TL;DR：
- Chainalysis 正在推出Sentinel ，這是一種生態系統監控解決方案，旨在幫助代幣發行者管理合規風險並確保穩定幣和其他代幣化資產的更安全的市場環境。
- 為什麼是現在？穩定幣正成為加密貨幣市場的關鍵，佔據了超過 80 %的交易份額，並架起了通往傳統金融市場的橋樑。Tether 和 Circle 等主要穩定幣發行商持有大量美國國債。
- 全球範圍內，穩定幣監管的勢頭日益強勁。從日本到阿聯酋，再到歐盟，各國政府都在推進立法，以確保合規性並保護用戶，目前已根據歐盟的MiCA法規獲得了關鍵的發行批准。穩定幣發行人也面臨著越來越大的責任，因為穩定幣在非法交易量中佔據了相當大的份額。
- Sentinel 提供了廣泛的合規監控功能，包括非法活動的實時警報、可疑地址的自動凍結以及與 Chainalysis KYT 的集成，以創建代幣發行和兌換的全面合規策略。
自 2014 年以來，Chainalysis 一直致力於開發業界領先的區塊鏈智能數據集，並在與代幣發行者和政策制定者合作方面積累了豐富的經驗。
我們一直堅信，區塊鏈將成為價值交換的主要機制，涵蓋從代幣化證券到代幣化投資產品、穩定幣等等。為了進一步增強加密貨幣市場的信任和安全，現在是時候為代幣發行者提供服務了。這些機構需要一種評估直接一級發行和贖回風險的方法，以及可靠的方法來了解其代幣在區塊鏈生態系統（即二級市場）中的使用情況。
今天，我們很高興地宣佈推出Sentinel ，這是我們為代幣發行者提供的生態系統監控解決方案。在本篇博文中，我們將探討為何現在正是推出 Sentinel 的最佳時機，並分享Sentinel 的功能預覽。
生態系統監測對於安全擴大穩定幣的採用至關重要
超過80% 的加密貨幣交易涉及穩定幣。穩定幣不僅與USDT貨幣市場息息相關，也是通往傳統金融市場的重要橋樑。USDT 的發行方Tether和USDC的發行方Circle都是著名的美國國債持有者。Tether 是 2024 年全球第七大美國國債收購者。截至 2024 年Tether月，其直接和間接持有的美國國債超過 1130 億美元，超過了德國等一些 G20 國家。
領先的支付處理商 Stripe 近期收購了 Bridge ，該平臺允許企業輕鬆接收、存儲、兌換、發行和使用穩定幣。Bridge 聯合創始人 Zach Abrams 在X上表示：“我們完成了對 Stripe 的收購！我們將攜手合作，將數字美元推廣到世界各地的企業。穩定幣並非未來——它們已經在改變人們如今的資金轉移方式。”
穩定幣監管正在全球範圍內穩步推進
圍繞穩定幣的政策勢頭正在增強。Chainalysis 亞太區政策主管 Chengyi ONG表示：“顯然，各國政府已經意識到穩定幣使用量增長的益處和風險，這促使他們推進監管。” 日本、阿聯酋和歐盟等地區都已實施穩定幣立法，而香港和新加坡等其他地區也已進入後期階段。
這些框架下正在授予授權，其中包括 Circle，該公司已根據歐盟加密資產市場 (MiCA) 法規獲得授權發行USDC和 EURC，2024 年 7 月， Paxos 獲得新加坡金融管理局的批准，與星展銀行合作發行穩定幣。
美國政府還表示希望在今年 8 月之前看到穩定幣立法開始實施。
穩定幣發行者面臨越來越大的責任
Chainalysis 根據《2025 年加密貨幣犯罪報告》開展的研究顯示，穩定幣目前佔據所有非法交易量的絕大部分，佔所有非法交易的 63%。報告指出：“這一新現實是更廣泛的生態系統趨勢的一部分，在該趨勢中，穩定幣也佔據了所有加密貨幣活動中相當大的比例，穩定幣活動總量同比增長約 77% 就證明了這一點。”
監管機構和發行機構都對穩定幣的非法使用並非無能為力。Tether 等領先的發行機構一直在積極採取措施打擊鏈上犯罪。迄今為止， Tether已凍結了近 20 億美元的USDT 。在一個值得注意的案例中， Chainalysis 協助 Tether 主動凍結了與人口販賣集團相關的約 2.25 億美元的自託管錢包。此外，我們的解決方案還幫助以色列當局攔截了伊朗聖城軍和黎巴嫩真主黨利用加密貨幣進行的恐怖主義融資， 查獲了約 170 萬美元的USDT 。
超越穩定幣：代幣化證券和現實世界資產獲得關注
雖然穩定幣備受關注，但金融機構、政府和其他實體也在發行其他類型的代幣，從meme代幣到代幣化證券，再到現實世界資產 (RWA)。以下僅列舉幾個例子：
- Ondo Finance是一家領先的風險加權資產 (RWA) 平臺，總鎖定價值 (TVL) 約為 10 億美元。其產品包括用於美元收益的 USDY、用於投資短期美國國債的 OUSG（可全天候即時鑄造和贖回），以及用於抵押美國國債和穩定幣的借貸期權。
- 領先的股票交易平臺Robinhood已表示有興趣提供代幣化證券。代幣化可以為散戶投資者提供一種無摩擦、高速、全天候且可能自我託管的方法來獲取全球證券。
- 懷俄明州還計劃 發行一種美元支持的穩定幣WYST，這將是美國公共實體發行的第一個完全儲備、法定支持的穩定幣
- 世界各地的組織都在使用以太坊網絡的 RWA 代幣標準ERC-3643在房地產、金融、遊戲等行業創建代幣化資產。
Sentinel：為代幣發行者提供全面視圖，以監控非法活動並確保合規性
Sentinel 通過分析超過 35 個類別的風險敞口，幫助代幣發行者自信地監控其生態系統。我們構建了 Sentinel，並賦予其廣泛的功能，可根據代幣發行者的成熟度和特定需求進行擴展。無論是首次發行穩定幣的新企業，還是市值數十億美元的成熟發行者，都可以利用 Sentinel 來防範非法活動，並遵守全球監管機構的規定。
以下是 Sentinel 功能的簡要介紹：
- 宏觀地瞭解趨勢。首先，回顧你所持有代幣生態系統的宏觀趨勢，瞭解持有你代幣的參與者類型，從而發現你平臺上的所有活動，並縮小你感興趣的活動範圍。
- 創建關注活動的警報並手動凍結資金。瞭解代幣生態系統中的活動類型後，配置審核和轉賬級別的警報，並在必要時手動採取措施。
- 設置自動凍結和阻止列表。對於更高級的工作流程，發行商可以通過 API 自動凍結或阻止帶有集成警報的地址。
全面的合規策略：將 Sentinel 的生態系統監控與 Chainalysis KYT 相結合，用於代幣發行和贖回
發行人還可以將 Sentintel 與KYT配對用於生態系統監控，以評估立即發行和贖回代幣的風險。
在向交易對手方發送或接收資金時，KYT 可幫助用戶瞭解鏈上資金來源和目的地的相關風險。這包括交易級別的分析，可以檢測和預警可疑活動，並通過識別高風險行為和實體來確保合規性。
通過利用 KYT 進行一級發行和贖回，並利用 Sentinel 進行二級市場活動，組織可以實現全面的合規策略。這種集成有助於代幣發行者識別單個交易層面以及更廣泛的資產市場環境中的潛在威脅，從而促進更明智的風險管理方法。
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