期權流程：從看跌期權到看漲期權

在本週的期權流動版本中，Tony Stewart 對近期市場走勢發表了評論。 特朗普的債券市場危機引發的關稅退讓，將口頭敘事從激進轉變為投降，市場也從投降轉為積極反彈。 防禦性/做空大餅 75-78k 看跌期權被拋售，隨著大餅從 75-85k 飆升，85-100k 看漲期權被買入。 2）這個資料圖表很清晰。 紅色拋售 75-78k 看跌期權，並轉向購買 85-100k 行權價的看漲期權。 在圖表中，最初的看漲期權被平倉，5月和6月期間持續輪換（下行和上行）。 3）由於看跌期權偏度已經持續一段時間，看漲期權在明顯轉折點提供了不錯的價值。 4月和5月明確購買 85k-90k 看漲期權並拋售 75-78k 看跌期權，使偏度回落至平穩。 4）當市場開始反彈時，立即拋售期權，因為下行策略似乎已不可行；大餅的隱含波動率代理從62%回落至52%。 但標普VIX保持穩定，隨著大餅的實際波動率跑贏隱含波動率，非封閉思維者購買了上行隱含波動率；隱含波動率現在為57%。 5）但35%以上的VIX和57%的隱含波動率，代表預期將持續高波動（上下波動）。 在最近幾天，特朗普的行動迫使市場強勁反彈，因為迫在眉睫的崩潰恐慌消散。 市場將消化後果，並保持敏感。 檢視 X 執行緒。