市場正在適應不斷惡化的下跌因素。上週比特幣價格繼續下跌,但跌幅僅為2.98%,這是因為消費者價格指數(CPI)和生產者價格指數(PPI)等預期指標低於市場預期。
本週初,比特幣價格從7萬美元開始。市場情緒非常糟糕。特朗普總統暗示經濟衰退,導致風險資產價格全線下跌。比特幣和以太坊價格暴跌,導致近10億美元的衍生品頭寸被清算。
從鏈上資料來看,值得關注的是礦工的動態。比特幣價格一度下跌至7.7萬美元,礦工開始出售手中的比特幣。通常礦工的出售是在價格下跌趨勢明確後才開始的。
反彈始於2月12日CPI資料公佈。2月美國CPI同比上漲2.8%,低於上月0.2個百分點,也低於市場預期0.1個百分點。
特別是1月上漲0.76%的核心CPI,2月僅上漲0.22%,漲幅大幅下降。這是因為航空費用下降4%。其他專案無論商品還是服務都保持相對穩健。
13日公佈的PPI也低於市場預期0.1個百分點,推動了比特幣的反彈。PPI同比上漲3.2%,低於1月0.5個百分點,服務類PPI下降,但商品類PPI保持穩健。
目前市場擔憂兩個問題:一是美國經濟衰退,二是關稅戰導致的通脹上升。服務類PPI下降反映了消費疲軟和經濟衰退,而商品類PPI保持穩健則可能是關稅戰的負面影響。
密歇根大學1年期通脹預期4.9% 價格反而反彈
關鍵轉折點是15日晚公佈的密歇根大學1年期通脹預期。上月為4.3%,市場意外,本月進一步惡化至4.9%。
這表明市場對特朗普政府的經濟政策感到不安。同時公佈的消費者信心指數創下2022年11月以來的最低水平。
但令人鼓舞的是,儘管指標惡化,市場卻沒有大幅下跌。這可以解釋為市場已經適應了特朗普政府的關稅政策帶來的不確定性。當天比特幣和納斯達克股票等風險資產價格在指標公佈後短暫下跌,隨後反而強勁反彈。
與擔心的投資者不同,整個行業本週也有不少利好訊息。特別是與HT相關的投資訊息較多。阿布扎比主權財富基金MGX使用穩定幣在HT交易所投資20億美元。
據《華爾街日報》報道,特朗普家族正在收購HT在美國的子公司HT US的股權。特朗普家族最近幾乎"一搶而空"了自己發行的DeFi幣WLFI,如果用這筆資金收購HT交易所,那麼特朗普家族將大舉介入加密貨幣行業。不過,HT前CEO趙長鵬強烈否認了《華爾街日報》的報道。
19日GDPnow修正值公佈,20日FOMC會議備受關注
本週還有一些重要的宏觀經濟事件。19日中午日本央行,20日凌晨美聯儲將召開FOMC會議並決定基準利率。如果日本利率上升而美國利率下降,可能會引發日元套利交易的逆轉。
17日晚9:30公佈的美國零售銷售資料可以反映經濟衰退的跡象。此外,19日凌晨公佈的亞特蘭大聯儲GDPnow資料也值得關注。
亞特蘭大聯儲GDPnow最近錄得-2.4%的相當震驚的數字,但據說這是由於1月美國黃金進口量突然暴增造成的,經過修正後數字可能會大幅改善至0.4%左右。祝各位投資順利!
