原文標題：Crypto AI Moats: Where Capital and Agents Converge
原文作者：0xJeff（@Defi0xJeff）
編譯：Asher（@Asher_0210）
隨著市場資金收緊，資本正向更具基本面優勢的項目集中，一幅更加清晰的圖景正在浮現：下一波 AI 創新即將正面衝擊 Crypto 最堅固的護城河。
在這一過程中，Crypto 與 AI 的融合將進一步加深，並催生更多原生於 Crypto 生態的 AI 應用場景。這些應用不僅將展示 AI 在 Crypto 領域的價值，還將形成其獨特的使用案例。
其中，最顯而易見的協同點，便是 AI 與 Crypto 在資本效率和收益優化方面的結合，這也是 Crypto 生態最核心的需求所在。
DeFi：鏈上收益（On-chain Yields）
DeFi 一直是加密領域的核心，其鏈上收益與交易機會讓全球用戶都能自由參與。然而，隨著 AI 的崛起，這些價值不僅能被 更高效地捕捉與優化，還能夠進一步提升資本的利用率。AI 的介入，使 DeFi 不僅成為對抗通脹的工具，還能幫助用戶獲得超額收益。其中核心領域與 AI 賦能包括：
穩定幣：作為鏈上生態的主要貨幣媒介，穩定幣幾乎用於所有鏈上交易、借貸、支付和收益優化；
RWA：將國債、債券、房地產、DePIN 貸款、GPU 等現實資產代幣化，使其進入鏈上金融體系，拓展 DeFi 的資產範圍；
現貨 & 永續合約交易：AI 可優化交易費率與收益，提升交易策略的執行效率；
借貸市場：AI 通過智能借貸策略，提高資本效率，實現更優收益增強；
收益市場：AI 引入動態利率調整、智能收益策略，使收益市場更加高效，為用戶提供更優的利率環境。
DeFi 的本質是創造、轉移與增值資本，而 Web3 AI 在這一過程中展現出巨大的潛力。相比封閉的 Web2 體系，AI 在 Web3 生態中能夠 利用區塊鏈的開放性與代幣激勵機制，更智能地優化資產管理。
下面讓我們一起看看 DeFi + AI 的早期實踐。儘管仍處於早期階段，但 DeFi AI（DeFAI）領域已經湧現出多個令人興奮的案例：
Giza（@gizatechxyz）：其 AI 驅動的穩定幣收益優化代理 TVL 已突破 100 萬美元，並通過高效策略提高傳統借貸策略超 83% 的收益，累計交易量達 600 萬美元；
Cod3x（@Cod3xOrg） ：推出 Sophon Spark 代理交易競賽，AI 代理將競逐 150 萬美元獎勵，同時利用數據訓練更智能的交易策略；
Olas（@autonolas） ：旗下 Modius & Optimus AI 代理可作為 個人投資組合管理工具，且其團隊是唯一支持代理在本地桌面端運行的團隊，用戶可通過“Pearl”代理應用商店進行管理（近期，該團隊還推出了 100 萬美元 Olas 加速計劃）；
AI DeFi 接入層： @HeyAnonai、@AIWayfinder、@slate_ceo 等項目正致力於提升 DeFi 的可訪問性，使 AI 更好地嵌入 DeFi 生態。
那麼，為什麼 AI 代理適用於 DeFi？
24/7 運行：AI 代理能夠全天候優化收益、調整倉位，並實時應對市場變化；
自動化管理：AI 可智能管理 DeFi 頭寸，大幅提高鏈上交易與收益優化的效率；
多協議集成（MCP）：AI 代理可接入更多鏈上協議，挖掘更豐富的 DeFi 收益機會。未來一年，AI 代理可能會 承擔 DeFi 生態中大量鏈上交易，因其具備高效自動化的優勢。
此外，該板塊值得關注的方向有：
推動技術創新的團隊：支持開發者生態，如舉辦黑客松、競賽、研討會的項目；
專注隱私、可驗證性、非託管的團隊：讓用戶完全控制 AI 代理，而非中心化平臺；
AI 代理增長指標：例如資產託管量（AUA）/ 代理管理 TVL，衡量 AI 在 DeFi 生態中的影響力。
然而，DeFi AI 競爭才剛剛開始。Crypto x AI 正在推動一場適者生存的進化競賽，最終，只有最強的 AI 代理和團隊能夠存活並崛起。
達爾文主義：AI 進化的自然選擇法則
Web3 AI 正在推動一場“達爾文式進化”，AI 生態的生存法則已逐漸顯現：技術創新者獲得激勵，而落後者被淘汰。這種競爭環境與傳統 AI 領域不同，Web3 通過代幣激勵、通脹發放、懲罰機制等方式，構建了一個高度競爭、優勝劣汰的生態系統。
其中，社區關注高的關鍵 AI 項目有：
1、Bittensor：一切 AI 的去中心化基礎設施
通過子網（Subnets） 讓團隊自由創新，推動 AI 發展；
SN6、 41、 44 掀起 GambleFAI 敘事，利用 AI/ML 預測能力在預測市場中獲取優勢。
2、Allora： AI 驅動的機器學習與預測市場
採用 "Topics" 機制 取代 Bittensor 的子網，每個 Topic 代表一個金融預測用例；
AI 預測能力最強的團隊可獲得最多獎勵；
@steerprotocol 案例：AI 驅動 LP 策略，實現更高收益、更低無常損失（IL）。
3、Bit Robot：專注於機器人 AI 生態
由 @frodobots 團隊打造，類似 Bittensor，但專注於機器人領域；
計劃建立不同子網，涵蓋機器人數據、硬件、視覺模型、大語言模型（LLMs）等領域。
Web3 AI 生態已進入“飢餓遊戲模式”，技術最強者將獲得更多資源，而落後者將被淘汰。未來，AI 代理將在這一進化賽道中承擔越來越多的關鍵角色，推動整個 AI 生態向更高效、更智能的方向發展。
去中心化基礎設施
去中心化基礎設施的核心目標是促進開放協作與創新，防止技術壟斷在少數中心化巨頭手中。隨著 DeFAI 與 Darwinian AI（達爾文式 AI 進化） 生態的成熟，這些基礎設施將進一步被採用，推動數據、模型訓練、可驗證性、隱私保護與 DePIN 的發展。目前，市場是中短期值得關注的方向有：
1、社交 & 情緒數據
社交數據在 AI 生態中至關重要，能夠幫助 AI 理解市場趨勢、追蹤項目發展、優化交易決策。當前已有多個項目在這一領域取得進展。
Kaito AI（@KaitoAI）：推出 Yap Leaderboard 及 Yaps Open Protocol，使團隊能夠在 Yaps 評分系統基礎上進行構建，提升社交數據利用率；
aixbt（@aixbt_agent）：基於 Twitter 追蹤和映射項目 Alpha 機會及社交趨勢，助力投資者發現新機會；
Cookie DAO（@cookiedotfun）：提供市場 / 社交智能分析，幫助 AI 代理更精準解讀市場情緒。
2、鏈上數據
目前，鏈上數據的領導者尚未明確，但該領域仍然是基礎設施發展的關鍵方向之一。
3、其他數據領域玩家
數據爬取：@getgrass_io 通過利用未使用的帶寬進行數據收集，提高數據可得性；
數據所有權：@vana 通過 DataDAOs 激勵個人數據所有權，賦予用戶對自身數據的控制權；
隱私計算：@nillionnetwork 開發 Blind Compute 技術，增強數據計算的隱私保護，其代幣 NIL 即將迎來 TGE。
隨著 DeFAI 與 Darwinian AI 敘事的深化，數據、計算能力、隱私保護 等基礎設施將迎來更廣泛的應用。未來，我們將看到更加成熟的基礎設施生態，以及 AI 代理在去中心化數據處理、交易優化、市場預測等領域的更大作用。
Crypto AI 打破 Web2 AI 的侷限
Crypto AI 不僅僅是讓 AI 具備思考能力，更賦予其交易能力，通過 DeFi 基礎設施，AI 代理可以自主管理資產、優化資本流動，並在開放、無需許可的網絡中獨立運作。
Crypto AI 賦能 AI 代理的三大能力
資金自主流動，無需中心化中介：AI 代理能夠直接在 DeFi 生態中調配資金、優化收益、執行交易，避免受限於中心化機構；
獲取 Web2 AI 無法觸及的數據：去中心化數據流（On-chain Data、Social Data）提供獨特的信息優勢，幫助 AI 在鏈上執行更精準的決策；
開放協作，AI 進化更快：Crypto AI 依賴開放模型和協同創新，相比 Web2 時代封閉的 AI 體系，進化速度更快，應用場景更廣泛。
Crypto AI 的核心價值
AI + DeFi，智能代理真正成為鏈上經濟的參與者：AI 代理不僅僅是執行任務的工具，更能夠持有資產、交易套利、優化資本運作，成為 DeFi 生態的重要組成部分；
透明可驗證 & 組合性強：鏈上所有 AI 交易、收益管理等操作均可追蹤，智能代理能夠複用、迭代、協同，推動 AI 生態加速發展；
Web2 僅開啟 AI 競賽，Web3 則推動 AI 邁向自主經濟：AI 代理將從“輔助人類”進化為鏈上經濟的主動創造者，構建一個更加智能化、去中心化的金融世界。
未來，Crypto AI 將解鎖 Web2 AI 無法實現的去中心化智能經濟，AI 代理不僅會優化 DeFi 生態，還將成為鏈上財富流動和價值創造的核心引擎。
