2025年,國家加密貨幣戰略儲備以多種形式存在。然而,加密貨幣社群最關注的是特朗普宣佈,美國正在正式考慮採用這一想法,並促進對比特幣、以太坊和其他三種加密貨幣的聯邦戰略性購買。在本指南中,我們解釋了什麼是加密貨幣戰略儲備,以及包括美國在內的國家如何利用它。

關鍵要點➤ 加密貨幣戰略儲備是國家持有的數字資產儲備,可用於金融穩定、經濟多元化和地緣政治影響力。➤ 國家可能會像使用外匯儲備一樣使用加密貨幣儲備,以穩定本國貨幣、對沖通脹,並減少對主導貨幣的依賴。➤ 一些國家,如薩爾瓦多,已經嘗試過比特幣儲備,而其他國家,如中國和俄羅斯,則探索使用加密貨幣來規避金融制裁。➤ 最近,特朗普總統宣佈美國將推進建立加密貨幣戰略儲備,儘管細節和時間表仍不清楚。

• 什麼是戰略加密貨幣儲備?
• 國家儲備的歷史
• 加密貨幣戰略儲備如何運作?
• 加密貨幣戰略儲備是前所未有的

什麼是戰略加密貨幣儲備?

雖然一些國家正在探索實施戰略加密貨幣或比特幣儲備,但它們的定義和目的並不完全統一。然而,我們可以從一些共同點和歷史背景中得出一個定義。

廣義來說,加密貨幣戰略儲備是一個由聯邦監管框架建立的國家數字資產儲備。一些對這個話題感興趣的國家有:

• 薩爾瓦多:首個將比特幣作為法定貨幣的國家,薩爾瓦多主要使用其戰略比特幣儲備來穩定經濟並促進投資。
• 美國:提出了美國加密貨幣戰略儲備,旨在將該國定位為數字資產的全球領導者,多元化儲備,並可能有助於償還國債。
• 俄羅斯和中國:兩國都探索使用加密貨幣儲備來規避制裁,減少對美元的依賴。

這些努力反映了一種日益增長的趨勢,即各國正在將加密貨幣納入其金融體系,作為經濟穩定和地緣政治影響力的戰略性資產。

國家儲備的歷史

需要注意的是,戰略儲備的概念歷來適用於國防或經濟安全所需的基本商品。

此外,正如尼克·卡特指出的那樣,戰略儲備的概念常常與主權財富基金和儲備庫相混淆。儲備庫是一個更廣泛的術語,指任何為未來使用而積累的商品或資源。

你知道嗎,美國有14億磅的乳酪儲備?

傳統上,戰略儲備是政府控制的重要商品(如石油、黃金、食品或礦物)的儲備,用於國家安全、經濟穩定或緊急情況。

主權財富基金是政府擁有的投資基金,管理著金融資產(如股票、債券、房地產或其他投資)。

儘管具體實施可能有所不同,但各國加密貨幣儲備的總體目的往往包括:

• 金融安全和穩定
• 對沖通脹
• 國家儲備的多元化
• 為數字化金融體系做準備
• 潛在的經濟增長和減債

這導致了"戰略儲備"、"儲備庫"和"主權財富基金"等術語的混淆。許多國家已經建議在"加密貨幣戰略儲備"的旗幟下建立這些中的一種或多種。

加密貨幣戰略儲備如何運作?

重申一下,加密貨幣戰略儲備的概念及其潛在用途並不清晰。但根據各國提出的想法,以下是一些可能的用途。

穩定國家貨幣

儘管許多國家不將加密貨幣視為法定貨幣,但有些國家建議使用加密貨幣儲備來控制本國法定貨幣的匯率。

許多國家都有外匯儲備,用於穩定本國貨幣。他們使用這些外匯儲備購買本國貨幣,減少市場供給,增加需求,從而增強本國貨幣的價值。

2024年4月26日至5月29日,日本花費了9.79萬億日元(620億美元)進行外匯干預,旨在支援日元。2024年7月,日本又花費了5.53萬億日元。

相反的情況也適用。國家可能會故意透過購買外幣來削弱本國貨幣,這種策略通常用於控制通脹,使本國商品和服務更便宜、更具吸引力。

總之,戰略加密貨幣或比特幣儲備可以像外匯儲備一樣發揮作用,用於控制本國法定貨幣的強度。

多元化財富

加密貨幣儲備的另一個用途是多元化一個國家的財富,並防範金融衝擊。一些國家或其公民可能持有外幣來償還以其他貨幣計價的債務。這種債務可能源於貿易(進出口)或主權債券。

"金融衝擊"可能源於流動性(獲取該貨幣)或制裁的缺乏。作為參考,美元是全球儲備貨幣。因此,美國在一定程度上影響著那些有美元敞口(透過美元或主權債券)的國家。

歐盟和美國多次制裁中國和俄羅斯。為減少對美元和歐元的依賴,中國和俄羅斯提出建立一種替代的金磚國家貨幣,並獲得比特幣或其他加密貨幣,以規避金融制裁。

償還國債

加密貨幣戰略儲備的另一種可能用途是償還國債。與家庭制定預算類似,國家也制定預算。當他們的支出超過預算時,就會產生赤字。

國家發行主權債券來借錢償還這些赤字。他們通常使用從公民徵收的稅收收入來償還這些債券。然而,引入戰略儲備可能為政府提供一種新的收入來源來償還債務。

需要指出的是,許多國家的赤字已達數萬億美元,而加密貨幣的總市值尚未超過4萬億美元。

加密貨幣戰略儲備是前所未有的

加密貨幣戰略儲備是一種國家可以用於戰略定位的工具。一些潛在的用途包括控制貨幣匯率、償還主權債務和多元化一個國家的持有。許多加密貨幣投機者對加密貨幣戰略儲備的概念持高度樂觀態度,認為任何採用都是積極的,但這些發展的長期影響以及它們將如何得到資金支援仍不清楚。