美洲加密貨幣日記帳：比特幣的有利不對稱性持續存在，機構紛紛湧入

作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均為東部時間）

自上週五以來，加密貨幣，尤其是比特幣（BTC），在伊朗和以色列的敵對行動中表現出了韌性。但它們也沒有因為所謂的利好消息而反彈。

過去24小時內，市值最大的兩種代幣——比特幣和以太ETH）——的交易區間都很窄。即使是表現最好的前100種代幣——Bitcoin Cash（BCH），也僅上漲了4%。

然而，在幕後，各機構仍在繼續擁抱加密貨幣。週一，投資銀行巨頭摩根大通提交了一份申請，將成立一個專注於加密貨幣的平臺JPMD，提供交易、兌換、轉賬和支付服務，以及數字資產的發行。

Strategy 表示，上週其購買了超過 10,100 個BTC，價值 10.5 億美元，是今年最大的收購之一。比特幣和以太幣現貨 ETF 均錄得資金流入。

在監管方面，GENIUS 穩定幣法案和兩黨 CLARITY 法案正在國會審議。

或許市場擔心美國會捲入中東地區可能引發的長期衝突。在Axios報道特朗普團隊正在考慮通過外交途徑解決伊朗核計劃衝突的幾個小時後，特朗普總統在Truth Social網站上表示，他尚未以任何形式與伊朗進行“和平談判”。

週三美聯儲的利率決議為多頭謹慎行事提供了另一個理由。儘管預計央行將維持利率穩定，但其對利率走勢的評論可能會影響市場走勢。

據XBTO稱，資本流動已經變得有選擇性和規避風險。

XBTO 在一封電子郵件中告訴CoinDesk ：“市場因素（Market Factor）——一個代表更廣泛的流動性加密資產的指標——下跌了 4.06%。這證實，儘管主要加密貨幣保持穩定，但更廣泛的山寨幣籃子經歷了更為顯著的拋售。此次波動的 Z 值較低，僅為 +0.11，這表明這是一場可控的去風險化，而非統計上顯著的恐慌事件，表明資本正在整合，而非完全逃離該資產類別。”

BRN 首席研究分析師 Valentin Fournier 表示，市場正在經歷領導層的結構性轉變，企業和機構佔據需求主導地位。

BRN 表示：“鑑於需求依然強勁，拋售壓力疲軟，我們堅信價格將在 2025 年繼續上漲。” “儘管增長勢頭有所放緩，但風險/回報的不對稱性有利於我們繼續投資，尤其是在散戶重新參與的情況下。我們保持穩定的持倉，並預計BTC將保持領先，直到散戶迴歸或ETH重新獲得機構資金流入。” BRN 表示。

在其他新聞中，交易者應注意，有關瑞波幣 (Ripple) 將銷燬 10% XRP供應量的猜測具有誤導性。這種混淆可能是因為 RealFi 在XRP賬本上銷燬的是其自身代幣，而不是XRP。

歐洲數字資產管理公司 CoinShares 向美國證券交易委員會 (SEC) 申請Solana現貨 ETF，此前幾天，包括 21Shares 和 Bitwise 在內的七家發行商也更新了申請。OKXOKX已在德國和波蘭正式推出完全合規的中心化加密貨幣交易所。敬請關注！

觀看內容

• 加密
  • 6月18日：晚上9:28左右， IoTeX L1 v2.2.0硬分叉將在區塊高度36,893,881處激活。此次分叉將使出塊時間減半至2.5秒，並啟動System Staking v3。
  • 6月18日：Purpose Investments的“Purpose XRP ETF” 預計將在多倫多證券交易所開始交易。該ETF將提供加元對沖、加元非對沖和美元單位，股票代碼分別為XRPP、XRPP.B和XRPP.U。
  • 6月20日：權益證明區塊鏈BlackCoin （BLK）在主網啟用隔離見證，提升安全性和性能。強制升級至節點和錢包版本v26.2.0。
• 宏
  • 第 3 天（共 3 天）： 2025 年 G7 峰會（加拿大艾伯塔省卡納納斯基斯）
  • 6月17日上午8:30：美國人口普查局發佈5月份零售銷售數據。
    • 零售額環比預估下降0.7%，前值下降0.1%
    • 零售額同比增長5.2%
  • 6月17日上午10點：美國全國住宅建築商協會（NAHB）發佈6月份美國房地產市場數據。
    • NAHB 房地產市場指數預估為 36，之前為 34
  • 6月17日：美國參議院將對《指導和建立美國穩定幣國家創新法案》（ GENIUS法案）的最終通過進行投票。
  • 6月18日凌晨2點：英國國家統計局發佈5月份消費者價格通脹數據。
    • 核心通脹率環比預估為 0.2% ，上月為 1.4%
    • 核心通脹率年同比預估3.6% vs. 前值3.8%
    • 通貨膨脹率環比預計預計。與之前相比下降 0.2% 1.2%
    • 通脹率年同比預估3.4% vs. 前值3.5%
  • 6月18日凌晨5點：歐盟統計局發佈5月份歐元區消費者價格通脹數據（最終數據）。
    • 核心通脹率年率預估為 2.3% 前值 2.7%
    • 通脹率環比預估為 0% ，前值 0.6%
    • 通脹率年同比預估為 1.9% 前值為 2.2%
  • 6月18日上午8:30：美國勞工部公佈截至6月14日當週失業保險數據。
    • 首次申請失業救濟人數預估為 24.5 萬，前值為 24.8 萬
  • 6月18日下午2點：美聯儲宣佈利率決議。預計利率將維持在4.25%-4.50%的水平。主席傑羅姆·鮑威爾將於下午2:30舉行新聞發佈會。
  • 6月18日下午5:30：巴西中央銀行宣佈其利率決定。
    • 預計利率為 14.75%，高於之前的 14.75%
• 收益（基於 FactSet 數據的估算）
  • 6 月 23 日（待定）：HIVE Digital Technologies（ HIVE ），盤後，-0.12 美元

代幣活動

• 治理投票和呼籲
  • Compound DAO 將就一項關於創建 Compound 基金會的提案進行投票。該基金會是一個非營利組織，旨在推動協議發展和戰略發展。該提案要求制定一項為期 18 個月的計劃，並申請 900 萬美元的COMP資金。投票將於一天後開始，並於 6 月 20 日結束。
  • Arbitrum DAO 正在就一項關於啟動 DRIP 的提案進行投票。DRIP 是一項價值 8000 萬美元的激勵計劃，旨在針對特定的 DeFi 活動。DRIP 由基金會領導的委員會管理，將直接獎勵用戶，並允許 DAO 通過投票關閉 DRIP。投票將於 6 月 20 日結束。
  • ApeCoin DAO 正在投票決定是否終止該去中心化自治組織，並啟動由 Yuga Labs 建立的新實體 ApeCo，其使命是“增強Ape生態系統”。投票將於 6 月 24 日結束。
  • Polkadot社區正在投票決定是否推出一款非託管的Polkadot品牌支付卡，以“彌合Polkadot生態系統中的數字資產與日常支出之間的差距”。投票將於 7 月 9 日結束。
  • 6 月 17 日中午 12 點：Lido 將舉行第 29 屆節點運營商社區電話會議。
  • 6月18日上午10點： Filecoin將舉辦解鎖Filecoin熱存儲時代的會議。
  • 6 月 19 日上午 9 點：TON 將舉辦“建築商電話會議：付款版”。
• 解鎖
  • 6 月 17 日： ApeCoin （Ape）解鎖其流通供應量的 1.95%，價值 1037 萬美元。
  • 6 月 18 日：Fasttoken (FTN) 解鎖其流通供應量的 4.65%，價值 8880 萬美元。
  • 6 月 18 日：Sonic（S）解鎖其流通供應量的 1.68%，價值 1612 萬美元。
  • 6 月 30 日： Optimism （OP）解鎖其流通供應量的 1.83%，價值 1805 萬美元。
  • 7 月 1 日： Sui （Sui）解鎖其流通供應量的 1.3 美元，價值 1.3023 億美元。
  • 7 月 2 日：Ethena (ENA) 解鎖其流通供應量的 0.67%，價值 1185 萬美元。
• 代幣發行
  • 6 月 17 日：Spark（SPK）將在 Binance、 Kucoin、 Bithumb、 Bybit、 Bitget、 MEXC等平臺上線。
  • 6 月 26 日：Coinbase 將下架Helium Mobile (MOBILE)、Render (RNDR)、 Ribbon Finance (RBN) 和Synapse (SYN)。

會議

CoinDesk CoinDesk與監管會議（以前稱為“加密貨幣狀態”）是一場為期一天的精品活動，於 9 月 10 日在華盛頓舉行，總法律顧問、合規官和監管高管可與負責加密貨幣立法和監管監督的政府官員會面。

• 6 月 18 日至 19 日：加拿大區塊鏈聯盟第二屆年度政策峰會（渥太華）
• 6 月 18 日至 19 日： SuperAI （新加坡）
• 6月19日至21日： BTC布拉格2025
• 6 月 24 日至 26 日： Blockworks的 Permissionless IV （紐約）
• 6 月 25 日至 26 日：比特幣政策研究所2025 年比特幣政策峰會（華盛頓）
• 6 月 26 日： Injective峰會（紐約）
• 6月26日至27日：伊斯坦布爾區塊鏈周
• 6 月 30 日至 7 月 3 日：以太坊社區會議（法國戛納）

代幣對話

作者：Shaurya Malwa

• 儘管加密貨幣市場因以色列和伊朗的敵對行動而保持相當穩定，但 USELESS 在過去一週內以 1,000% 的漲幅在 memecoin 市場上爆紅。
• 儘管該貨幣的網站稱其實際上毫無用處：沒有實用性、沒有路線圖、也沒有盈利承諾，但 24 小時交易量超過 2600 萬美元表明交易者興趣濃厚。
• USELESS 通過Solana上的 Letsbonk.fun 推出，價格從 0.004 美元飆升至 0.10 美元附近的高點，引發了零售 FOMO 和主要由 X 上的社交媒體炒作推動的勢頭。
• 一位被稱為“Bonk Guy”的巨鯨（在 X 上使用用戶名 @theunipcs）最近幾周以約 382,​​000 美元的價格搶購了總供應量的約 2.8%（即 2800 萬個代幣），提高了該代幣的知名度。
• 目前，這些股份的未實現利潤約為 230 萬美元。
• 這種狂熱表明，在原本平淡的市場中，諷刺和炒作繼續壓倒基本面，其笑話地位並沒有阻止交易員蜂擁而至，將自稱的零效用變成了嚴重的資本波動。

衍生品定位

• 大多數主流代幣的年化永續融資利率持續徘徊在 10% 以下。換句話說，市場看漲，但並未過熱。
• HYPE 是一個例外。HYPE 的融資利率仍然高於 40%，如果價格停止上漲，這可能會為長期軋空奠定基礎。
• TRX、 BCH、 SHIB、TAO 和XRP的未平倉合約均有所增加。
• 在芝加哥商品交易所 (CME)， BTC和ETH期貨的月度年化收益率仍低於 10%。
• 在Deribit上，7 月到期的以太幣期權呈現看漲傾向，而BTC期權的看漲趨勢僅在 8 月之後才明顯。

市場動向

• BTC自美國東部時間週一下午 4 點上漲 1.17%，至 106,278.52 美元（24 小時：-0.67%）
• ETH上漲 0.84%，至 2,567.65 美元（24 小時：-2.06%）
• CoinDesk 20 保持不變，為 3,086.55（24 小時：+0.81%）
• 以太坊 CESR 綜合質押利率上漲 9 個基點，至 2.97%
• 幣安的BTC融資利率為 0.0042%（年化 4.6308%）

• 美元指數上漲 0.21%，至 98.20
• 黃金期貨下跌 0.49%，至 3,400.40 美元
• 白銀期貨上漲 0.35%，至 36.58 美元
• 日經225指數收盤上漲0.59%，至38,536.74點
• 恒生指數收盤下跌0.34%，報23,980.30點
• 富時指數下跌 0.51%，至 8,829.82
• 歐元斯托克 50 指數下跌 1.24%，至 5,273.24
• 道瓊斯工業平均指數週一收盤上漲 0.75%，至 42,515.09 點
• 標準普爾 500 指數收盤上漲 0.94%，至 6,033.11
• 納斯達克綜合指數收盤上漲1.52%，至19,701.21點
• 標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤上漲 0.24%，至 26,568.61
• 標普 40 拉丁美洲指數收盤上漲 1.32%，至 2,642.67 點
• 美國10年期國債利率下降2個基點至4.434%
• E-迷你標準普爾 500 指數期貨下跌 0.60%，至 5,999.25
• E-迷你納斯達克 100 指數期貨下跌 0.61%，至 21,807.25
• E-mini 道瓊斯工業平均指數下跌 0.64%，至 42,264.00

比特幣統計數據

• BTC主導地位：64.8（-0.12%）
• 以太坊與比特幣比率：0.02415（1.43％）
• 哈希率（七天移動平均值）：929 EH/s
• 哈希價格（現貨）：53.71 美元
• 總費用：4.92 BTC / $528,060
• CME期貨未平倉合約：154,415
• 以黃金計價的BTC ：31.1盎司
• BTC相對黃金市值：8.80%

技術分析

• 比特幣的 50 天簡單移動平均線 (SMA) 已成為最大加密貨幣的強勁支撐，本月至少兩次限制下行走勢。
• 跌破平均水平可能會引發更強的拋售壓力，導致更大損失。

加密股票

• 策略（MSTR）：週一收盤報 382.25 美元（-0.16%），盤前下跌 2.09%，報 374.28 美元
• Coinbase Global (COIN)：收於 261​​.57 美元（+7.77%），盤前下跌 1.85%，至 256.73 美元
• Circle (CRCL)：收盤價為 151.06 美元（+13.1%），盤前上漲 6.06%，至 160.30 美元
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): 收盤價為 26.33 加元 (+2.93%)
• MARA Holdings (MARA)：收於 15.32 美元（+1.86%），盤前下跌 1.76%，至 15.05 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收於 10.17 美元（+4.63%），盤前下跌 2.26%，至 9.94 美元
• Core Scientific (CORZ)：收於 12.08 美元（+1.6%），盤前下跌 1.08%，至 11.95 美元
• CleanSpark (CLSK)：收於 9.62 美元（+3.44%），盤前下跌 2.29%，至 9.40 美元
• CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI): 收盤價 19.7 美元 (+4.45%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盤價 30.52 美元 (+3.18%)
• Exodus Movement (EXOD)：收於 32.76 美元（+4.43%），盤前下跌 0.18%，至 32.7 美元

ETF 資金流

現貨BTC ETF

• 每日淨流量：4.086億美元
• 累計淨流入：460億美元
• BTC總持有量約122萬
  

現貨ETH ETF

• 每日淨流量：2140萬美元
• 累計淨流入：38.9億美元
• ETH總持有量約 396 萬

資料來源： Farside Investors

隔夜流量

每日圖表

• 圖表顯示，基金經理對美元的持倉處於二十年來最低水平。
• 美元的極度看跌立場以及美國國債收益率的上升表明投資者對美國財政可持續性的擔憂。
• 也就是說，極端的看跌情緒通常標誌著暫時的底部。

當你沉睡時

• 隨著股價繼續上漲，ARK Invest 出售了價值超過 5000 萬美元的 Circle 股票（CoinDesk）：Cathie Wood 的公司在本月初買入了價值 3.73 億美元的股票後，股價上漲了 13%，隨後出售了這些股票，這些股票分散在其三隻 ETF 中。
• 由於特朗普團隊提議進行德黑蘭會談，Polymarket 對美國對伊朗採取軍事行動的賠率下滑（CoinDesk）：在 Axios 報道稱美國可能要求特使史蒂夫·維特科夫本週會見伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇後，去中心化博彩平臺的賠率跌至 46%。
• Deribit看到來自機構的強勁需求，其區塊 RFQ 工具的交易量在四個月內達到 230 億美元（CoinDesk）：加密衍生品交易所的區塊請求報價 (RFQ) 工具現在佔大宗交易的 27.5%，這表明機構對執行大型加密衍生品交易而不影響公共訂單簿的需求強勁。
• 各國央行計劃增加黃金儲備並削減美元持有量（金融時報）：世界黃金協會調查的幾乎所有央行都表示，預計將在一年內增加黃金儲備，而 75% 的央行預計到 2030 年將削減美元持有量。
• 受經濟增長風險影響，日本央行將於明年4月起放緩削減政府債券購買規模(CNBC)：日本央行將從2026年4月起放緩削減債券購買規模，反映出對流動性消耗過快的擔憂。政策審查將於2026年6月進行。
• 花旗稱黃金需求下滑和美聯儲降息將導致金價上漲停滯（彭博社）：花旗預計，由於美聯儲預期降息、美國財政刺激措施以及特朗普降低關稅導致投資需求減弱，到 2026 年底，金價將跌破 2,700 美元。

在以太中