無期限期貨根據投資情緒會出現現貨與價格的差異。期貨市場透過資金費率來調整這種價格差。當期貨價格較高時，多頭向空頭支付資金費率，當期貨價格較低時，空頭向多頭支付資金費率，以平衡現貨和期貨價格。利用這一結構，可以透過購買現貨並在期貨市場做空來對沖資產價格波動，並透過資金費率獲得收益的投資策略。本文整理了透過實時資料顯示高資金費率的收益機會的頂級品種。[編輯注]
根據5月2日12時10分資料麥克斯加顯示，在基於資金費率的套利策略中，收益率最高的品種是ALPACA和MOVE。
ALPACA在Bitget上做空保證金頭寸，在MEXC上持有期貨多頭頭寸，適用-0.0350的資金費率，預計年度資金費率收益約383,328.08美元。該策略的年化收益率達76.75%。此外，在gate.io上賣出現貨，在MEXC上買入期貨的組合也顯示出相同的收益可能性。
對於MOVE，在幣安做空現貨，在Bybit上做多期貨，適用-0.0066的資金費率，年化收益率為28.91%，年度收益約144,375.47美元。此外，在Bitget、火幣、OKX等多個交易所的現貨-期貨組合中也確認了類似的資金費率（-0.0128），提供約139,548.72美元的年度收益機會。
該策略是在期貨市場持有多頭頭寸，同時在現貨市場建立保證金空頭頭寸以對沖風險。當資金費率為負時，期貨多頭頭寸可以收取資金費率，保證金空頭頭寸可以減少價格波動風險。
不過，保證金交易會產生利息和手續費等成本，因此需要考慮這些因素進行實際收益率分析。特別是在最近這種資金費率深度為負的品種中，即使短期持倉也可能實現收益，使得策略執行相對容易。
此刻最高·最低資金費率品種
資金費率top品種表明多頭頭寸佔優勢，而資金費率低或為負的品種表明空頭頭寸集中。
🔼 最高資金費率top 5品種
▲ Bitget的SIREN (0.001238)
▲ gate.io的Stader(SD) (0.001103)
▲ 幣安的Monero(XMR) (0.00082528)
▲ MEXC的Monero(XMR) (0.000825)
▲ HTX的Slerf(SLERF) (0.000807)
🔽 最低資金費率bottom 5品種
▲ Bitget的SIREN (-0.013879)
▲ MEXC的Monero(XMR) (-0.08456)
▲ 幣安的Monero(XMR) (-0.008541)
▲ gate.io的Stader(SD) (-0.003776)
▲ HTX的Slerf(SLERF) (0.0002)
當資金費率高或為正時，多頭頭寸需求高，期貨價格相對現貨價格更貴，多頭需向空頭支付資金費率。投資者可以透過買入現貨並做空期貨來獲取資金費率收益。
相反，當資金費率低或為負時，空頭頭寸需求多，期貨價格低於現貨價格，空頭需向多頭支付資金費率。投資者可以透過賣出現貨並做多期貨來最大化資金費率套利。
資金費率套利是一種可以在市場波動中獲得穩定收益的策略，即使難以預測長期市場方向也可以使用。不過，由於資金費率會隨市場參與者頭寸比例變化，因此需要對各交易所資金費率差異和資金成本進行策略性考慮。
[本文不提供金融諮詢，投資結果由投資者自行承擔。]
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