Pantera 的 Paul Veradittakit 如何發現加密貨幣獨角獸

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“我總是試圖弄清楚冰球會去往何處，”Pantera 的 Paul Veradittakit 告訴我。

這是 Veradittakit 決定是否有興趣在一個項目上投入時間，當然還有金錢的關鍵部分。

Veradittakit 已經在這個行業混了十多年。如果他沒有加入 Pantera，他或許會成為 Coinbase 的首批員工之一。然而，他和 Pantera 創始人 Dan Morehead 決定投資那些在世界其他地方像 Coinbase 一樣蓬勃發展的公司。

Veradittakit 表示，Pantera 投資了 22 家獨角獸企業，其中 17 家由他主導。

他現在專注於尋找這個週期的下一個贏家，尤其是在時代變遷之後，嗯，接下來的事情你們也懂的。他的主要收入來源是A輪融資，也就是公司首次籌集到大量資金。

Veradittakit 表示，種子輪融資有一定的靈活性，但 A 輪融資則不然。為了投資一家公司，他需要將其視為一家價值 10 億美元的公司，而他的重點是尋找未來的獨角獸。

“創始人固然很棒，但我更看重的是那種不達目的誓不罷休的人。他們渴望成功，不接受任何否定，會持續不斷地尋找問題的答案。”他告訴我。如果他們持續不斷地尋求信息，那就更好了。

我還會關注公司是否已經有產品。我希望看到這個產品是客戶和顧客喜愛的……如果我們自己能夠使用這個產品就更好了；這樣，我們作為投資者就能創造巨大的價值。

基金五

Pantera 目前正在為其下一支大型基金 Pantera Fund V 進行融資。

“我們上一輪基金規模為 12.5 億美元；本輪基金的目標是 10 億美元……現有投資者和新投資者都表現出了相當濃厚的興趣……我們很興奮，因為現在有很多公司正蓬勃發展，”他解釋道。

“我們是一家多階段公司，所以我們現在可以看到一些公司……進入 B 輪及以後的融資……我們開始看到一些協議找到了適合的產品市場，我們可以從國債中購買這些協議，因此有很多機會，特別是隨著資本市場的開放，IPO 市場，我們可以投資這些類型的公司。”

對於 Veradittakit 來說，最令人興奮的或許是美國更加友好的環境鼓勵了創始人和開發者在美國本土進行創業。過去，Pantera 40% 的資金都用於美國以外的項目，而 Veradittakit 相信，他們會通過吸納更多美國公司來平衡這一比例。

VC幣

我想聽聽 Veradittakit 對一個話題的看法：對 VC 幣的批評，或者給予風險資本家大量分配的項目。

Veradittakit 理解這種沮喪情緒的根源，他指出，在 2017-2018 年，“許多投資者賺了很多錢，然後散戶就被拉了回來。” 他補充道，這些事件可能是週期性的，發生在市場火爆的時候。

“我認為，制定歸屬時間表，以及在長期發展方面加強風險投資家和企業家之間的協調非常重要……提高投資時間表的透明度，所有這些對散戶來說也很重要，這樣他們才能知道自己在做什麼，對吧？只有當你覺得自己措手不及的時候，你才會感到難過，”他告訴我。

隨著行業的成熟，Veradittakit 相信我們將看到更多的項目從一開始擁有一個非常小的團隊，發展成為擁有高管和業務開發團隊等的初創企業。

他補充說，Pantera 的目標是幫助其投資的項目（顯然，他們希望這些項目能夠成功），重點是招聘、代幣經濟學和治理。

下一步

Veradittakit 和我還討論了他最近對什麼感興趣，以及也許更重要的是，對什麼不感興趣。

在談話中，他強調了質押、保險和基礎設施方面的舉措（儘管不是 L1），以及“使在多鏈世界中轉移資產、提供安全和保險變得更容易的事情，以及使開發人員能夠非常輕鬆地提供最佳用戶體驗的事情”。

然後，當然還有 TradFi 和加密貨幣交叉領域的項目 — — 包括穩定幣、風險加權資產 (RWA)、代幣化股票ETC。最後是消費者。

“特別是現在消費品公司對發行代幣感到更加放心，我認為我們真的可以開始看到面向消費者的產品獲得關注並獲得用戶的參與，無論是在美國還是在其他地區。”

他認為這將有利於 DeFi、遊戲、消費金融和 DePIN。

然而，Pantera 在硬件方面的投入還不夠多。

“這是一個資本密集型的​​行業。必須要有……一家種子期公司，以及一些我們不能錯過的尖端技術，”維拉迪塔基特告訴我。

Pantera 也進行了一些人工智能投資，但他們目前主要將人工智能放在一邊，以觀察這項技術的發展前景。Veradittakit 向我保證，這並沒有影響他對於代幣可以作為人工智能激勵和人工智能代理的信念，在他看來，這可能代表著加密貨幣的“殺手級用例”。

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