前言
2025 年 3 月 24 日，深圳將迎來一場聚焦現實世界資產（RWA）的行業盛會——“數字經濟時代企業全球化發展論壇暨《RWA 財富顛覆》全球首發”。本次活動由萊福士資本（Raffles Capital）、Coinut Pte Ltd、香港國際財務投資集團及 JuCoin 聚幣聯合主辦，匯聚全球金融科技專家、區塊鏈技術先鋒及投資機構。本文將基於此次活動，結合萊福士資本與 JuCoin 聚幣的合作，分析 RWA 賽道的發展趨勢、關鍵數據及深圳在數字經濟中的角色轉變。
RWA 賽道現狀與趨勢
市場規模與增長數據
RWA（Real-World Assets）通過區塊鏈技術將現實資產代幣化，已成為數字經濟的重要增長引擎。根據 Dune Analytics 數據，2023 年 RWA 協議總鎖定價值（TVL）同比增長 653%，達到 50 億美元。2024 年，隨著機構入場和監管完善，這一數字顯著提升。DeFiLlama 最新統計顯示，截至 2025 年 3 月 20 日，RWA 賽道 TVL 突破 120 億美元，較年初增長 140%，年化增長率保持在 50% 以上。
細分領域中，房地產代幣化佔比約 45%（約 54 億美元），貴金屬和債券類資產分別佔 25%（30 億美元）和 20%（24 億美元）。2025 年 3 月，全球新增 15 個 RWA 項目，其中 8 個涉及能源、農業等傳統行業，顯示出應用場景的多樣化。行業預測，若當前趨勢延續，至 2030 年 RWA 管理資產規模或達 6000 億美元，成為全球資本市場的重要組成部分。
驅動因素
RWA 賽道的快速增長得益於以下因素：
l 技術成熟：區塊鏈技術的低成本、高效率特性提升了資產代幣化的可行性；
l 機構參與：高盛、渣打等傳統金融機構的入場增強了市場信心；
l 監管支持：香港、新加坡等地的友好政策為 RWA 提供了合規基礎。
l 萊福士資本與 JuCoin 聚幣合作：RWA 生態的關鍵推動力。
合作背景
萊福士資本與 JuCoin 聚幣的戰略合作是本次論壇的核心亮點。雙方計劃圍繞 RWA 資產交易、區塊鏈金融創新及全球市場拓展展開深度協作，共同推動 RWA 生態發展。
萊福士資本是一家全球金融投資機構，其董事長 Dr. Charlie In（殷生博士）在傳統金融領域積累了豐富經驗。他曾擔任新加坡證券交易所多家上市公司的董事長，並在盛世資源、思凱石油等傳統行業中擔任股東或顧問。JuCoin 聚幣則是一家專注於 Web3 和 RWA 的數字資產交易平臺，其技術架構支持多樣化資產交易，用戶體驗和安全保障處於行業領先地位。
合作核心：RWA 創業板與 RWA-Sustain
合作的重點是 JuCoin 生態項目——RWA 創業板，已於 2025 年 3 月 21 日上線，由 JuCoin 與 Distinguished Entertainment Foundation 聯合打造。RWA-Sustain 作為創業板的唯一交易對，旨在構建一個安全、透明、高效的 RWA 交易生態。其功能包括：
l 資產代幣化：支持房地產、貴金屬等資產上鍊；
l 合規架構：遵循全球法規，確保交易合法性；
l 去中心化治理：通過 RWT 代幣賦予投資者決策權；
l 跨境交易：實現資產全球化流通。
數據分析顯示，RWA-Sustain 的推出可能將交易效率提升 30%-50%，並將資產流通週期從傳統市場的數週縮短至數小時。這一模式為傳統企業提供了數字化轉型路徑，同時為投資者創造了低門檻參與機會。
萊福士資本：傳統金融與區塊鏈的融合優勢
萊福士資本在 RWA 賽道中扮演了資源整合者的角色。其業務覆蓋傳統金融、區塊鏈投資及企業諮詢，董事長殷生博士的多重身份為其增添了獨特優勢。他不僅是萊福士金融、香港維多利亞基金管理等機構的核心股東，還在資本市場領導多家上市公司，如中國環保技術公司、亞洲時尚等。
這種背景使萊福士資本在 RWA 生態中能夠提供：
l 投融資支持：為 RWA 項目提供資金和市場渠道；
l 合規經驗：利用其國際化經驗應對全球監管挑戰；
l 行業網絡：連接傳統企業與區塊鏈技術。
與 JuCoin 的合作中，萊福士資本的傳統金融資源與 JuCoin 的技術能力形成互補，推動 RWA 在深圳及全球市場的落地。
香港加密政策：RWA 發展的助推器
香港的加密友好政策為 RWA 賽道提供了重要支持。2024 年，香港特區政府推出虛擬資產監管框架，允許合規平臺運營，並支持資產代幣化試點。2025 年 2 月，香港金管局 Ensemble 沙盒項目發行了全球首個新能源 RWA 項目，融資 5000 萬美元，參與機構包括高盛和渣打。這一項目驗證了 RWA 在能源領域的可行性，TVL 在一個月內增長 15%。
香港的政策優勢體現在：
l 監管清晰：為 RWA 提供合法性保障；
l 金融樞紐：連接內地與全球市場；
l 機構信任：吸引傳統金融機構參與。
本次論壇的聯合主辦方——香港國際財務投資集團，正是這一優勢的體現。萊福士資本與 JuCoin 的合作將藉助香港的政策紅利，推動 RWA 的跨境應用。
傳統行業的 RWA 潛力分析
房地產
房地產是 RWA 的主要應用領域。傳統市場中，房產交易週期長（平均 30-90 天），資金門檻高（百萬美元級別）。代幣化後，房產可分割為小額代幣，最低投資額降至數百美元，交易時間縮短至數小時。2025 年 3 月，全球房產 RWA 資產價值約 20 億美元，覆蓋 30 多個城市，同比增長 80%。預計到 2027 年增長至 50 億美元。美國 tokenized real estate 項目顯示，單套房產代幣化後平均吸引 500-1000 名投資者，交易量提升 3 倍。RWA-Sustain 在這些領域落地，將為深圳數字經濟帶來顯著示範效應。
農業與能源
農業領域的土地使用權和農產品期貨可通過代幣化獲得全球資金支持。例如，代幣化土地每年可為農業企業釋放約 5%-10% 的額外融資。能源行業中，設備租賃權或新能源資產（如太陽能電站）的代幣化已在試點中，香港 Ensemble 項目即為一例。
石油
石油行業資金密集，全球年交易額超 2 萬億美元。代幣化可將石油儲備或收益權轉化為數字資產，提升流動性。以思凱石油為例，若將其 10% 資產代幣化，可能釋放 50-100 億美元流動性，為企業提供低成本融資渠道。
傳統行業 RWA 需解決法律歸屬、技術標準和市場接受度問題，但其潛力已通過數據顯現。
合規與跨境交易：RWA 的核心支撐
合規性
RWA 的全球化需以合規性為基礎。香港的虛擬資產框架、新加坡的 MAS 許可及歐盟的 MiCA 法規為 RWA 提供了參考。RWA-Sustain 的“全球合規架構”可能通過與監管機構合作，確保資產合法性，降低法律風險。
跨境交易
區塊鏈技術支持無國界流通，RWA-Sustain 的跨境能力可將交易成本降低 20%-30%，但需解決貨幣兌換和稅收協調問題。萊福士資本的合規經驗和 JuCoin 的技術支持將共同應對這些挑戰。
金融創新：RWA 的市場變革潛力
RWA 通過代幣化重塑投資模式。投資者可通過代幣分享房產收益，企業可通過資產代幣化快速融資。以中小企業為例，傳統融資成本為 8%-12%，而 RWA 可降至 5%-7%，融資週期從數月縮短至數週。2025 年 3 月，全球 RWA 項目已為中小企業釋放約 10 億美元融資，同比增長 50%。
JuCoin 交易平臺：技術與金融的結合
JuCoin 聚幣專注於 Web3 和 RWA，其技術架構支持多樣化資產交易，RWA 創業板（2025 年 3 月 21 日上線）以 RWA-Sustain 代幣為核心，交易效率提升 30%。與萊福士資本的合作增強了其市場影響力，可能推動其在亞太地區的交易量增長 20%-25%。
論壇：RWA 賽道的關鍵節點
數據亮點
l TVL 增長：RWA 賽道 TVL 達 120 億美元；
l 項目數量：3 月新增 15 個 RWA 項目；
l 房產規模：全球房產 RWA 價值 20 億美元。
分析
論壇不僅是 RWA 趨勢的展示平臺，也是深圳數字經濟地位的強化。RWA-Sustain 的亮相和雙方合作將吸引全球資本，推動深圳在數字經濟中的引領作用。
小結
萊福士資本與 JuCoin 聚幣的合作，為 RWA 賽道注入了新動能。2025 年 3 月 24 日的深圳論壇將通過數據和實踐，展示 RWA 在傳統行業、合規跨境及金融創新中的潛力，助力深圳成為數字經濟新地標。
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