交易所上的穩定幣通常被視為投資者購買力的關鍵指標。穩定幣餘額較高表明交易者準備購買山寨幣,為市場反彈鋪平道路。
鏈上資料顯示,交易所上的穩定幣儲備已達到三年來的最高水平。然而,山寨幣市值繼續大幅下降。
2025年初穩定幣儲備超過450億美元
根據CryptoQuant的資料,2025年初,交易所上的ERC-20穩定幣總價值達到465億美元。目前這一數字為440億美元。這些資料讓DeFi投資者相信,有大量資金隨時準備用於推動市場復甦。
所有穩定幣(ERC-20)交易所儲備。來源:CryptoQuant"穩定幣集中交易所儲備創下歷史新高。有大量資金待部署。但我們需要宏觀形勢先有所改善,"DeFi投資者評論道。
但仔細觀察現貨交易所,情況卻大不相同。相反,這些平臺上的穩定幣儲備實際上大幅下降。
所有穩定幣(ERC-20)現貨交易所儲備。來源:CryptoQuant.CryptoQuant的資料顯示,在440億美元的ERC-20穩定幣中,高達438億美元集中在衍生品交易所。而現貨交易所僅持有2.2億美元的穩定幣。
歷史趨勢顯示,從2023年7月到2024年3月,現貨交易所穩定幣儲備的激增與市值從1萬億美元上升到2.7萬億美元相吻合。如今,現貨交易所儲備已降至三年來的最低水平。
大部分穩定幣集中在衍生品交易所,並不會推動持續的價格上漲。相反,它們反映了高風險的短期槓桿交易。BeInCrypto最近報道,過去24小時內有334,404名交易者被清算,總計損失9.477億美元。多頭頭寸遭受最大損失。
此外,山寨幣市值(TOTAL2)在3月下跌20%,從1.2萬億美元跌至1萬億美元以下。
穩定幣市值創新高,採用率不斷提升
據Pink Brains聯合創始人Ignas介紹,穩定幣市值在過去兩年裡增長了44%,超過2000億美元。
穩定幣供給。來源:Allium歷史上,穩定幣供給的增長標誌著山寨幣季的開始。但Ignas認為,2025年的情況有所不同。
"直到最近,穩定幣供給的增加導致加密貨幣價格上漲,因為穩定幣主要用於交易之間的短期持有。現在,穩定幣的增長已超越投機,"他指出。
他指出,穩定幣已經拓展到加密交易以外的實際應用場景。例如,SpaceX在阿根廷和奈及利亞使用穩定幣處理Starlink銷售,ScaleAI則用穩定幣支付海外員工工資。
與此同時,主要傳統金融機構也在為穩定幣的增長做準備。美國銀行公開表示,如果監管允許,願意推出自己的穩定幣。PayPal計劃在2025年擴大PYUSD的採用。Stripe最近收購了穩定幣平臺Bridge,價值11億美元。Revolut正在考慮發行自己的穩定幣。Visa正在將穩定幣整合到全球支付和運營中。
