Circle，作為USDC穩定幣背後的公司，於2025年4月推出了一個新的國際支付網路，旨在使全球支付更快、更便宜、更透明。本指南將詳細解析Circle支付網路（CPN）的工作原理、關鍵特徵、現實應用場景以及其在跨境支付領域的定位。
關鍵要點➤ CPN是一個基於區塊鏈的協議，使機構能夠使用USDC和EURC結算國際支付。➤ 它匹配持牌金融機構，並透過智慧合約和API結算交易。➤ 與傳統支付網路相比，CPN提供更快的結算、更低的費用和更高的透明度。➤ CPN面臨的一些挑戰包括入網複雜性、潛在的監管摩擦以及對區塊鏈基礎設施的依賴。
在本指南中：- CPN與傳統跨境支付的比較
- 什麼是Circle支付網路（CPN）？
- CPN的關鍵特徵和創新
- Circle支付網路：現實應用場景
- CPN如何工作？
- 在主要地區的監管和合規定位
- CPN的挑戰和侷限性
- CPN將革新跨境支付嗎？
- 常見問題
- 傳送方/接收方身份驗證
- 旅行規則合規
- 司法管轄區許可驗證
- 制裁篩查
CPN使用安全訊息傳遞和憑證驗證的組合，在不暴露敏感資訊的情況下進行協調。
機構交換加密的有效載荷以滿足必要的披露，並保留審計跟蹤以符合本地和國際法律。Circle不直接接觸資金或保管，而是作為協調者和驗證者。
保密支付和資料處理
一些機構可能希望對第三方遮蔽支付詳情。CPN透過允許支付元資料保持私密，同時仍然驗證結算和憑證，支援保密交易。
參與者可以使用零知識或閾值披露協議（將在後續版本中引入）僅與所需的驗證者（如監管機構或審計員）共享資料。
這種架構確保合規性，同時不在網路中洩露不必要的資訊。
智慧合約功能
CPN的鏈上部分使用智慧合約來協調最終結算。
這些合約確認傳送方和接收方的憑證，檢查外匯匯率和費用，並相應地轉移穩定幣。同樣的基礎設施還支援增值邏輯，例如：
- 時間鎖定轉賬
- 託管支付
- 多方結算（例如，從一個穩定幣錢包向多個供應商付款）
- 費用自動化（在OFI、BFI和Circle之間分配）
機構還可以透過構建Circle的API和SDK，將自己的智慧合約與CPN流程整合。
外匯轉換和路由邏輯
CPN允許機構透過白名單兌換場所將穩定幣轉換為本地法定貨幣。在早期階段，這些場所包括私人流動性提供商和場外交易臺。隨著時間推移，CPN將透過鏈上協議（如去中心化交易所和自動做市商）路由轉換——須經合規批准。
路由邏輯找到最優轉換路徑並選擇最低外匯成本。如果機構偏好特定轉換合作伙伴，可以覆蓋預設設定。
模組化生態系統整合
雖然CPN專注於核心支付協調，但它設計了透過模組化API支援第三方整合。未來可能的附加功能包括：
- 貸款和信用評分
- 發票自動化
- 訂閱計費
- 收益生成
- 數字身份整合
簡單來說，Circle充當技術和治理層，同時讓第三方在基礎協議之上構建支付工具。
