.1 億美元的灰度 GBTC 和迷你信託 BTC，其中 GBTC 在 Q3 被清倉後再次在本季度買回。
HighTower：持倉規模超 1.1 億美元，Q4 增持多個以太坊 ETF
HighTower 美國最大的註冊投資顧問和財富管理公司之一，管理著 1300 億美元的資產。HighTower 持有的比特幣現貨 ETF 包括 GBTC、FBTC、IBIT、BITX 和 ARKB 等，價值累計近 1.1 億美元。其中，HighTower 在第四季度增持 HODL 和 IBIT 相對較多。在以太坊現貨 ETF 產品上，HighTower 僅持有價值近 500 萬美元的 ETHE、灰度迷你信託 ETH 和 FETH 等，絕大部分是在本季度購入。
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