在加密貨幣這片熱土上，暴富神話與血虧慘劇總是如影隨形。2025年初，幣圈掀起一場軒然大波：柳園二號基金，曾經被寄予“三倍收益”厚望的期權策略私募基金，在短短一年內從募集的3000萬元人民幣虧掉97%，淨值幾乎歸零，最終黯然清盤。這一事件不僅讓投資者血本無歸，也將操盤手召北與發行平臺Matrixport推上風口浪尖，甚至引發了關於幣圈投資生態的深刻反思。本文將以時間線為軸，抽絲剝繭般覆盤柳園二號從風光募資到崩盤清算的全過程，剖析事件背後的成因、責任與教訓，力求為這場幣圈“吃瓜”大戲勾勒出一幅清晰的全景圖。
一、從柳園一號到二號：神話的起點與隱患的埋藏
柳園二號的故事，離不開其前身柳園一號的光環。2022年底，幣圈新秀操盤手召北（網名@Master_Jobber，外號“罩杯”）在Matrixport平臺推出柳園一 rte號基金。這支主觀期權策略基金規模雖小（淨值據傳不足100萬人民幣），卻在短短134天內實現133.99%的驚人收益率，於2023年5月2日成功清盤。柳園一號的亮眼成績，讓召北一戰成名，也為柳園二號的募集鋪平了道路。然而，這顆耀眼的明星背後，早已埋下隱患：柳園一號的微小規模使其收益缺乏普適性，成功更多依賴於特定的市場環境，而非策略的穩健性。這一關鍵細節，在柳園二號的宣傳中被有意無意地淡化。
2023年5月7日，藉著柳園一號的東風，柳園二號在Matrixport平臺高調上線。這支基金定位為主觀期權策略產品，主投以太坊（ETH）期權，5 ETH起投，鎖定期一年，目標收益直指“三倍”。其激進的設計令人瞠目：無止損機制，最大回撤不設限，要麼賺到三倍收益自動清盤，要麼虧光本金或鎖定期滿清盤。召北憑藉個人信譽與圈內人脈，迅速募集到約3000萬元人民幣（摺合2000餘枚ETH）。投資者中不乏幣圈大佬，如知名KOL“很大很大的橙子”（@0xVeryBigOrange），他投入40 ETH為召北捧場；還有早期BNB大戶等資深玩家，紛紛被“三倍神話”吸引。然而，柳園一號的小規模成功能否複製到十倍規模的二號基金？這一問題在狂熱的市場情緒中被選擇性忽視。
二、過山車般的崩盤之路：時間線全解析
柳園二號的運行軌跡，宛如一場高風險賭局，從開局的信心滿滿到結局的滿盤皆輸，每一步都充滿了戲劇性。
2023年5月中下旬：激進開局，風險初現
募集完成後，柳園二號迅速投入運作，召北主要在Deribit平臺交易ETH期權。其策略高度依賴市場波動，追求高槓杆收益，卻未設置任何止損線。這種“All in”式的操作邏輯，在牛市中或許能帶來暴利，但在震盪或熊市中則脆弱不堪。起初，ETH價格小幅上漲，投資者對召北的信心進一步膨脹。然而，市場並未如預期般持續走高，潛在的風險開始悄然累積。
2023年中旬：淨值重創，信任危機萌芽
運作數月後，ETH市場突遇一輪單邊下跌。召北在其公眾號無奈發文：“由於ETH連續自由落體式下跌，柳園基金僅用一週時間就抹去了此前牛市的全部漲幅，淨值沒了，倉位還在。”這一描述揭示了基金的致命缺陷：淨值歸零，但倉位依然死扛，毫無風控可言。投資者的不安情緒開始蔓延，部分人通過社群向召北追問策略細節。他多次現身解釋，試圖安撫持有人，但面對既定的鉅額虧損，這些努力顯得蒼白無力。社區輿論風向急轉，早期支持召北的朋友逐漸轉為質疑，甚至在X平臺上冷嘲熱諷，稱其為“歸零大師”。
2023年下半年：持續陰跌，希望破滅
隨著市場震盪，柳園二號的淨值一路下探，幾乎從未觸及初始淨值1.0，大部分時間在低位掙扎。鎖定期未滿，投資者無法贖回，只能眼睜睜看著本金蒸發。期間，ETH價格偶有反彈，但基金早已因前期虧空而無力翻身。正如幣圈一句戲謔名言：“價格回來了，倉位沒了。”投資者開始在群聊中調侃柳園二號為“歸零基金”，甚至戲稱“老師還有Plan C嗎？”對召北的信任逐漸崩塌，社群內的嘲諷與抱怨此起彼伏。
2024年5月：清盤落幕，血本無歸
接近鎖定期一週年時，柳園二號的淨值僅剩0.03（初始淨值的3%），累計虧損97%。根據產品協議，淨值跌至3%即觸發提前清盤。Matrixport按規則清算，將殘餘資產退還投資者。例如，“很大很大的橙子”投入的40 ETH僅剩1.29 ETH；另一位投資者的7萬USDT僅剩2000 USDT。絕大多數參與者的本金化為烏有。清盤過程中，Matrixport迅速與召北“切割”，傳聞其在淨值跌至谷底時已被解除合作，形同“開除”。至此，柳園二號的“三倍盈利夢”徹底破滅，成為幣圈又一樁慘痛教訓。
三、召北的隕落：從明星操盤手到眾叛親離
柳園二號的崩盤，不僅是資金的覆滅，也是召北個人聲譽的滑鐵盧。這位曾因柳園一號翻倍收益而風光無限的操盤手，在二號基金的慘敗中經歷了從天堂到地獄的墜落。
召北的崛起源於其敏銳的市場嗅覺與人脈號召力。柳園一號的成功讓他成為幣圈新星，柳園二號的募集很大程度上依賴他的個人信譽。許多投資者，如“很大很大的橙子”，坦言是出於朋友情誼才投入資金。然而，成也人脈，敗也人脈。當淨值一路下跌，昔日支持者迅速變臉，社群內的調侃與指責如潮水般湧來，有人直斥其“賭徒式操作”，有人戲謔“都怪小V（Vitalik），不怪老師”，將虧損怪到以太坊走勢上。
面對質疑，召北並非毫無作為。他多次在社群解釋策略失利原因，聲稱自己也投入200萬人民幣自有資金，同樣血本無歸，試圖證明與投資者“共患難”。然而，這些辯解未能平息眾怒。清盤後，召北從公眾視野消失，Matrixport與其解除合作。傳聞稱，因鉅虧與潛在法律壓力，他已遠走海外避風頭。更有極端戲謔的帖子杜撰：“清盤當日，召北在曼谷家中吞槍。”雖是黑色幽默，卻折射出其名譽掃地的淒涼處境。正如幣圈一句狠話：“基金清盤之日，就是操盤手身死之時。”召北的事業與社交網絡，在這場風波中雙雙“暴斃”。
四、Matrixport的失守：風控漏洞與信任危機
柳園二號的爆雷，不僅是召北的個人失敗，也暴露了Matrixport平臺的嚴重管理缺陷。作為吳忌寒創立的知名加密金融平臺，Matrixport以“嚴格風控”自居，卻在柳園二號事件中漏洞百出。
首先，平臺的產品准入門檻極低。柳園二號的激進設計——無止損機制、允許100%虧損——在傳統金融中幾乎不可想象，卻順利通過Matrixport審核上線。“很大很大的橙子”直言，平臺“阿貓阿狗都能發基金”的模式極為離譜。事實證明，Matrixport對操盤手資質與策略風險的審核形同虛設，缺乏實時監控與強制止損機制，直到淨值跌至3%才被動清盤，投資者毫不知情。
其次，信息披露嚴重不足。柳園一號的小規模與二號基金的高風險特性，在募集時未被充分揭示。平臺宣傳聚焦於高收益神話，對極端風險的提示僅限於協議中的籠統條款。運作期間，淨值數據的透明度也令人質疑，許多投資者表示難以獲知基金的實時狀態，只能被動接受清盤結果。
最後，Matrixport對事件的態度令人失望。清盤後，平臺保持沉默，未公開道歉或推出實質性補償，僅向投資者發放“加息券”作為“關懷”，引發質疑其“攬儲嫌疑”。這種處理方式進一步動搖了用戶信任，不少人直言“韭菜的命也是命，Matrixport不敢再碰”。
五、社區的狂歡與反思：瓜田眾生相
柳園二號清盤的消息傳開後，幣圈社群掀起熱議，KOL與吃瓜群眾的評論形成了一場輿論狂歡。“很大很大的橙子”自嘲其40 ETH縮水至1.29 ETH的“血虧之旅”，戲稱要用這1.29 ETH“賭一把末日期權”翻本，同時吐槽Matrixport的低門檻模式。“無產階級和尚”（@xiaoheshang2025）則以辛辣金句總結：“幣圈基金清盤之日，就是操盤手身死之時。”社群內，投資者情緒複雜，有人怒斥平臺與召北的不負責任，有人自嘲“怪V神不給力”，將悲憤化為段子。
第三方評論也為事件增添了維度。橘貓實驗室發文質疑Matrixport風控不力，呼籲平臺善待用戶；有自媒體反思以太坊生態，指出“價格不漲，一切故事皆空”。這場風波在X平臺、微博、微信等渠道持續發酵，既有幸災樂禍的圍觀，也有對風險教育的理性呼籲。柳園二號成為幣圈“瓜田”中的一顆苦果，為投資者敲響了警鐘。
六、維權的困境：自擔風險的殘酷現實
柳園二號清盤後，投資者除了在社交媒體吐槽，鮮有實質性維權行動。這背後既有幣圈“輸了認栽”的文化使然，也有法律追責的現實困難。產品協議中明確的投資自擔條款，讓Matrixport在法律上難以被追責；平臺境外運營的屬性，也增加了跨境維權的難度。少數大額虧損者曾私下諮詢律師，傳聞召北因擔憂法律後果而離境，但集體維權至今未見成果。Matrixport的沉默態度，更讓投資者感到無門可訴。
七、結語：幣圈狂歡背後的冷思考
柳園二號的崩盤，是幣圈逐利狂熱與市場無情的縮影。從風光募資到血本無歸，這場不到一年的過山車，不僅吞噬了3000萬元資金，也擊碎了召北的職業生涯與Matrixport的信任基石。它提醒我們，高收益的背後往往潛伏著高風險，而平臺的風控缺失與投資者的盲目追捧，共同釀成了悲劇。
幣圈從來不缺神話，但神話的盡頭往往是現實的冰冷。柳園二號的教訓告訴我們，投資需謹慎，風控不可少，信任需審慎。在Web3的浪潮中，唯有理性與敬畏市場，方能在這片充滿機會與陷阱的土地上走得更遠。
