雖說近幾個月的加密市場上被 Meme、Meme 和 Meme 佔據，但相比 2024 年底，Meme 炒作的熱點已經拐到了一個極其「扭曲」的角落，從特朗普發幣到近期的「Libra 醜聞」，市場上的 Meme 情緒也隨之下滑，具體請看下圖：
數據層面上，自 LIBRA 代幣推出至今，pump.fun 每日交易量（包括購買和交易新發行代幣）已從 1.84 億美元下降 33.7% 至 1.22 億美元。除了交易量，pump.fun 在其他方面出現了停滯。週二，該平臺僅註冊了 59, 000 個新錢包，為 2024 年 11 月 17 日以來低點。對比上個月特朗普總統就職典禮當天，該平臺活躍錢包數達到約 110, 000 個。相比現在的「扭曲 Meme」階段，很懷念幾個月前的 AI Agent Meme 時期，但 PvP 並不是區塊鏈的終點，實用性和創新性才是行業恆久的話題。
近期個人比較看好的實用和創新結合的項目之一就是預言機項目 RedStone，該項目於 2024 年 7 月完成了 1500 萬美元 A 輪融資，一週前發佈了代幣經濟學，DeFi KOL Poopman 昨日撰寫了 RedStone 相關內容，文章從 RedStone 的起模塊化優勢、市佔率和代幣經濟等幾個角度分析 RedStone 的優勢和潛力，Odaily 星球日報編譯如下：
TL；DR
-RedStone 的模塊化架構、AVS 可擴展性、強大的安全性和超低延遲使其成為生態系統中最值得信賴和最快的預言機之一。
-2024 年，憑藉 38 億美元 TVS 和超 100 個合作伙伴，RedStone 已成為該領域第二大預言機提供商。
-RedStone 在 2024 年 20 億美元的大清算和 Renzo（ezETH）脫鉤期間相比其他預言機價格更新速度快、低延遲、高穩定性和準確性。
-其代幣 RED 是一種收益型實用代幣，從數據和價格反饋服務中獲取價值。為了提高資本效率，RED 可以封裝為 LRT 部署在各種 DeFi 協議中以獲得額外的收益。
-以 Pyth 的 20 億美元 FDV 為基準，預計 RED 美元交易價格約為 2 美元。代幣經濟更注重社區增長，70% 的代幣在最初的 12 個月內被鎖定。
目前的市場週期已經偏離基本面一段時間了，大家都知道這對行業的長期發展是不健康的。我們今日所熟知的很多代幣都只是泡沫或 Meme，而具有真實需求和大規模採用性質的創新協議仍處於被忽視的階段。
近日，RedStone Oracle 宣佈了他們的代幣 RED 即將 TGE。其代幣經濟學旨在為用戶或代幣持有者提供更多價值。
在本文中，作者將在 5 個角度分析 RedStone 的優勢和潛力：
-RedStone 的特點
-RedStone 市場採用
-與其他 oracle 的差異對比
-RED 代幣經濟
-RED 潛在估值
為什麼 RedStone 更好？
眾所周知，預言機（oracle）是區塊鏈最重要的組件之一，沒有預言機，區塊鏈只是一個封閉的生態系統，無法從外部來源訪問數據。在當今市場下，每條鏈和 dApp 都需要一個經濟高效、安全和靈活的 oracle。
並且我相信 RedStone 已經成功地填補了這一空白。
近年，RedStone 從第一天起就集成並提供了數百種主流（Tier 1）協議的價格預言機。包括 USDe，Pendle, Morph Blue, Berachain，EtherFi 和 Lombard BTC。但是什麼讓 RedStone 成為眾多項目的最愛呢？
原因很簡單：安全和模塊化。
AVS 下的安全性
與其他 oracle 不同，RedStone 可以通過使用 EigenLayer AVS 框架來驗證價格反饋數據的準確性和有效性，從而實現更高效的 Gas 花費和可擴展性。
Odaily 注：AVS 為 Actively Validated Service，是 Eigenlayer 生態裡最重要的概念，AVS 簡單地說就是一個需要抵押以驗證"任務"的協議、服務或系統。AVS 服務本身承擔了獲取價格、上報價格的工作，同時 AVS 還對應著它的服務管理合約——Service Manager，該合約與 Eigenlayer 合約通信，其中包含與服務功能相關的狀態，例如運行服務的操作者以及用於保護服務的押金數量。
傳統的 oracle 價格推送模型通過從各種來源收集數據並通過 DDL（數據定義語言）和數據消費模塊對其進行驗證來工作。由於鏈上驗證過程需要大量的 Gas 費，使其變得相當昂貴。藉助 RedStone 的 AVS，RedStone 可以通過鏈下處理數據來提供高度優化的驗證 Gas。
流程如下：AVS 運營商通過數據源模塊獲取市場價格和 TWAP 費率，驗證其準確性，然後將驗證結果反饋到鏈上。
由於大多數計算工作都是在鏈下執行的，同時通過 AVS 保持可信任和驗證，因此與該領域的其他解決方案相比，RedStone 提供了更具成本效益的預言機解決方案。
模塊化
除了可擴展性之外，模塊化是 RedStone 的主要優勢之一。該平臺的模塊提 pull 和 push 兩種模式。為項目提供更好的靈活性，可以根據其特定需求選擇管理的或原始的預言機數據源。項目可以選擇經過仔細過濾和驗證的價格饋送或可定製的原始數據流來保護其資產。
Odaily 注：pull model 和 push model 具體如下圖：
由於其模塊化架構，RedStone infra 允許在不影響系統性能或可靠性的情況下無縫交換不同系統的組件。即插即用特點的模塊化使 RedStone 成為當今 DeFi 創新和新興鏈系統中最通用的預言機解決方案之一。
市場指標
客戶增長
RedStone 的模塊化、即插即用架構推動了其項目的用戶增長，使其成為區塊鏈領域增長最快的預言機解決方案之一。
在整個 2024 年，RedStone 顯著擴大其影響力，並與超 100 個新客戶建立了合作伙伴關係，並在超 30 條鏈上發佈。RedStone 擁有超過 68 億美元的 TVS，已成為業內第二大多鏈預言機提供商，而 Chainlink 主要專注於 ETH 生態系統。
該平臺在可靠性方面的聲譽繼續吸引著 DeFi 的主流參與者。其中知名的合作伙伴包括為 Spark（Maker 的借貸協議）獲得 30 億美元 TVS，以及為 Pendle，Ethena 等 DeFi 領導者以及各種 BTC 質押、收益穩定幣、LST 和 LRT 等提供價格反饋，其客戶名單也反映了業界對 RedStone 可靠和可定製的預言機解決方案的信心。
價格反饋時間（低延遲）
RedStone 是該領域最快、最可靠的預言機之一，且保持了去中心化，這被認為是一個三難困境。就速度而言，RedStone 的更新速度超過了大多數中心化預言機（只有幣安的速度比 Redstone 略快）。RedStone 能在與 CEX 競爭的同時保持去中心化，這很不錯。
穩定性
RedStone 在市場波動中也表現出了可靠性，在最重要的時刻保持一致和準確的價格反饋。在 2024 年 2 月的 20 億美元清算事件中，Redstone 在 24 小時內成功推送了 11.9 萬次更新，其中 ETH/USDC 價格的更新次數超出 Chainlink 30 個點，為其提供更新更準確的價格。
事實證明，在 2024 年 4 月的 Renzo（ezETH）脫鉤期間，RedStone 比 Chainlink 更能跟上價格變化。期間 RedStone 僅在 3 個區塊內就發佈了大約 40 次價格更新，而 Chainlink 在同一時間內僅推送了大約 20 次更新。這表明 RedStone 實際上比市場領先的預言機提供商更快。詳情可參考 Chaos Labs 報告。
比較優勢：每個預言機項目都有自己的優點，但 RedStone 博採眾長，將所有功能整合在一起。
RedStone 與其他預言機差異對比
以下是現市場上主流預言機項目的簡介：
Chainlink：主要針對 EVM、OG DeFi，主要採用 push model，通過橋接使用 CCIP 和昂貴的集成設置提供可靠數據，僅支持少量區塊鏈；
Pyth：主要針對非 EVM，Perps 市場，主要採用 pull model，使用 Wormhole 作為跨鏈中繼器，專注於數據推送質量；
RedStone：任意鏈、任意市場，提 push model 和 pull model，使用 eigenlayer AVS 進行具成本效益的鏈上驗證，具有 wrapped BTC 資產的儲備證明等。
下圖為市場上三種重要的預言機提供商差異對比：
即將 TGE，RED 的代幣經濟學
隨著 RedStone 擴展到數千個鏈上協議，RED 代幣將在將在去中心化 oracle 和從所有集成項目中獲取價值方面發揮關鍵作用。RedStone 的數據提供商（運營商）具有完全的靈活性，他們可以設置任何抵押品，收取任何費用（以任何代幣），或建立他們想要的任何要求。
RED 將作為實用代幣，持有者可以將其質押和委託給數據提供商以獲得一定份額的費用和獎勵。
除此之外，RED 還將允許再質押版本，允許其 LRT 在任何 DeFi 協議中使用，以釋放額外的經濟價值（類似於 stETH）。
官方數據顯示，RED 代幣的總供應量為 10 億枚。其中初始流通佔比 30%，RED 將作為 ERC-20 代幣發行，但之後可以通過 Wormhole 原生傳輸標準橋接到 Solana，Base 和所有其他支持的網絡。
RED 的設計以社區為中心：大部分代幣供應（48.3%）將分配給社區增長計劃，包括空投、未來的捐贈計劃和激勵措施，20% 將分配給核心貢獻者；
為了確保 RED 的長期可持續性，70% 的 RED 代幣將在 TGE 後 12 個月內完全鎖定，在隨後的 36 個月內逐步解鎖。
隨著 RedStone 客戶群的增長，運營商將獲得更多的費用，也會增加 RED 代幣持有者的收益。更高的收益率會帶來更高的代幣質押率，最終形成一個正反饋循環。
RED 代幣估值
市面上領先的 oracle 項目 FDV 均達到數十億美元，同為領先的預言機協議，將 RedStone 與 Chainlink 和 Pyth 對比可以更好推測出 RED 代幣價格：
在總供應量為 10 億枚代幣的情況下，1 美元的初始價格將使 RedStone 的 FDV 達到 10 億美元，但考慮到該項目目前的市場定位，1 美元似乎有些保守。
更好的估值推測方法是與 Pyth 的 20 億美元 FDV 比較，考慮到 30% 的初始流通供應量，每個代幣的價格為 2 美元，也是我所期望的 RED 代幣價格。
考慮到如果市場行情變好，RED 或許會達到 Chainlink 的 FDV，代幣價格或將漲至 20 美元/枚。
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