加密貨幣和區塊鏈長期以來一直承諾要重塑金融——但迄今為止，數字資產仍以極端波動性為特徵。
為了緩解這種風險，開發者正轉向現實世界——將黃金、石油和房地產等資產進行代幣化，以給數字貨幣提供真實支撐和持久價值。
在本文中，我們將探討現實世界資產的代幣化，以及這對區塊鏈行業意味著什麼。
在現實世界資產可以用於支撐數字資產之前，它必須先進行代幣化。
代幣化是在區塊鏈上建立資產的數字表示或代幣的過程，這使得所有權和交易可以電子化和透明地管理。
實際的資產代幣化過程因使用的協議而異，但通常會遵循類似的模式。讓我們探討如何對一幅畫進行代幣化：
對於Ava Labs機構和資本市場負責人Morgan Krupetsky來說，代幣化對於解鎖傳統上受限的金融產品的全球准入至關重要，並透過使其可在DeFi中用作抵押，使原本缺乏流動性的資產發揮作用。
"代幣化使幾乎任何有網際網路連線的人都能獲取美元、基於美元的儲蓄賬戶、美國股票和另類資產，"Krupetsky告訴Decrypt。"它還使資產更容易作為抵押品，並利用DeFi基礎設施——使歷史上被束縛的資本或缺乏流動性的頭寸發揮作用。"
以下是現實世界資產代幣化的幾個使用案例：
對於英國代幣化公司Savea的執行長兼聯合創始人Sam Mudie來說，現實世界資產還提供了傳統金融和去中心化金融之間的橋樑。
"現實世界資產的代幣化對於提高可訪問性和可擴充套件性、運營和成本效率、安全性和透明度以及流動性具有革命性意義，"Mudie告訴Decrypt。"因此，機會最大的地方就是當前低效率最高的地方。"
據Mudie稱，代幣化可以振興已有數百年曆史的行業，包括葡萄酒、威士忌、手錶和藝術品。他說，這些行業依賴極其過時的基礎設施，在非常有限的市場中仍然依賴面對面的關係。
"這些資產類別的代幣化是一個重要的倍增器，"他說。
目前已有多個專案參與現實世界資產的代幣化，截至2025年3月，已有超過100億美元的現實世界資產鎖定在去中心化平臺上。
聲稱由現實世界資產支援的加密貨幣包括PAX Gold（與倫敦金庫中儲存的一盎司黃金掛鉤）、Tether Gold（與瑞士金庫中的一金衡盎司黃金相連）以及RealT（提供美國房地產的代幣化股份）。
專注於現實世界資產代幣化的公司包括Avalanche、Centrifuge、RealT和Securitize。
根據CoinGecko，截至2025年4月，現實世界資產的總市值約為370億美元。2025年3月，現實世界資產在79個DeFi平臺上的總鎖倉價值為102億美元。
在代幣化成為主流之前，Krupetsky表示需要對穩定幣有明確的監管指導，尤其是在美國，並澄清允許區塊鏈作為代幣化資產的法律記錄。
"在此之前，許多證券仍然在鏈上和鏈下進行雙重管理，增加了成本和複雜性，"她說。"我們還需要看到代幣化資產被整合到傳統分銷渠道中，這已經開始發生。"
根據Centrifuge執行長Bhaji Illuminati的說法，代幣化往往分為兩類：高流動性、穩定收益的資產，如固定收益產品；以及難以獲取的小眾資產，如空域權或體育收藏品，這些資產主要對熱情的粉絲有價值，否則他們無法共享其所有權。
"這是認識到並非所有東西都有買家——沒有需求的資產就沒有必要進行代幣化，"她說。"但出於不同原因，不同的需求口袋是存在的。"
Illuminati告訴Decrypt，挑戰在於"匹配供需，並代幣化人們真正關心的產品"，同時重新思考金融基礎設施的設計和運作方式。
"這不是為了分銷而對傳統金融結構進行代幣化，而是從根本上重建運營模式，"Illuminati說。"這代表了加密基礎設施從根本上改善金融市場運作的最大機遇。"
隨著技術不斷縮小物理世界和數字世界之間的差距，代幣化的現實世界資產有望重新定義我們投資和互動未來現實世界資產的方式——一些人預測該領域到2025年底可能達到500億美元的價值。
"代幣化現實世界資產是區塊鏈技術的首批主要用例之一，"Savea的Mudie說。"與其屈從於加密貨幣取代傳統金融生態系統的想法——這是許多賭徒的夢想——不如說它是對傳統金融的補充。現實世界資產已經被投資數十年甚至數千年。代幣化只是它們演進的下一步。"
