- 通過實施結構化風險管理在市場疲軟期間保留資本：主要貨幣佔 50%，槓桿限制適當，並維持 60% 的穩定幣頭寸。
- 密切監測宏觀經濟指標和鏈上數據，因為美聯儲的政策現在嚴重影響著加密貨幣市場，並使用交易所基金流動等工具來預測走勢。
- 採取長期視角並設定現實目標：短期資本保全、中期低位資產積累以及為下一輪牛市週期進行長期定位。
高利率期間加密貨幣投資者的實用策略：在等待美聯儲政策轉變的同時實施風險管理、戰略頭寸調整、安全協議和心理紀律。
大約兩個月前，美國東部時間3月19日下午2點，美聯儲宣佈利率決議，維持利率在4.25-4.5%不變。自2022年11月加息至4%以來，美聯儲已連續兩年零五個月將利率維持在4%以上，這是過去十年來從未發生過的情況。
過去十年美聯儲利率變化
（來源：MacroMicro）
縱觀此輪比特幣減半（2024年4月），減半時美聯儲利率處於5.5%的峰值，這一利率一直持續到2024年9月，美聯儲最終降息50個基點。
事後看來，儘管比特幣在2024年4月8日完成了第四次減半，但由於利率高企，比特幣價格持續下跌，直到9月降息才開始回升。然而，當2025年1月降息暫停時，市場隨即暴跌。目前，利率仍維持在4.25-4.5%的高位，美聯儲短期內沒有降息計劃。
這使得市場難以出現重大波動。市場剛一反彈，就因流動性不足而回落。這段時間可以說是比特幣第四次減半週期中期的一次迷你熊市。在這種情況下，散戶投資者應該如何度過這段痛苦的市場低迷期？
風險管理核心原則：生存最重要
在市場行情不利時，風險管理至關重要。市場低迷時，大多數人都會虧損——只是虧損多少的問題。保住本金，熬到市場復甦至關重要。
具體來說，風險管理的第一條規則是資本管理。
這包括倉位控制。個人投資不宜過重。建議採取分階段建倉策略和分散投資原則。例如，如果你想在市場崩盤後抓住反彈機會，可以分批買入。將逢低買入的資金按3:2:3:2的比例分成四份，每下跌一份就買入一份。
另外，不要將所有資金都投入單一幣種，尤其是山寨幣。請按照以下原則配置資金：50%投資於主流幣種，例如BTC、 ETH、 XRP，30%投資於概念領先幣種，20%投資於優質山寨幣。這樣，您可以避免因市場波動而遭受鉅額損失，避免資金被徹底拋售，最終只能眼睜睜地看著市場波動。
其次是槓桿管理。合理使用槓桿，避免高槓杆爆倉。避免頻繁交易合約。BTC 等主流BTC的槓桿通常在 10 倍左右，而山寨幣的槓桿最好保持在 10 倍以下，甚至低於 5 倍。如果在合約交易中被爆倉或止損，最好暫停一段時間，等情緒穩定後再重新開倉。最重要的是，不要全押合約。合約資金應控制在總資金的 20% 以下——這是一個您可以安心入手且可以承受預期損失的金額。
第二條規則是市場風險管理。
這主要涉及價格波動風險。加密貨幣市場波動劇烈，需要設置止損和止盈策略。如果沒有明確的交易紀律，很容易受情緒影響，在“害怕錯過”（FOMO）期間追高，在市場恐慌期間恐慌性拋售，最終導致損失。
你還需要警惕潛在的“黑天鵝”事件，例如監管政策、黑客攻擊、項目崩潰等，避免在高風險項目上押注過多。這需要特別注意市場情報和預警。
例如，監控鏈上數據（第三方數據平臺： Nansen、 Glassnode），以發現資金異常流動；跟蹤監管動態，例如SEC/FED會議，以規避政策風險。黑天鵝事件無法預測，但可以降低其影響——多元化投資+安全措施是核心策略。
流動性風險也至關重要。即使賬面盈利，在流動性不足的情況下也可能無法兌現。因此，儘量投資流動性強的資產，避免市場深度不足的資產，因為這些資產可能導致滑點較大且難以兌現。如果您的投資金額較大，請分批出售，以避免市場衝擊。
市場變幻莫測，但合理的風險管理才能確保長期生存，並有機會等待市場復甦。
第三條規則是學會對沖風險。
您可以持有穩定幣來規避劇烈的市場波動。將部分倉位轉換為USDT 、 USDC或其他穩定幣，以規避市場波動期間的價格波動。在疲軟、無方向的市場中，持有過多代幣可能會面臨大幅下跌的風險，尤其是小盤股和新幣，它們可能會遭遇更劇烈的下跌，有時甚至會在一天內減半或歸零。具體比例可以是 40% 的代幣和 60% 的穩定幣。
您還可以利用穩定幣進行低風險收益管理，例如通過DeFi借貸（如Aave 、Compound）或 CeFi 平臺金融產品（如 Binance Earn）來賺取穩定幣的利息。
Binance Earn 相關產品
期權或合約對沖是另一種方法。通過期權或永續合約進行對沖。例如，持有BTC現貨時，做空BTC合約以減少價格下跌帶來的損失。例如，持有BTC現貨的同時做空BTC永續合約。這種方法更適合短期市場不確定，或者你資金充裕且不想出售BTC的情況。
BTC價格下跌：現貨虧損，合約空頭獲利，整體盈虧減少。BTCBTC上漲：現貨盈利，合約空頭虧損，但仍鎖定部分收益。
如果您擁有豐富的交易經驗，還可以進行跨平臺套利，利用不同交易所之間的價差進行無風險套利（例如三角套利、跨交易所套利）。市場越不穩定，套利機會就越大，適合低風險的玩家。
風險對沖是一種減少市場波動影響、優化資產配置的策略，在當前美聯儲利率高企、加密貨幣市場疲軟的背景下尤為重要。
第四條規則是安全風險管理。
首先，要特別注意資產存儲安全。例如：將大量資金存儲在冷錢包中，以確保長期安全，並使用硬件錢包（Ledger、Trezor）；將冷錢包私鑰離線存儲，防止黑客遠程竊取；將資產分散存儲在多個存儲解決方案中，避免因單個設備故障而丟失所有資產。
對於交易資金，請使用熱錢包並選擇幣安、 OKX、Coinbase、 BitgetETC主流交易所。這些交易所流動性高，交易穩定。此外，不要將所有資金都投入單一交易所，以防範黑客攻擊、交易所破產和賬戶凍結。
然後加強防護，避免黑客入侵。交易所和錢包賬戶可能因密碼洩露、社交工程攻擊或釣魚網站而被盜。一旦黑客獲得賬戶訪問權限，資金可以在幾秒鐘內轉移，難以恢復。
需要全面的賬戶安全策略，例如啟用雙因素身份驗證 (2FA) 以防止賬戶被盜。使用 Google Authenticator/Authy，並避免使用短信驗證碼（存在 SIM 卡交換攻擊的風險）。啟用交易、提現和登錄的雙因素身份驗證 (2FA) 保護。即使密碼被盜，黑客也很難登錄。主流交易所都提供反釣魚代碼，以防止虛假電子郵件詐騙。
最後，要特別小心，不要點擊未知鏈接，尤其是在 Telegram 上，以防範釣魚網站和詐騙。請使用官方渠道訪問交易所和錢包，避免虛假網站。不要隨意點擊電子郵件或社交媒體中的鏈接，以防惡意軟件攻擊。
謹慎管理私鑰和恢復短語——不要將它們存儲在可能被木馬竊取的計算機或雲驅動器上。請使用紙質備份或金屬恢復短語板（例如 Cryptosteel）。拒絕與陌生人共享私鑰或允許遠程控制您的設備，以防止社會工程學攻擊。
在加密貨幣市場中，安全風險管理至關重要。無論是黑客攻擊、交易所破產、私鑰丟失，還是釣魚詐騙，都可能導致資金損失。因此，投資者應建立完善的資產存儲安全和賬戶安全管理體系，確保資金免受外部因素的威脅。
工具和指標應用：獲利了結，避免貪婪
在當前市場疲軟的環境下，有必要更多地依賴工具和指標來判斷市場趨勢。如果發現危險信號，切勿貪婪——獲利了結，確保收益。
首先，關注宏觀經濟指標，提前預測市場趨勢。加密貨幣領域與傳統世界的融合日益緊密，傳統因素對加密貨幣市場的影響也日益增強，有時甚至具有決定性作用。
關鍵指標包括：
- 美聯儲利率決議（FOMC會議） ：關注加息/降息預期，關注DOT（美聯儲對未來利率的預測）和鮑威爾的講話。
- 美國CPI、PCE（通脹數據）如：通脹高企→加息預期增強→風險資產下跌。
- 非農就業數據（NFP） ：強勁的數據→經濟韌性→持續的高利率→對加密貨幣不利。
- 美國國債收益率（10年期/2年期國債利率） ：高利率→資金回流債市→風險資產承壓。
- 美元指數（DXY） ：強勢DXY→ BTC可能下跌，弱勢DXY→ BTC可能反彈。
- 美股漲跌：比特幣的波動基本與美股同步，只是幅度更大。
第三方查詢相關數據的平臺包括：FRED、TradingView、MacroMicroETC。
美國10年期國債收益率與2年期國債收益率之差
（來源：MacroMicro）
第二，關注鏈上數據，選擇資金流向活躍的標的。重點關注交易所資金流入流出： BTC、 ETH流入交易所→潛在拋售壓力；流出交易所→可能出現長期資金囤幣，利好市場。穩定幣流入：穩定幣流入交易所→資金準備入市，可能出現反彈；穩定幣流出交易所→資金撤離市場，市場可能繼續走弱。
持倉分佈：觀察大戶是否增持/減倉、跟隨智能貨幣趨勢ETC。可查看相關數據的第三方平臺包括： Glassnode、Lookonchain、CryptoQuant、 Nansen。
第三，可以採用網格交易或高頻交易策略。在市場低迷時期，很難把握主要的趨勢走勢。您可以使用自動交易策略在橫盤市場中賺取收益：
網格交易適用於震盪市場，自動低買高賣套利。高頻套利涉及合約做市套利，利用資金費率差和現貨期貨套利賺取穩定收益。跨交易所套利利用不同交易所之間的價格差異，例如BTC/ USDT與BTC/USD 之間的價格差異。在市場低迷時期，採用成本平均法可以有效捕捉反彈機會。
第四，關注大額基金持倉，減少盲目操作。觀察機構和鯨魚的動向，關注市場資金流向，避免逆勢交易。例如，比特幣礦工拋售：礦工拋售增加對市場造成短期壓力；ETF資金流向：關注BTC現貨ETF持倉變化，例如灰度（GBTC）、貝萊德（IBIT）ETC。
第三方查詢相關數據平臺包括：Coinglass、 巨鯨 Alert、Fintel ETF數據。
比特幣現貨ETF淨流入/淨流出
（來源：CoinGlass）
第五，設定交易紀律，儘可能獲利了結。避免貪婪的核心在於提前設定交易規則並嚴格執行。短線交易尤其需要設置止損和止盈位，風險回報比至少為2:1（例如，止損5%，止盈10%）。入場前直接在交易所下單，避免一時猶豫。
面對美聯儲高利率和市場低迷，核心策略是控制風險，並運用工具提高勝率。當前市場並非激進投機的良機，而是保持理性，逐步積累低風險收益，等待下一個上漲機會。
心理建設和長遠眼光：知道何時退一步
在市場低迷時期，投資者心態最受考驗。投資者很容易追漲殺跌，在市場高點焦慮地等待，然後恐慌性拋售。這時，最需要的是心理準備和長線思維——不要在市場疲軟時耗盡你的資金和精力。
首先，要從宏觀角度認識市場週期，並接受波動是正常的。經過三次減半週期，基本模式已經趨於相似：減半後牛市→盤整→熊市→復甦→牛市週期，每個週期持續約3-4年，通常與比特幣減半週期高度相關。2024-2025年，隨著比特幣減半+ ETF資金流入，等待美聯儲降息和資產負債表擴張，市場或將出現根本性改善。因此，市場低迷時期是積累優質資產的機會。市場不會永遠下跌，也不會永遠上漲。
然後，要有“長期投資”的心態，避免短期波動影響決策。短期投機的特點是市場波動情緒化，容易受情緒影響，頻繁交易容易造成損失。長期投資則以行業趨勢和基本面為導向，耐心持有核心資產，避免頻繁操作帶來的心理壓力。
專注於比特幣、 ETH 、 XRP等長期驗證的核心資產，而非短期熱門話題。採取平均成本策略，例如每週或每月定期買入BTC/ ETH，以避免時機焦慮。設定長期目標，例如“持有BTC到2025年底，甚至到2026年盈利”。
還要控制“錯失恐懼症”（FOMO）和恐懼情緒，保持理性投資。當市場情緒極端時，最容易做出錯誤的決定：貪婪（FOMO）——當市場短暫反彈時，擔心錯失良機導致在高點買入；恐懼（FUD）——在市場下跌期間，過度悲觀導致恐慌性拋售。
您可以監控市場情緒指標，例如恐懼與貪婪指數，在極度恐懼時大膽建倉，在極度貪婪時謹慎應對回調。避免讓短期消息（例如監管負面消息或黑客攻擊）影響長期決策——長期來看，市場會持續增長。記錄交易決策的原因，並反思情緒是否影響了判斷。
恐懼與貪婪指數
（來源：CoinMarketCap）
此外，現在就設定切合實際的目標，避免“一夜暴富”的幻想。熊市期間，許多人會因為市場疲軟而變得悲觀，但在牛市期間，人們很容易過度樂觀，相信一夜暴富。事實上，大多數財富增長來自長期Persistence，而非短期投機。
現實的目標設定可以包括：
- 短期目標（6-12個月）：穩定資本，避免損失，積累知識。
- 中期目標（1-2年）：在市場低位積累優質資產，等待市場復甦。
- 長期目標（3-5年）：把握下一輪牛市大趨勢，實現財務增長。
市場下跌是機遇，而非災難。關鍵在於你能否堅持到市場回暖。設定切合實際、切實可行的目標，避免幻想快速致富，著眼於長期增長。
最後，也是最重要的一點：保持健康的生活方式，避免“過度痴迷”。在當前市場疲軟且波動較小的情況下，持續關注價格圖表可能會加劇焦慮。因此，請減少查看圖表的頻率——不要每小時甚至每分鐘都查看價格。
設置自動提醒或定期查看。保持鍛鍊、閱讀和社交活動，防止市場情緒影響你的生活質量。與其關注短期價格波動，不如更多地關注學習和積累知識、行業研究和技術趨勢。簡而言之：好好工作，賺足夠的本金；睡好覺，吃好覺，保持身體健康——這些是抓住下一輪牛市最重要的基礎。
▶ 在Bitget購買加密貨幣
CoinRank x Bitget – 註冊並交易即可獲得 20 美元！
〈 CoinRank獨家：美聯儲高利率、市場疲軟：散戶投資者的生存指南〉這篇文章首發於《 CoinRank 》。
