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當前市場其實沒什麼好展望的，目前這個階段不是玩敘事的階段，還是看各個主力的各顯神通，以及跟隨大的實體去玩，比如跟著 Binance Alpha 去操作。
所以這篇市場展望，主要和大家分享一些我看到的和我想到的東西。
1、鏈上的套利空間會隨著 AI Agent 的崛起而逐步被削弱。
主要可炒作的地方還是 DeFAI 的相關 ticker。當前最需要我們關注的進展，就是以太坊 Pectra 升級所帶來的 EIP-7702。它涉及到的敘事是 DeFAI。簡單來說，基於 EIP-7702 構建的新 API 允許用戶無需編寫智能合約即可執行復雜的鏈上策略，是利好 DeFi Agent 的。
這可能是一個潛在的敘事，但是是否能炒作還有待觀察。
我個人的操作就是把各個以太坊生態（包括 BSC、Layer2）的 DeFAI 都列入 Watchlist，觀察一下他們當前的價格變化。
另外一個 AI 的敘事是 MCP，但目前也沒有跑出一個特別牛逼的東西出來，基本上就是有一個金狗跑出來，項目方們後知後覺，都開始過來蹭。
2、AI 的每一次重大突破，不是來自新算法，而是來自新數據源的解鎖。每次 AI 重大進步的背後，都來自一種全新訓練數據源的規模化使用（這個觀點是別人的，但我特別認可）。
從這個角度來思考的話，未來的兩個方向就是「具身智能的傳感器數據捕獲」和「視頻數據的規模化訓練」。雖然目前加密市場也沒在炒作具身智能的敘事，但我覺得物理世界傳感器+數據相關的敘事是潛在能夠在未來大爆發的敘事。其實就是 DePAI（DePin+AI）。AI+視頻相關的敘事則要等到 Web2 出現相關的大事件。
敘事不是孤立的，而是聯級的。敘事一定是層層遞進的（比如穩定幣+RWA+PayFi）。
還有一個事兒就是之前看到過一篇文章講 AI Agent、Workflow 和 MCP 三者的區別，講得很好。之後找機會和大家分享一下。
3、比特幣雖然不會直接挑戰美元的主導地位，但在關稅所導致的全球化衰退碎片化的背景下，比特幣可能會因流動性增強、機構化參與與市場效率提升而成為一個備選。
從當前的環境來看，微策略融錢不會很困難，短期內沒有太大的雷。
長期來看，定投 $BTC 肯定是我們市場參與者的最優解。
